Em fevereiro, o novo mercado de veículos de energia se recuperou e manteve uma alta perspectiva na indústria. Em meados de fevereiro, o volume de produção e vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) no mercado foi de 368000 e 334000, respectivamente, com um aumento homólogo de 197,5% e 184,3%, uma diminuição mensal de 18,6% e 22,6%, e a produção global e as vendas recuperaram significativamente. Em termos de marcas e modelos, o Byd Company Limited(002594) Dynasty fez outro bom desempenho na baixa temporada, e Wuling Hongguang Mini ficou em primeiro lugar em vendas. O desempenho das novas forças de fabricação de carros ainda era forte, e o desempenho de Nezha foi atraente e correu para o campo da linha de frente das novas forças. Continuam a ser lançados modelos de alta qualidade e a prosperidade do novo mercado energético será melhorada. Estima-se que o volume de vendas de veículos elétricos atinja 11 milhões em 2025, o CAGR atinja 35,1% em quatro anos e a taxa de penetração de novos veículos energéticos ultrapasse 39%.
O volume de carga de baterias de energia recuperou significativamente, e o volume de carga de fosfato de ferro de lítio liderado por três yuans. Em fevereiro, a saída da bateria de energia continuou a subir, com um total de 31,8gWh, um aumento anual de 236,2% e um aumento mensal de 7,1%, um aumento de 2,1gWh em comparação com o de janeiro deste ano. Em fevereiro, o volume de carga das baterias China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) totalizou 13,7gWh, com um aumento homólogo de 145,1%, uma diminuição mensal de 15,5%, uma diminuição mensal de 22,8 pontos percentuais em relação a janeiro, e continuou a manter um crescimento significativo ano a ano. No geral, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) domina a lista, e a concentração da indústria é óbvia. Do ponto de vista da rota técnica, o volume total de carga da bateria de fosfato de ferro de lítio em fevereiro foi de 7,8gWh, com um aumento homólogo de 247,3%, uma diminuição mensal de 12,3%, e a participação de mercado atingiu 56,89%, aumentando ainda mais 2,06 pontos percentuais em comparação com 54,83% em janeiro deste ano. Atualmente, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ocupa o primeiro lugar do mundo em termos de capacidade de carga, e China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) empresas de bateria subiram para alcançar anti ultrapassagem. A oferta global de alta qualidade continua a expandir-se, e o planejamento de capacidade total atingirá uma nova alta no futuro. O volume de vendas de novos veículos de energia na jusante está cheio de impulso, e o volume de carga de baterias de energia continua a aumentar. A produção de bateria de energia ainda está cheia, e a cadeia da indústria de baterias mantém um alto impulso.
A infraestrutura de carregamento continua a ser combinada, e o layout de troca de energia acelera a evolução do mercado de baterias de energia. Do ponto de vista da infraestrutura de carregamento, o número de estacas de carregamento públicas em fevereiro atingiu 1,213 milhões, um aumento de 36000 em relação a janeiro deste ano, e a taxa de incremento de estacas de janeiro a fevereiro foi de 1:3,1. Em termos de capacidade de carregamento, a potência de carregamento nacional total em fevereiro foi de cerca de 1,180 bilhão de kwh, uma diminuição de 73 milhões de kwh em comparação com janeiro, uma diminuição homóloga de 73% e uma diminuição mensal de 5,7%. No geral, atualmente, a área de construção de pilhas de carregamento na China é relativamente centralizada, a concentração de energia de carregamento é alta e a demanda de carregamento de sopro frequente de ar quente da política é expandida, impulsionando a rápida promoção de instalações de troca de energia. A proporção de infraestrutura de carregamento pública construída nas 10 principais regiões da China é tão alta quanto 71,9%, e a capacidade de carregamento total nas 10 principais regiões é tão alta quanto 774 milhões de kwh, representando 65,59% no total. Entre as 10 principais regiões, a província de Guangdong ocupa o primeiro lugar na propriedade de pilhas de carregamento públicas e energia de carregamento, e Pequim ocupa o primeiro lugar no número total de centrais elétricas de substituição. O número de centrais de troca de energia dos principais operadores de troca de energia ainda está aumentando, e a cobertura está expandindo gradualmente. Todos os fabricantes organizam ativamente serviços de carregamento e substituição, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) promovem ativamente a aplicação de cartão pesado de substituição de energia, Weilai continua a organizar o campo de substituição de energia, promover a evolução da indústria de veículos elétricos e acelerar o processo de eletrificação industrial.
Sugestões de investimento: 1) o padrão de concorrência a longo prazo é melhor e há mudanças marginais a curto prazo. Recomendado: 750 ; b. Diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ; c. Gestão térmica: Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ; d. DC de alta tensão: ; e. Capacitância de filme fino: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , recomenda-se prestar atenção a Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) etc. 2) iteração de tecnologia 4680, impulsionando a atualização da cadeia industrial. 4680 pode conseguir 210wh / kg no presente. se a série alta do níquel 91 e o eléctrodo negativo do carbono do silicone são usados no sistema subsequente, a densidade de energia do sistema pode estar perto de 270wh / kg, o que pode resolver grandemente o problema da gestão do calor da série alta do níquel. Pontos chave: A. grande concha cilíndrica: Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Suzhou Slac Precision Equipment Co.Ltd(300382) ; b. Eléctrodo positivo de níquel elevado: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Guangdong Fangyuan Environment Co.Ltd(688148) , Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gem Co.Ltd(002340) ; c. Layout lifsi: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) . 3) Olhe para a cadeia industrial de alto crescimento com oferta e demanda apertadas em 2-3 anos. Foco em: A. diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Cangzhou Mingzhu Plastic Co.Ltd(002108) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ; b. Folha de cobre: Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ; c. Pólo negativo: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , beiteri, Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) , etc.
Dicas de risco: 1) as matérias-primas upstream subiram mais do que o esperado. Se os preços do carbonato de lítio a montante, hidróxido de lítio e níquel cobalto manganês metal subirem mais do que o esperado, isso pode afetar a demanda a jusante. 2) A demanda terminal é menor do que o esperado. O declínio dos subsídios e as mudanças na renda disponível dos consumidores podem afetar a demanda final.
