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Em 15 de março de 2022, a Secretaria Nacional de Estatística divulgou os dados de varejo de bens de consumo sociais. De janeiro a fevereiro de 2022, a quantidade total de zero social foi 7442,6 bilhões de yuans, um aumento de 6,7%, e a renda de catering de zero social foi 771,8 bilhões de yuans, um aumento de 8,9%, dos quais a renda de catering de unidades acima da cota foi 172 bilhões de yuans, um aumento de 10,1%.
Comentário
De janeiro a fevereiro de 2022, a margem geral da indústria de restauração melhorou, mas ainda há uma certa diferença em comparação com a recuperação geral do consumo. De janeiro a fevereiro, a renda de catering de zero social aumentou 8,9% ao mesmo tempo, superior ao zero social global em 2,2pct, um aumento de 6,4% no mesmo período de 19 anos e inferior ao zero social global em 6,2pct. Numa base mensal, em dezembro do ano anterior (2021), a receita de restauração do zero social diminuiu 2,2% no mesmo mês, 3,9pct inferior ao zero social global, um aumento de 0,3% em relação ao mesmo período de 19 anos e 6,1pct inferior ao zero social global. A margem de consumo de restauração melhorou de janeiro a fevereiro, mas ainda existe uma certa diferença entre o grau de recuperação e o zero social global a partir dos dados de crescimento homólogo de 19 anos.
Empresas de catering acima da cota continuam a ter um desempenho melhor do que a indústria como um todo, e branding e operação em cadeia ainda são a tendência geral. De janeiro a fevereiro de 2022, a receita de restauração das unidades acima da cota aumentou 10,1% ao mesmo tempo, sendo 1,2pct e 3,4pct superior à de restauração e zero social, respectivamente; Comparado com o mesmo período de 19 anos, aumentou 13,4%, superior a 7,0pct e 0,7pct de catering e zero social respectivamente; Representa 22,3% da indústria da restauração no seu conjunto, com um aumento homólogo de 1,7% (a proporção de Empresas acima da quota na sociedade aumentou 1,6% em termos homólogos). No caso em que a epidemia ainda estava se espalhando em muitos lugares de janeiro a fevereiro, as empresas de restauração acima da cota mostraram maior capacidade anti risco (especialmente pelo fato de que o índice de crescimento anual da renda de restauração acima da cota foi ligeiramente maior do que o nível geral de zero social em 19 anos). A epidemia repetida pode levar ao aumento da dificuldade de limpar a borda das lojas tradicionais de marido e mulher e à sobrevivência das marcas start-up.
Em março, a situação epidêmica em muitos lugares intensificou-se repetidamente, e espera-se que o consumo do catering às lojas esteja sob pressão. De acordo com dados como comida deliciosa, o volume de negócios médio diário de catering desde março (2022 / 3 / 1 ~ 2022 / 3 / 14) ainda diminuiu 69,9% em comparação com o dia base, 7,3pct menor que a média diária nos 14 dias após fevereiro (excluindo a influência do Festival da Primavera). O número de lojas nas lojas diminuiu mês a mês, e o número de lojas de catering takeout foi relativamente estável; A intensidade média de consumo de chegada e takeout nas lojas em funcionamento diminuiu 12,2% e aumentou 11,5% em relação ao dia de referência.
Aconselhamento em matéria de investimento
Mantemos a classificação de “excesso de peso” na indústria. Os dados de zero social de janeiro a fevereiro refletem que ainda há oportunidades de melhoria marginal e inversão de dilemas no setor de restauração no futuro. Entre eles, a resiliência das Empresas de Catering acima da cota é suficiente e a situação de recuperação é esperada para ser melhor do que a do setor como um todo. No contexto do aumento da propagação da epidemia em março, sugere-se prestar atenção a: 1) a demanda por vegetais pré-fabricados no cenário doméstico está aumentando, como 608089, 60808 e assim por diante; 2) Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) , que se concentra na cena do café da manhã, o layout das lojas comunitárias é relativamente perfeito, e o negócio de refeições em grupo é lançado; 3) O modelo de loja única é um líder de categoria subdividido eficiente, jiumaojiu e hailun.
Dicas de risco
Repetidos riscos epidêmicos, a recuperação da demanda terminal é menor do que o esperado e a concorrência do setor é intensificada.
