Principais pontos de investimento
Overseas repete: por que o auto-teste de antígenos se torna o mainstream?
Desde 2022, o mutante Omicron tem sido desenfreado, causando um pico explosivo da epidemia global. Sob a grave situação epidêmica, a demanda por detecção de covid-19 no exterior transbordou. Sob a promoção de políticas, produtos de detecção de antígenos, especialmente produtos de auto-teste, têm sido confiados e se tornam a principal força. Ao mesmo tempo, fornecemos uma dimensão para os objetivos de triagem posteriores, revisando a experiência de desenvolvimento de mercado no exterior e lições de diferentes empresas. Se o produto tiver defeitos graves, é fácil ser rejeitado pelo público; se o produto tiver consequências graves, é fácil ser rejeitado pelo vid-19; Em termos de mercado, os países com limiar de aprovação elevado têm um padrão de concorrência melhor, o que ajuda a manter uma margem de lucro elevada do produto; Além disso, as empresas aprovadas anteriormente podem aproveitar a vantagem do primeiro movimento para obter grandes encomendas durante o surto da epidemia e rapidamente ocupar o mercado.
Mercado chinês: semelhanças e diferenças em comparação com mercados estrangeiros
Semelhante aos países ultramarinos, a grave situação epidêmica em Hong Kong forçou o governo da RAE a iniciar a promoção em larga escala da aplicação do reagente de detecção rápida do antígeno covid-19, que por sua vez catalisou a introdução da política de detecção do antígeno da China. No entanto, acreditamos que existem diferenças significativas entre o mercado chinês e os mercados estrangeiros, o que se reflete no fato de que os recursos médicos globais ainda são relativamente abundantes, a situação epidêmica geral ainda é relativamente boa e a política geral de prevenção epidêmica ainda é relativamente rigorosa. Com base nisso, espera-se que a demanda de detecção de overflow nessa etapa possa ser realizada principalmente pela detecção de antígeno covid-19 profissional, e o cenário de aplicação do autoteste possa ser limitado antes que o problema de confiança seja resolvido. Olhando para o futuro, a política de prevenção de epidemias será flexibilizada? Com base nos resultados da pesquisa acadêmica, acreditamos que a atual epidemia de covid-19 está longe de atingir a base do tratamento da “influenza”, e espera-se que a política de acompanhamento antiepidêmico da China continue lutando contra a epidemia até que o acompanhamento internacional melhore ou a popularização de drogas específicas.
Espaço de mercado: atualmente, é de cerca de 15 bilhões, e o espaço potencial é de quase 100 bilhões
Combinado com nossa previsão da situação epidêmica geral e situação de prevenção epidêmica na China, calculamos o espaço de mercado de produtos de detecção de antígeno covid-19 na China. Considerando apenas os três cenários do plano, estimamos que, sob a suposição neutra, o espaço de mercado para detecção é de cerca de 5 bilhões de yuans e o espaço de mercado para reagentes é de cerca de 10 bilhões de yuans. No entanto, acreditamos que os três cenários no plano falham em dar pleno jogo às vantagens da detecção de antígenos. Com a implementação de políticas de acompanhamento, espera-se que o seguinte espaço de mercado seja aberto mais tarde. Sob a suposição neutra, o espaço de mercado de detecção anual correspondente é de cerca de 62 bilhões de yuans, e o espaço de mercado de reagentes é de cerca de 38 bilhões de yuans, com um espaço de mercado potencial total de quase 100 bilhões de yuans.
Objetivo de investimento: primeiro movimento, desempenho, controle de qualidade, capacidade e canal de triagem bidimensional
There are five dimensions and five dimensions of the comprehensive first mover, performance, quality control, capacity and channels. Five dimensions and five dimensions of the five dimensions of comprehensive first mover, performance, quality control, capacity and channel. Five dimensions and five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of the five dimensions of comprehensive first mover, performance, performance, quality, quality, capacity and channels. We suggest to focus our attention on the following covid-19 antigen-19-19 antigen detection reagents: the Shenzhen V&T Technologies Co.Ltd(300484) 84848 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) \ , Shenzhen Bioeasy Biotechnology Co.Ltd(300942) , etc. Do ponto de vista da cadeia industrial, considerando a liberalização limitada do mercado chinês atual, recomenda-se apenas focar nos alvos de proteína antigênica diretamente relacionados: Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Biologia Feipeng (a ser listada), etc.
Dicas de risco
Risco de uma política aquém das expectativas, risco de qualidade do produto, risco de concorrência no mercado, etc.
