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Em 3 de março de 2022, o microblog oficial do automóvel ideal anunciou que seu segundo modelo foi nomeado “L9 ideal” e será lançado no Salão Automóvel de Pequim no segundo trimestre. O código interno antes do L9 era X01. A empresa planeja lançar X02, X03 e outros modelos no futuro. A interação inteligente espacial tridimensional, a plataforma de computação eficiente (Qualcomm + horizonte + NVIDIA), configuração de hardware de entretenimento de luxo (HUD + tela de 15,7 polegadas + 23 alto-falantes) e sistema de condução auxiliar (radar de onda de 1 lidar + 5mm + radar ultrassônico de 12, etc.) atraiu a atenção das pessoas. O L9 ideal está posicionado como um SUV grande (5 portas e 6 lugares), com uma faixa de preço estimada de 45 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 0000 yuan. Entre os modelos com o mesmo preço, tem grande tamanho e excelente desempenho de potência. Entre os modelos com o mesmo nível e configuração, tem vantagem de preço óbvia e alto desempenho de custo. Espera-se romper com uma maior participação de mercado no segmento de modelos de usuários familiares.
Guoxin visão automóvel: o L9 ideal tem pontos brilhantes e excelente desempenho de custo. Espera-se tornar um modelo popular após a listagem e obter uma alta participação no mercado do segmento de modelos de usuários familiares. Recomenda-se prestar atenção aos alvos relevantes da cadeia ideal e nova da indústria de fabricação de carros de potência: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) (controlador automático de domínio de condução e instrumento de controle central, o valor estimado de um único carro é 1 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 000 yuan), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) (sistema acústico a bordo, o valor estimado de um único carro é 15 Shanxi Securities Co.Ltd(002500) yuan), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) (luzes, que são esperados para ser equipadas com uma variedade de novos modelos de energia) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) (decoração interior tal como painel da porta, valor estimado do veículo único de 700800 yuan), Camel Group Co.Ltd(601311) (bateria de baixa tensão, valor estimado do veículo único de 200400 yuan), etc.
Comentários:
Espera-se que L9 se torne um ponto brilhante e um modelo ideal
Em 3 de março de 2022, o microblog oficial do automóvel ideal anunciou que seu segundo modelo foi nomeado “L9 ideal” e será lançado no Q2 Beijing auto show. Em 9 de março, o ideal lançou alguns detalhes do modelo L9, e vários destaques foram atraentes: 1) interação inteligente tridimensional: equipado com 6 microfones e sensores 3DTOF, combinado com a tecnologia de interação espacial tridimensional multimodal autodesenvolvida ideal baseada em aprendizado aprofundado, fornece experiência de manipulação interativa inteligente. 2) Plataforma de computação eficiente: é equipado com dois chips Qualcomm snapdragon 8155 como padrão, e uma plataforma de computação composta de memória de 24GB e armazenamento de alta velocidade de 256gb para fornecer poder de computação poderoso para IA, software e entretenimento; Apoie a comutação de operadores duplos 5g para garantir o tempo real on-line da rede de alta velocidade. 3) Configuração luxuosa do hardware do entretenimento: o padrão é equipado com um HUD super grande (que exibe a velocidade, os sinais de estrada, a engrenagem, a navegação, a assistência de condução e as outras informações), a tela interativa segura da condução é construída no volante, e a tela de controle central do veículo, a tela do entretenimento do passageiro e o sistema de entretenimento multimídia aéreo da cabine traseira são todos telas OLED da especificação do veículo de 15,7 polegadas, fornecendo a resolução de alta definição 3K e a restauração extrema da cor, Todo o carro está equipado com 23 alto-falantes (1200 W de potência) para formar um sistema de som lisound, com som panorâmico Dolby como padrão, o que melhora muito a experiência audiovisual e de entretenimento do carro inteligente. 4) Sistema de condução auxiliar: equipado com 1 lidar, radares de onda de 5 milímetros, 12 radares ultrassônicos, 12 câmeras de 8m e 1 câmera DMS, equipado com a plataforma de computação dual chip J3 + J5 do horizonte e plataforma de computação de NVIDIA Orin para melhorar a capacidade de condução automática do veículo.
