Perspectiva industrial:
Esta semana, os preços do cimento em muitos lugares começaram uma ofensiva ascendente, e o crescimento constante ainda é a principal lógica de investimento da indústria. 1) Preste atenção às oportunidades de investimento de agente de redução de água concreta e impermeável. As empresas líderes beneficiarão do aumento da receita trazido pela melhoria da concentração da indústria e vantagens do canal. 2) O setor de cimento deverá ter oportunidades temáticas de banda no primeiro trimestre. Esta semana, a demanda de cimento na maioria das partes do país começou gradualmente, e o preço do clínquer no Delta do Rio Yangtze inaugurou a quarta rodada de aumento. 3) Novas infraestruturas e projetos municipais contribuem com um novo impulso. A nova construção de infraestrutura e a política de duplo carbono trarão o incremento da demanda de produtos de materiais de construção, refletido principalmente em vidro fotovoltaico e fios de energia eólica. Ao mesmo tempo, a demanda por construção municipal, como transformação antiga e habitação acessível, aumentou significativamente, e as empresas principais com fortes vantagens de canal se beneficiam mais. Recentemente, o preço do vidro fotovoltaico estabilizou e recuperou, e as empresas líderes e novas empresas de alta qualidade merecem atenção. Sob o cenário otimista de 2025, a capacidade instalada fotovoltaica global atingirá 330gw/ano, e o CAGR será de 20,48%; A redução de custos e aumento da eficiência dos módulos fotovoltaicos trará novo espaço incremental para a demanda por vidro fotovoltaico. Sob o cenário otimista de 2025, a taxa de crescimento da demanda de vidro fotovoltaico deve exceder 30%. Esperamos que, de 2022 a 2023, o lado da oferta entre no estágio de competição de preços e as empresas competirão mais em custos. As empresas de duopólio Xinyi energia solar e Flat Glass Group Co.Ltd(601865) têm vantagens abrangentes proeminentes, e a concentração de duopólio pode ser melhorada ainda mais; Qibin, CSG e outros novos participantes têm a vantagem do desenvolvimento tardio e obtêm oportunidades de desenvolvimento na indústria de vidro fotovoltaico.
Cimento: o preço nacional começou a subir, e a taxa de envio continuou a subir rapidamente
Esta semana, o preço médio com imposto incluído do cimento nacional de alto padrão foi de 503,16 yuan / ton, alta de 0,30% mês a mês. Os aumentos de preços são principalmente em Jiangsu, Shandong, Henan e Hubei, com uma faixa de 20-50 yuan / ton. Nesta semana, a taxa nacional de capacidade de armazenamento de cimento foi de 60,63%, queda de 3,38 PCT em relação à semana passada e aumento de 0,88 PCT em relação ao mesmo período do ano passado. A taxa de envio de cimento esta semana foi de 57,07%, alta de 11,33pct mês a semana e 2,13pct ano a ano.
Vidro: o preço do vidro float caiu significativamente, e o estoque continuou a se recuperar
Esta semana, o preço médio de transação do spot de vidro na China foi de 2324 yuan / ton, com uma diminuição de 2,05% em uma base semanal e um aumento ano a ano de 6,7%; Em 10 de março, o preço médio diário de transação foi de 2275 yuan / ton, queda de 92 yuan / ton em relação a 3 de março. Nesta semana, o inventário total das empresas da amostra nacional foi de 553128 milhões de caixas pesadas, aumento de 8,16% mês a mês, 76,78% ano a ano, e o número de dias de estoque foi de 27,14 dias.
Fibra de vidro: a expedição do mercado de itinerância livre de álcalis desacelera, e o preço do fio eletrônico é temporariamente estável após o ajuste
Esta semana, o mainstream do fio direto de enrolamento 2400tex foi 6 Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) 0 yuan / ton, que foi basicamente o mesmo mês a mês, com um aumento ano a ano de 2,92%. Esta semana, a cotação principal de fio eletrônico G75 é de cerca de 10000 yuan / ton; O preço do pano eletrônico caiu para cerca de 3,7 yuan / metro.
Sugestão de investimento: a construção de capital e o imobiliário deverão melhorar em 2022, e a prosperidade do setor de materiais de construção continuará a melhorar. [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] [ Skshu Paint Co.Ltd(603737) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] [ Skshu Paint Co.Ltd(603737) ] [ Skshu Paint Co.Ltd(603737) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]] beneficiando da melhoria da infraestrutura e cadeia do setor imobiliário são os primeiros a serem promovidos; Novas infraestruturas beneficiam o setor de materiais, foco em [ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ] [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
Aviso de risco: o investimento em infraestrutura imobiliária é menor do que o esperado; Os preços das matérias-primas aumentaram mais do que o esperado
