O conflito em grande escala entre a Rússia e a Ucrânia eclodiu, os preços do petróleo bruto flutuaram acentuadamente e subiram, e as commodities a granel geralmente subiram. Por outro lado, semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre as 101 variedades químicas rastreadas pelo preço médio desta semana, os preços de 70 variedades subiram, 16 variedades caíram e 15 variedades mantiveram-se estáveis. As cinco principais variedades foram ácido sulfúrico, éter dimetílico, petróleo bruto WTI, nafta e tolueno; As cinco principais variedades de declínio foram glufosinato, Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) fluoreto de alumínio, fósforo amarelo, sal bruto e EDC.
O petróleo bruto da WTI fechou em US$ 109,09/barril esta semana, com o preço de fechamento caindo 5,70% esta semana; O petróleo bruto Brent fechou a US $ 112,12 / barril, fechando 5,07% esta semana. Devido a diferentes opiniões sobre o aumento da produção dentro da OPEP +, a reunião dos ministros dos Negócios Estrangeiros da Rússia e Ucrânia aliviou a situação geopolítica e a recusa da UE em impor sanções às exportações russas de petróleo e gás, as preocupações do lado do fornecimento de energia foram aliviadas e o preço do petróleo caiu acentuadamente após a abertura acentuada esta semana. De acordo com dados da AIA, os estoques de petróleo bruto diminuíram 1,863 milhões de barris e devem diminuir 657000 barris na semana de 4 de março. Com o forte aumento dos preços do petróleo bruto no início desta semana, os Emirados Árabes Unidos membros da Opep + pediram aceleração do aumento da produção. Ao mesmo tempo, os Estados Unidos e a Europa aumentaram as sanções contra a Rússia. Os Estados Unidos proibiram as importações de energia da Rússia e cancelaram o tratamento da NMF da Rússia. A União Europeia proibiu a importação de produtos siderúrgicos da Rússia; Embora Alemanha, Hungria e outros países se oponham fortemente à expansão das sanções contra a Rússia para o campo de energia, as exportações de petróleo bruto russo podem ser bloqueadas devido à obstrução do transporte de navios de petróleo russo e a confusão da liquidação de transações de petróleo bruto Ural. No futuro, o progresso das negociações Rússia Ucrânia e Irã nuclear negociações podem continuar a dominar a tendência do petróleo bruto. Sob a situação de que o volume de exportação de petróleo bruto da Rússia diminui e OPEP não muda seu plano de aumento de produção, petróleo bruto pode continuar a subir.
O preço do butadieno continuou a subir esta semana. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado do butadieno fechou em 10275 yuan / ton, eo preço de fechamento aumentou 17,23% esta semana. Esta rodada de butadieno vem subindo desde o início de janeiro, e o atual preço de mercado aumentou acentuadamente 149,09%. A razão para o aumento do preço do butadieno esta semana vem principalmente do lado custo e oferta. Devido ao aumento acentuado do petróleo bruto, o alto custo da unidade de craqueamento, mais desligamento e manutenção ou baixa produção de carga, e a oferta insuficiente de craqueamento C4. Além disso, a oferta deve ser reduzida devido à expectativa de manutenção intensiva dos fornecedores em abril. Em termos de unidades, a unidade de rachadura Sinopec nº 4 de Taiwan foi reiniciada no dia 9, e atualmente opera a 70% de carga; Yangzi Petrochemical Plant (120000 T / a) está planejado para ser revisado em meados de março; A unidade de extração de Nanjing Chengzhi (100000 t / a) está sob desligamento e manutenção. Em termos de demanda, a borracha de polibutadieno a jusante subiu esta semana, e a cotação no local continuou a subir, mas a negociação foi relativamente leve, e o comprador estava em um forte clima de espera e veja. No futuro, sob a influência de petróleo bruto alto, a taxa operacional da unidade de cracking de olefina é baixa, e a escassez de fornecimento de C4 pode apoiar o aumento contínuo do preço do butadieno no curto prazo.