Espera-se que o L9 ideal ganhe uma alta participação no segmento de mercado de modelos de usuários familiares. Ideal L9 posicionando SUV grande, com comprimento largura altura de 5200 1998 1800mm, distância entre eixos de 3100mm, e dimensões de BMW X7, Mercedes Benz GLS, Audi Q7 e range rover; A faixa de preço esperada do L9 ideal é 45 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 0000 yuan, e o preço é benchmarked com Hongqi e-hs9, Cadillac XT6, Mercedes Benz GLC, Mercedes Benz EQC, Audi q5l e outros modelos. Através da comparação de produtos competitivos, o L9 ideal apresenta grande tamanho e excelente desempenho de potência entre os modelos com o mesmo nível de preço. Entre os modelos com o mesmo nível e configuração, apresenta óbvia vantagem de preço e alto desempenho de custo. Espera-se romper com uma maior participação de mercado no segmento de modelos de usuários familiares.
Rede de abastecimento L9 ideal
De acordo com a investigação e classificação dos tempos NE, as empresas listadas / propostas chinesas envolvidas nos atuais fornecedores ideais L9 incluem: 1) fornecedores de sistemas de energia Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , favo de mel Yichuang, Xinchen power (ações H), Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) , Camel Group Co.Ltd(601311) e Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (empresa-mãe textone); 2) Hesai tecnologia, o fornecedor do sistema inteligente da conexão da Internet (a ser listado); 3) Fornecedores de decoração interior e exterior Great Wall Motor Company Limited(601633) (empresa-mãe de borracha nobre), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) (empresa-mãe de autopeças Sanhua), grupo minshi (ações H, ações a serem listadas) e Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) ; 4) Fornecedor do sistema do corpo e do chassi Zhejiang Meili High Technology Co.Ltd(300611) e do grupo minshi (ações H, ações a serem listadas).
Sugestão de investimento: foco em oportunidades de investimento na cadeia de abastecimento de novos veículos energéticos
Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) : Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) como empresa líder de veículos e máquinas independentes
1) os produtos tradicionais se beneficiam do aumento do valor do único veículo: a máquina do carro, incluindo a tela de controle central e o instrumento LCD é o componente central da eletrônica do cockpit e a entrada da interação humano-computador de veículos inteligentes no futuro. A tendência geral é de zoneamento para integração, de botões para tela integrada. O valor de um único carro aumentou de 600700 yuan para mais de 2000 yuan. Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) como uma empresa líder de motor de carro independente, os principais benefícios da atualização do negócio tradicional do motor de carro.
2) especializada em condução inteligente e Internet de veículos em termos de novos produtos fora do negócio principal de máquinas de carro: a empresa fez progresso faseado em condução inteligente, cockpit inteligente e Internet de veículos. Novos produtos, tais como sistema de estacionamento totalmente automático e multi tela interativa inteligente cockpit produtos foram colocados em produção em massa, e o volume de vendas e volume de aquisição de ordem continuaram a aumentar. O sistema automático de assistência à condução que integra cenas de alta velocidade e baixa velocidade obteve pontos de projeto, e ipu04, um produto avançado de controlador de domínio de condução automática que pode realizar funções de nível L4, obteve vários pontos de projeto. Em 28 de setembro, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) o primeiro produto do ipu04 foi lançado com sucesso, e a versão 508tops e a versão de potência computacional 1000tops do ipu04 também estarão offline um após o outro. Em novembro de 2021, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) e Texas Instruments lançaram conjuntamente uma nova solução de condução inteligente – ipu02. Em janeiro de 2022, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) e as tecnologias Qualcomm anunciaram que seriam baseadas na 4ª geração Xiaolong ® Plataforma de cockpit para construir conjuntamente Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) sistema de cockpit inteligente de quarta geração.
