\u3000\u30001. Novo veículo energético
Várias empresas de baterias de lítio anunciaram suas operações de janeiro a fevereiro
Acreditamos que: do desempenho da indústria de janeiro a fevereiro de 2022, 1) em termos de vendas de veículos de energia nova, afetados pelo feriado do Festival da Primavera e outros fatores, as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em janeiro e meados de fevereiro de 2022 diminuíram 18,6% e 22,6% para 431000 e 334000 respectivamente, mas mantiveram um alto nível de vendas, o que está de acordo com a tendência da indústria de que o primeiro trimestre é a estação relativamente baixa do ano inteiro, O todo está de acordo com as expectativas. 2) Em termos de capacidade instalada da bateria do poder, de janeiro a fevereiro de 2022, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) capacidade instalada da bateria foi 29,9gwh, com um aumento ano-a-ano de 109,7%, o que é mais consistente com a tendência de crescimento ano-a-ano de veículos novos da energia. 3) Em termos do desempenho das empresas na cadeia da indústria da bateria de lítio, sob a influência do atual relativamente off-season e da flutuação rápida dos preços das matérias-primas, incluindo cátodo, eletrólito, diafragma e outros links, a empresa alcançou o crescimento de alta velocidade ano-a-ano do desempenho de janeiro a fevereiro (ou janeiro a março) em 2022 com sua forte expansão da capacidade, expansão do cliente, otimização do produto, controle upstream e downstream e outras capacidades, Espera-se que um bom começo seja alcançado no primeiro trimestre de 2022. Com a subsequente melhoria da demanda a jusante e o alívio da pressão das matérias-primas, as empresas de alta qualidade em todos os elos continuarão a se beneficiar do desenvolvimento da indústria, e o desempenho anual deve alcançar um bom crescimento.
Vista principal:
Acreditamos que a nova indústria de veículos de energia está mudando gradualmente de política orientada para mercado. Impulsionada pela melhoria contínua do desempenho de custos e pelo aumento contínuo na oferta de modelos de alta qualidade, novos veículos de energia devem entrar no estágio de penetração acelerada. Optimista:
1) liderando oportunidades de alto crescimento e alta certeza, Tesla, novas forças e outras empresas automotivas, bem como Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , LG Chemical e outras cadeias de fornecimento de bateria de energia;
A expansão da longa vida útil, demanda de carregamento rápida e o pouso de novas tecnologias, como a bateria 4680, trazem 2) oportunidades para materiais de cátodo de níquel alto, materiais catódicos à base de silício, agentes condutores e novos sais de lítio;
3) subdividir a pista principal e ter metas significativas de vantagem de fosso de tecnologia / custo na concorrência da indústria;
4) a demanda por baterias ternárias de níquel alto e fosfato de ferro de lítio trazida pelo desenvolvimento de polarização econômica + high-end, e o padrão de materiais de cátodo ternário continua a ser otimizado sob a tendência de níquel alto;
5) Espera-se que a disposição acelerada da capacidade de produção beneficie significativamente as metas relevantes do rápido crescimento da demanda industrial;
6) metas de segundo nível que beneficiem do crescimento da indústria e da melhoria contínua da sua própria competitividade e que se prevejam expandir a quota de mercado;
7) ligações subdivididas com oportunidades estruturais, tais como armazenamento de energia e veículos de duas rodas, bem como instalações de carregamento e substituição continuamente melhoradas.
Beneficiary targets include: ducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducducamongamong the following: ducducducducducducducducducducducducducducducamongamong among the following: ducducducducamongamong among the following: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) etc.