De acordo com os dados da Baichuan Yingfu, o silício metálico 3303 (Yunnan) fechou em 24300 yuan / ton, com um aumento do preço de fechamento de 2,97%. Organosilicon DMC (China Oriental) fechou em 39000 yuan / ton, com um aumento de preço de fechamento de 4,00%. A construção iniciada em Xinjiang esta semana foi geralmente ascendente, e algumas empresas produziram sob baixa carga devido à inspeção de proteção ambiental; Devido à redução do preço da eletricidade em Hunan, o forno foi basicamente aberto para retomar a produção. Em termos de custo, os preços do carvão sílica e da sílica aumentaram significativamente esta semana, com aumentos semanais de 7,91% e 10,00%, respectivamente, e outros custos mudaram ligeiramente. Em termos de demanda, o aumento no preço do silicone downstream é bom para o silício metálico. O polisilício começa em um nível alto, e a demanda é relativamente estável. A taxa operacional da indústria de processamento de alumínio aumentou significativamente esta semana, e a demanda por silício metálico aumentou significativamente. No futuro, sob o aumento geral das matérias-primas, o custo de produção do silício metálico pode continuar a aumentar para suportar o preço, e a demanda a jusante é forte.
Sugestões de investimento:
Vista desta semana
Indústrias cíclicas: o petróleo bruto atingiu novos máximos, e mais da metade dos produtos químicos voltou à tendência de crescimento: a partir de 20 de fevereiro de 2022, o preço médio mensal de 52% dos produtos rastreados subiu mês a mês; O preço médio mensal de 37% dos produtos caiu mês a mês; Além disso, o preço de 11% dos produtos era fixo. A partir de 4 de março de 2022, o preço médio do petróleo bruto WTI subiu 12,25% mês a mês, e o preço do petróleo bruto Brent subiu 12,07% mês a mês. Dados da indústria: o índice PPI da indústria química em janeiro de 2022 foi de 113,6, queda de 1,56% em relação a dezembro de 2021. Em termos de política, foi lançado o 14º plano quinquenal para a indústria de agrotóxicos, apontando a necessidade de otimizar o layout da produção de agrotóxicos, melhorar a concentração industrial e ajustar a estrutura do produto; O preço de importação do cloreto de potássio padrão em 2022 foi de US $ cfr590 / tonelada, com um aumento anual de 139%. O alto preço das matérias-primas a montante, altos custos de produção, como carvão elétrico, e transmissão de preços e diferenciação de lucros de produtos midstream. Optimista de longo prazo sobre o desenvolvimento de empresas líderes no contexto da neutralidade de carbono.
Empresas em crescimento: o preço do carbonato de lítio continua a subir: a partir de 4 de março de 2022, a cotação do carbonato de lítio de grau de bateria excedeu 500000 yuan / ton. Em termos de materiais semicondutores, a Ucrânia é um importante fornecedor global de gás néon, e a situação geopolítica pode causar tensão no fornecimento de alguns tipos de gás eletrônico. Beneficiando do rápido desenvolvimento de novos veículos de energia a jusante, fotovoltaicos, semicondutores e outras indústrias, o fornecimento de alguns novos materiais no upstream é apertado ou se tornará a norma.
Sugestão de investimento: aguardando com expectativa março, sob a tensão geopolítica, os preços dos produtos químicos a granel têm sido fortemente apoiados, e os preços de alguns produtos químicos podem voltar à tendência ascendente. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico a montante, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) agroquímicos relacionados, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores e novos materiais energéticos devem manter uma alta prosperidade. Do ponto de vista da avaliação, após o ajuste completo, a avaliação da refinação privada, líderes da indústria, novos materiais e outras empresas químicas relacionadas voltou a um nível baixo novamente. A médio e longo prazo, com a sustentabilidade dos lucros excedendo as expectativas, os ativos químicos de alta qualidade devem inaugurar a reavaliação de valor. Partilhas recomendadas: seguindo uma série de partilhas para recomendar uma série de partilhas: seguindo a Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , etc.
Março: 6009
Dicas de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou
