O Departamento Nacional de Estatísticas divulgou os dados de vendas a retalho de bens de consumo sociais de janeiro a fevereiro de 2022. De janeiro a fevereiro, o volume total de vendas no varejo social aumentou 6,7% em relação ao ano anterior, incluindo o crescimento homólogo da receita de catering, e as vendas no varejo de tabaco, álcool e bebidas alcançaram crescimento de dois dígitos.
De janeiro a fevereiro de 2022, o total das vendas no varejo social aumentou +6,7% em relação ao ano anterior, a taxa de crescimento homólogo da receita de restauração voltou a ser positiva, as vendas no varejo de tabaco, álcool e bebidas aumentaram dois dígitos e a taxa de crescimento das vendas no varejo de grãos, óleo e alimentos diminuiu. (1) Zero social total: de janeiro a fevereiro, o zero social total foi de + 6,7% ano a ano, com uma taxa de crescimento de – 27,1pct ano a ano e + 5,0pct mês a mês; Após dedução dos fatores de preço, o zero social total real de janeiro a fevereiro foi de + 4,9% ano a ano, com uma taxa de crescimento homóloga de -29,4pct e uma taxa de crescimento mensal de + 5,4pct. (2) Consumo de catering: A receita de catering foi de + 8,9% ano a ano, com uma taxa de crescimento de – 60,0pct ano a ano e + 11,1pct mês a mês; A receita de restauração das Empresas acima do tamanho designado foi de + 10,1% em termos homólogos, com uma taxa de crescimento homóloga de -51,7pct e uma taxa de crescimento mensal de + 10,2pct. De acordo com o Departamento Nacional de Estatística, a taxa de crescimento da receita de restauração de janeiro a fevereiro voltou a ser positiva, o que está relacionado com a emissão direcional de vouchers de consumo em muitos lugares, o rápido desenvolvimento da restauração take-out e outros fatores. (3) Consumo de alimentos e bebidas: as vendas varejistas de tabaco e álcool aumentaram +13,6% ano a ano, com uma taxa de crescimento de – 30,3pct ano a ano e + 6,6pct mês a mês. A taxa de crescimento das vendas varejistas de tabaco e álcool aumentou mês a mês de janeiro a fevereiro. Julgamos que está relacionada à flexibilização da política de retorno. As vendas no varejo de grãos, óleo e alimentos aumentaram +7,9% em relação ao ano anterior, com uma taxa de crescimento de – 3,0pct ano a ano e – 3,4pct mês a mês; As vendas no varejo de bebidas aumentaram +11,4% ano a ano, com uma taxa de crescimento de -25,5pct ano a ano e -1,2pct mês a mês.
Comparado com o mesmo período de 2019, o consumo de catering voltou gradualmente ao normal, as vendas no varejo de tabaco, álcool, grãos, óleo e alimentos aumentaram constantemente e as vendas no varejo de bebidas aumentaram mais rapidamente. Em comparação com janeiro de 2019, a taxa de crescimento composto de três anos das vendas de varejo de catering de janeiro a fevereiro de 2022 foi de 2,1%. Com o controle efetivo da epidemia na China e a melhoria contínua da indústria de catering, a receita de catering recuperou para um nível superior ao anterior à epidemia. A taxa de crescimento composto em três anos das vendas varejistas de tabaco e álcool atingiu 9,5%, o que foi significativamente melhor do que os dados de catering. Julgamos que o aumento da demanda por presentes e a melhoria da estrutura do produto compensaram o impacto de algumas epidemias. A taxa de crescimento composto em três anos das vendas varejistas de grãos, óleo e alimentos foi de 6,8%. Grãos, óleo e alimentos são consumo obrigatório com forte rigidez de consumo e menos afetados pela epidemia. A taxa de crescimento composto em três anos das vendas no varejo de bebidas foi de 14,0%, e a escala de consumo aumentou rapidamente.
A propagação da epidemia levou a um callback, mas inaugurou o ponto de tempo do layout. (1) Combinado com os dados zero de clubes de restauração, tabaco e álcool e os dados de empresas cotadas que divulgaram o desempenho de janeiro a fevereiro, vale a pena aguardar o desempenho do relatório trimestral de bebidas alcoólicas 1. Recentemente, afetado por fatores como a propagação da epidemia e feedback negativo dos canais, o licor experimentou uma correção profunda, mas inaugurou o ponto de tempo do layout. (2) Olhando para a frente para 2022, acreditamos que o licor ainda é a sub-indústria com a melhor certeza de crescimento. Devido à mudança da estrutura de renda, ao efeito catraca do consumo e à tendência crescente de concentração, o consumo de licor apresenta forte tenacidade, especialmente licor médio e high-end. (3) O licor concentra-se em variedades de crescimento determinístico e variedades subvalorizadas melhoradas, incluindo Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) . 2. Alimentos, a hora mais escura passou. Em 2022, a indústria de laticínios, lazer, congelamento rápido e refrigerantes terá a oportunidade de escolher o layout. (1) O leite branco de alta qualidade e o leite branco de baixa temperatura são favorecidos pelos consumidores devido à sua saúde nutricional e a mudança de hábitos de consumo promoverá essas categorias para manter o alto crescimento. No curto prazo, existem muitas oportunidades líderes para produtos lácteos, o padrão de concorrência continua a melhorar e o poder de liberação de desempenho é forte. (2) Alimentos congelados rápidos, preste atenção às oportunidades de crescimento de faixas subdivididas, tais como alimentos congelados rápidos estilo Guangzhou. (3) Snack food, as empresas continuarão a melhorar em 2022. (4) .
Aviso de risco. O impacto da epidemia superou as expectativas, a flutuação dos preços das matérias-primas e os problemas de segurança alimentar.