\u3000\u30002. nova energia
No primeiro trimestre de 2022, a demanda da indústria fotovoltaica é forte
No primeiro trimestre de 2022, a baixa temporada da indústria fotovoltaica não é leve, e a indústria mantém uma alta Perspectiva:
1) o preço do material de silício é forte e sobe ligeiramente. Esta semana, o preço médio de transação da alimentação de cristal único da China foi de 246600 yuan / ton, acima de 6,4% de 231800 yuan / ton no início de janeiro, e a demanda da indústria continuou a ser forte. De acordo com o ramo da indústria de silício, todas as empresas de materiais de silício assinaram encomendas longas em março, e o preço de transação mostrou uma tendência ascendente devido à escassez relativa de fornecimento de material de silício;
2) o calor da energia fotovoltaica doméstica não deve ser reduzido. De acordo com Zhihui PV, em dezembro de 2021 e janeiro de 2022, o embarque de inversores para PV doméstico aumentou acentuadamente dentro de 50KW. Espera-se que a nova capacidade instalada de PV doméstico em janeiro de 2022 exceda 2gw, e o aumento ano a ano deve exceder 545%;
Espera-se que a nova produção de material de silício seja liberada, e a prosperidade da indústria continue aumentando. Ao longo do ano, com a produção gradual de nova capacidade de produção dos fabricantes de polissilício e a promoção gradual de projetos de transformação técnica, a escassez de fornecimento de polissilício pode ser aliviada, a capacidade de fornecimento subsequente será melhorada, o preço da cadeia industrial deve cair, a quantidade e transmissão de lucros de links downstream, a elasticidade do preço da demanda de fotovoltaica deve melhorar e a prosperidade da indústria fotovoltaica este ano continuará a ser otimista.
Vista principal:
(1) fotovoltaica
A médio e longo prazo, “pico de carbono”, “neutralização de carbono” e a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirão cerca de 20% / 25% em 2025 / 2030. O objetivo é claro. A fotovoltaica e outras novas energias desempenharão um papel importante na transformação energética e redução das emissões de carbono no futuro.
Preste atenção à relação oferta-demanda sob mudanças de mercado e oportunidades estruturais sob mudanças tecnológicas, como inversor, filme adesivo fotovoltaico, vidro fotovoltaico, fabricantes verticalmente integrados, fotovoltaica distribuída, consumíveis e links de equipamentos, suporte fotovoltaico, etc.
Os alvos beneficiários incluem: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Trina Solar Co.Ltd(688599) Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) Kbc Corporation Ltd(688598) Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , etc.
(2) energia eólica
A curto prazo, a tendência do ventilador em grande escala é significativa, e o custo global deve diminuir; Espera-se que os projetos de energia eólica em larga escala e projetos de energia eólica offshore continuem a melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”, continuamos otimistas em relação à demanda instalada e espaço de desenvolvimento da indústria eólica.
Preste atenção às oportunidades de investimento nos seguintes links: 1) a paisagem de energia eólica continua a subir, e aguarda ansiosamente as oportunidades de componentes domésticos sob a tendência de mudanças em larga escala e padrão, como torre, eixo, fundição, lâmina e outros links; 2) Optimista sobre o link de recuperação de lucros sob o ajuste de preço das matérias-primas; 3) Optimistic sobre a substituição doméstica de peças de precisão tais como rolamentos de eixo; 4) Otimista sobre as oportunidades sob as mudanças de todo o padrão e tecnologia do link da máquina; 5) O custo da energia eólica offshore continua a cair, e a demanda deve continuar a aumentar. Estamos otimistas sobre produtos marítimos, cabos submarinos e outras ligações relacionadas.
O assunto dos beneficiários inclui o seguinte assunto do seguinte: seguindo o seguinte dos seguintes: 002 ” Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) etc.
Em 2025, o objetivo de capacidade instalada de armazenamento de energia, posição de mercado e modelo de negócios foram clarificados, políticas nacionais e locais relevantes foram melhoradas e o armazenamento de energia acelerará com as energias renováveis; Com a aplicação de novos ecossistemas derivados, como centrais elétricas distribuídas sobrepostas, pilhas de carregamento e microredes, o armazenamento de energia no lado da geração, do lado da rede e do lado do usuário atenderá aos novos requisitos de aplicação. Estamos otimistas sobre a integração da bateria de lítio, inversor e sistema de armazenamento de energia sob a oportunidade de desenvolvimento de armazenamento de energia
Linha principal.
Os objectivos beneficiários incluem: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
\u3000\u30003. Dicas de risco
O desenvolvimento da nova indústria de veículos energéticos não atende às expectativas; A melhoria da nova instalação de energia e racionamento de energia não atendeu às expectativas; Risco de queda acentuada do preço do produto; O desenvolvimento da epidemia excedeu o risco esperado.
