Mercado chinês: os fatores sazonais permanecem inalterados, a taxa de penetração continua a aumentar e a participação instalada de fosfato de ferro de lítio continua a aumentar sob pressão de custos. Em 8 de março, toda a Federação da China de carros de passageiros liberou os dados de produção e vendas de carros de passageiros em fevereiro. A produção e vendas de carros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) aumentou ano a ano, e continuou a diminuir mês a mês devido a fatores sazonais e o efeito Festival da Primavera, mas o declínio foi melhor do que o do mesmo período do ano passado. De acordo com os dados, o volume de vendas grossistas de automóveis de passageiros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiu 317000, um aumento homólogo de 189,1% e uma diminuição mensal de 24,1%. Em termos de baterias de energia, em fevereiro de 2022, o volume de carga de baterias China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) foi de 13,7gWh, com um aumento homólogo de 145,1% e um decréscimo mensal de 15,5%. A transmissão de custos de modelos médios e low-end aumentou a participação de mercado do fosfato de ferro de lítio. De janeiro a fevereiro, LFP representou 56%, com uma taxa de crescimento muito superior a RMB 3; Do ponto de vista dos fabricantes de sucursais, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) enfrenta um ligeiro declínio na quota de cerco e supressão de segunda linha, e está optimista de que os fabricantes de segunda linha devem romper o cerco sob a tendência de acelerar o layout de nova energia pelas empresas de veículos de joint venture.
Mercado europeu: o efeito diminuiu no final do ano, e o volume de vendas aumentou mês a mês em fevereiro. Após a entrega centralizada no final do ano, no início de 2022, sob a influência do efeito feriado e fornecimento apertado de chips, o volume de vendas de novos veículos de energia na Europa diminuiu significativamente mês a mês. No entanto, até o final de fevereiro, o efeito gradualmente se desvaneceu, ea proporção do volume de vendas de novos veículos de energia nos principais países europeus voltou ao crescimento positivo. Segundo as estatísticas, o volume de vendas de sete países europeus atingiu 121400, com um aumento homólogo de 31,4% e um aumento mensal de 6,8%. Esperamos que o volume global de vendas de novos veículos energéticos na Europa seja de 154000 em janeiro de 2022, e o volume anual de vendas deve exceder a alta expectativa de crescimento de 2,9 milhões. Nos principais países, afetados pelo declínio dos subsídios, o volume de vendas no Reino Unido continua a diminuir mês a mês, enquanto França e Alemanha mantêm a política de subsídios de novos veículos de energia, e a penetração e volume de vendas devem continuar a crescer alto.
Consultoria de investimento. Preste atenção às oportunidades de crescimento da cadeia da indústria de baterias de lítio trazidas pela expansão contínua da capacidade de produção dos fabricantes de baterias sob o clima elevado da indústria de veículos de energia nova, e preste atenção aos principais fabricantes com vantagens óbvias de custo e economias de escala e layout integrado upstream e downstream no campo do eletrólito e diafragma com baixas barreiras técnicas, Preste atenção aos principais fabricantes de material catódico com layout profundo de alta tecnologia ternária de níquel em materiais catódicos e vantagens óbvias na expansão de negócios no exterior; Sob a compensação da capacidade de produção de alto custo, a atenção é dada às empresas de mineração de lítio upstream com vantagens óbvias de custo e recursos. A atenção é dada às empresas listadas relevantes com baixos custos de mineração e recursos de lítio de alta qualidade. As empresas listadas chinesas com recursos relevantes devem continuar a expandir sua participação de mercado através do layout integrado da mineração de lítio para a produção e vendas de sal de lítio. Preste atenção aos fabricantes de baterias de segunda linha com o layout de toda a cadeia da indústria e certas vantagens de cooperação do cliente downstream, que devem obter desempenho e grandes encomendas superiores à taxa de crescimento do mercado.
Dica de risco: a produção e as vendas de novos veículos de energia são menores do que o esperado, a concorrência na indústria de baterias de lítio é intensificada, os preços das matérias-primas na cadeia industrial flutuam acentuadamente e a nova política de veículos de energia é menor do que o esperado.