3) explorar ativamente novos clientes e obter novas forças e novos pedidos independentes: em 2021, os produtos de condução inteligente da empresa ganharam novas ordens de projeto de clientes como carro ideal, carro Xiaopeng, carro Weilai, FAW Hongqi, carro Geely, carro Chery e carro de passageiros GAC, controlador de domínio de cockpit inteligente, produtos de cockpit de tela grande Instrumentos digitais e outros produtos de cockpit ganharam novas ordens de projeto da FAW Toyota, Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely Automobile, GAC carros de passageiros, Chery Automobile, Byd Company Limited(002594) e outras empresas de automóveis mainstream.
A governanta de segurança do cockpit do negócio de serviços de Internet foi nomeada pela principal fábrica de carros japonesa, Blue Whale OS4 0. conjunto de software de acesso inteligente e outros produtos obtêm ordens de produção em massa pré-instaladas.
No quarto trimestre de 2021, o desempenho da empresa aumentou rapidamente. Esperamos que o lucro de 21 / 22 / 23 seja de 8,2 / 11,9 / 1,57 bilhões, correspondendo a EPS de 1,49 / 2,16 / 2,86 yuan, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) : de janeiro a fevereiro, o desempenho da empresa foi estável e teve potencial de longo prazo como líder global em lâmpadas
De janeiro a fevereiro de 2021, a receita aumentou 25% em termos homólogos, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 5% em termos homólogos e a taxa de crescimento da receita excedeu a do setor. Assumindo que 2022q1 continua o nível de crescimento da receita e lucro de janeiro a fevereiro, estima-se que a receita correspondente de 2022q1 seja de cerca de 2,4 bilhões (ano a ano + 25%), o lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de cerca de 300 milhões (ano a ano + 5%), e a taxa de juros líquida correspondente é de cerca de 12,5%. Em geral, o desempenho da empresa no primeiro trimestre é melhor. Acreditamos que isso está relacionado com a recuperação da produção e vendas da Volkswagen de janeiro a fevereiro e o volume de novos projetos de clientes japoneses e independentes da marca, Espera-se que o desempenho da empresa melhore trimestralmente após a mitigação do chip; 2) Dimensão do cliente, em 2 de março de 2022, de acordo com Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) número público oficial, Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ganhou o certificado honorário de “excelente fornecedor de segurança do produto” emitido pela FAW Volkswagen.
A tendência da indústria de faróis ADB e projeção no lado da indústria é verificada. A empresa abraça ativamente novas tecnologias voltadas para o futuro e novos clientes front-end, expande cooperativamente o círculo de capacidade da cadeia industrial, realiza constantemente a construção no exterior, a lógica de longo prazo é suave, a escassez de núcleo de curto prazo não muda a demanda da indústria, e a empresa tem potencial de longo prazo como líder global em lâmpadas. Mantemos a previsão de lucro anterior e esperamos um lucro líquido de RMB 1,09 / 15,7 / 2,19 bilhão em 21 / 22 / 23, Atualize a faixa de avaliação alvo de um ano de 198238 yuans. A falta de núcleo a curto prazo não muda a demanda da indústria. A empresa tem potencial de longo prazo como líder global em lâmpadas e mantém a classificação de “comprar”.
Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) : empresa líder do sistema acústico do veículo
Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) é o líder do sistema acústico do veículo, beneficiando-se da tendência geral da inteligência automóvel, e espera-se tornar o alvo principal do cockpit inteligente do automóvel em termos de interação auditiva. A partir do primeiro semestre de 2021, a empresa recebeu novas cartas de ponto fixo do projeto de Byd Company Limited(002594) , Weilai automóvel, Tesla, Daimler, Zero run, ideal, Huawei Jinkang e outros fabricantes de automóveis bem conhecidos.
Considerando que o áudio do carro é um produto com atributos de transmissão de informações e entretenimento, e beneficiando de múltiplos fatores, como o aumento do número de alto-falantes do carro, a independência dos amplificadores de potência do carro e o aumento do valor dos amplificadores de potência digitais, espera-se que eu veja um aumento simultâneo no volume e preço, e há mais espaço para o crescimento do desempenho nos próximos anos. Ao mesmo tempo, a empresa tem cooperado profundamente com gigantes internacionais como Volkswagen, Ford, Mercedes Benz e Bentley, e as ordens de novas forças na fabricação de veículos fizeram avanços rápidos, incluindo o sistema de efeito sonoro do veículo Huawei Jinkang X1 / x1plus, projeto de amplificador de som e potência ideal do veículo X01, projeto de efeito sonoro do veículo da força Weilai e sistema de alerta, e o crescimento do desempenho também tem uma base sólida. Esperamos ganhos por ação da empresa de 0,44/0,92/1,56 yuan em 21-23 anos, correspondendo a um lucro de 0,71/1,48/249 bilhões de yuans (mantendo a previsão de ganhos de 22-23 anos) e mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) : o interior do carro tem um amplo espaço, e os produtos da empresa tornaram-se a referência da indústria
Anteriormente, os clientes da empresa eram principalmente marcas próprias como Geely, SAIC e Chery, e seus produtos posteriores gradualmente romperam com clientes de joint venture. Em 2019, a empresa continuou a aprofundar o relacionamento de suporte com clientes de joint venture como SAIC Volkswagen, FAW Volkswagen e Chang’an Ford, e obteve o painel de instrumentos de novos projetos de veículos como SAIC Volkswagen Neo, Chang’an Ford Mustang e FAW Volkswagen New Jetta vs5 / VS7 Projetos de ponto fixo de produtos chave de painéis de porta. Em 2020, a empresa alcançou relações de cooperação com Shanghai Volkswagen, Changan Ford, empresas internacionais de veículos elétricos de marca bem conhecida e outras empresas de veículos de passageiros, e alcançou o desenvolvimento de ponto fixo e fabricação de produtos-chave, como painel de instrumentos e painel de instrumentos auxiliares de alguns novos projetos modelo.
Em 2019, a empresa criou uma joint venture na Malásia e estabeleceu uma base de produção para explorar os negócios do mercado do Sudeste Asiático; Em 2020, a empresa montou uma subsidiária integral no México e estabeleceu uma base produtiva para desenvolver negócios no mercado norte-americano; Em 2021, a empresa criou uma subsidiária integral nos Estados Unidos e aumentou US$ 30 milhões para sua subsidiária mexicana para construção de bases, o que atenderá melhor os clientes locais e expandirá os negócios no mercado norte-americano. O espaço interior do carro é vasto. Exceto para assentos, o valor de um único carro é de cerca de 35004500 yuan. De acordo com o volume de vendas de 30 milhões de veículos na China, a escala de mercado atual de peças interiores (exceto assentos) na indústria automobilística da China é de cerca de 120 bilhões de yuans. De acordo com o cálculo do volume global de vendas de automóveis de 95 milhões, a escala de mercado de peças interiores (exceto assentos) na indústria automobilística global é de cerca de 380 bilhões de yuans. Em 2021, a empresa realizará o apoio de alguns novos projetos de modelo de veículos de energia sob marcas como Geely Automobile, Great Wall Motor Company Limited(601633) , automóvel de Xangai, nova energia GAC, Byd Company Limited(002594) automóvel, automóvel ideal, automóvel Weilai, empresas internacionais de veículos elétricos de marca bem conhecida e assim por diante.
A empresa entrou gradualmente em clientes de joint venture, empresas internacionais de veículos elétricos de marca bem conhecida e algumas novas empresas de fabricação de carros de força, e o negócio de carros de passageiros tem mais espaço para o crescimento na fase posterior. Considerando o impacto do aumento do preço das matérias-primas no desempenho, espera-se realizar o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 477700/839 milhões em 22/23/24, correspondendo ao EPS de RMB 1,27/1,87/2,24, mantendo a classificação de “compra”.
Camel Group Co.Ltd(601311) : empresa líder de bateria de chumbo-ácido automotiva, para “reconstruir um camelo” nos próximos cinco anos
Camel Group Co.Ltd(601311) é uma empresa líder em baterias start-up (o mercado OEM representou 48% e o mercado am representou 25% em 2020), que estabelece a cadeia da indústria de ciclo de baterias de chumbo-ácido (vendas de produção Reciclagem remanufatura) e a nova cadeia da indústria de ciclo de baterias de energia, com foco no carregamento frontal, carregamento traseiro e mercados ultramarinos. A empresa está comprometida em se tornar um líder global em soluções completas para baterias automotivas de baixa tensão, esforçando-se para “reconstruir um camelo” em termos de escala de receita até 2025 e alcançar o objetivo estratégico de receita operacional superior a 20 bilhões de yuans, de modo a estabelecer uma base sólida para realizar o objetivo de longo prazo de “reconstruir dois camelos” em termos de escala de receita no futuro.
1) bateria de chumbo ácido: consolidar a posição de liderança em campos subdivididos e melhorar o poder do produto e a participação de mercado. Nos próximos três a cinco anos, a empresa remodelará o sistema da cadeia de suprimentos, melhorará a estrutura de custos e realizará de forma abrangente o crescimento do negócio de baterias de chumbo-ácido através do desenvolvimento verde, estratégia de marca e canal, com “integração de compra e vendas” como ponto de suporte; Ganhou mais de 50% de participação de mercado no campo de baterias automotivas de baixa tensão e estabeleceu a posição de mercado top três no mundo.
2) bateria de energia nova: siga a tendência, foco na demanda, tecnologia conduzida, e construir um novo modelo de negócios. A empresa garantirá que os produtos da bateria de lítio de 48V alcancem a tecnologia líder na China e se esforcem para alcançar avanços nos mercados ultramarinos; Tome 12V produtos de bateria de lítio como o foco estratégico da empresa e aumentar rapidamente a participação de mercado global; Completar a posição estratégica de produtos de bateria de lítio 24V e fortalecer a bateria de ar condicionado de estacionamento 24V; Formar cooperação estratégica com a principal fábrica de motores para desenvolver produtos HEV; Fortalecer a competitividade central da BMS e estabelecer plataforma de produtos avançados e sistema de cadeia de suprimentos; Completar o layout da cadeia industrial de “integração de compra e vendas” de baterias de lítio, e construir uma usina de utilização e reciclagem em cascata de baterias de lítio residuais; Desenvolver vigorosamente o armazenamento de energia.
3) mercado no exterior: apoio à descoberta e fabricação localizada. Acelerar a construção da planta de fase II na Malásia, alcançar a produção completa o mais rápido possível e alcançar um avanço no apoio ao negócio nas proximidades; Investir na construção de estações de tratamento de baterias residuais na Malásia ou países vizinhos para formar uma cadeia industrial de circuito fechado com usinas de baterias malaias; Construir uma fábrica de baterias norte-americana para alcançar um avanço no apoio aos negócios na América do Norte; Continuar a expandir a participação de mercado na Ásia Central e esperar a oportunidade de construir a produção de baterias Uzbeque e fábrica de chumbo reciclado; Servindo clientes europeus e planejando o layout da fábrica europeia da bateria de lítio.
4) Incubação da inovação: invista no armazenamento de energia da bateria de lítio, desenvolva equipamentos inteligentes, desenvolva células de combustível e participe em baterias de lítio de estado sólido. A empresa estabelecerá uma plataforma de incubação de projetos baseada no centro de P & D de Wuhan Optical Valley do grupo camel, aumentará o layout das futuras indústrias emergentes estratégicas da empresa, incluindo o investimento na indústria de armazenamento de energia da bateria de lítio, e cultivará um número de equipes técnicas que servem o desenvolvimento de equipamentos inteligentes da empresa e o avanço do problema do processo através da introdução de talentos, cooperação universitária e cultivo da equipe de empreendedorismo; Ao mesmo tempo, aumentar a pesquisa e desenvolvimento do sistema de células a combustível de alta potência e cooperar com faculdades e universidades para romper a tecnologia de industrialização da bateria de lítio de estado sólido.
Estima-se que o EPS de 21-23 anos será 0,81/0,99/1,16 yuan, o valor subestimado será o líder da faixa subdividida, e a classificação “comprar” será mantida.
Dicas de risco:
Lançamento do modelo
