Pontos de vista e sugestões de investimento de Zhou
A taxa de crescimento do varejo de roupas é menor do que a do zero social como um todo, o que está de acordo com a previsão de fraca recuperação: de acordo com os dados do Escritório Nacional de Estatísticas, as vendas totais no varejo de bens de consumo social na China aumentaram 6,7% ano a ano de janeiro a fevereiro de 2022, e a taxa de crescimento aumentou 5% mês a mês em comparação com 21 de dezembro; De janeiro a fevereiro, as vendas acumuladas no varejo de roupas, sapatos e chapéus, malhas e têxteis atingiram 238,2 bilhões de yuans, um aumento de 4,8% ano a ano, e a velocidade da cadeia aumentou em 7,1pct em comparação com dezembro de 21 anos. Embora a velocidade tenha sido temporariamente aumentada em janeiro devido ao impacto pré do Festival da Primavera, de janeiro a fevereiro, como um todo, o surto de epidemia de vários pontos na China levou à supressão do ambiente de varejo e intenção de consumo, e o clima anormal no inverno levou à deslocação das vendas de produtos 4q21 e 1q22 de algumas marcas, O desempenho da indústria está alinhado com nossa previsão anterior de recuperação fraca.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção a Li Ning, que é líder em design de produto e tem potencial de marca superior, bem como Tebu internacional, que tem uma tendência significativa de abertura e expansão da loja; Sugere-se prestar atenção a Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) , Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Huafu Fashion Co.Ltd(002042) , etc., com proeminente estabilidade da cadeia de suprimentos, promoção ordenada da expansão da capacidade e desempenho de vendas superior ao esperado dos clientes downstream.
Acompanhamento de dados e anúncios
Análise de mercado: na semana passada (de 11 de março de 2022 a 15 de março de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e Shanghai Shenzhen 300 caíram 7,43%, 7,31% e 7,49%, respectivamente, e o setor têxtil e vestuário caiu 8,04%, incluindo o setor têxtil caiu 7,27% e o setor de vestuário caiu 7,98%.
Preço da matéria prima: 328 grau algodão spot 22734 yuan / ton (0,12%, aumento e queda semanais); Algodão americano Cotlook A133 45 cêntimos / libra (- 0,11%); A diferença de preço entre algodão nacional e estrangeiro é de 1226 yuan / ton (8,24%).
Anúncio das principais empresas: 1) Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) : Recentemente, a empresa liberou um expresso de desempenho de 21 anos, realizando uma receita de 4,265 bilhões de yuans, um aumento de 70,52% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 465 milhões de yuans, um aumento de 287,95% ao mesmo tempo; Deduza o lucro não líquido de 446 milhões de yuans, um aumento de 363,32% ao mesmo tempo. 2) Zhejiang Jasan Holding Group Co.Ltd(603558) : Recentemente, a empresa divulgou o anúncio dos principais dados de negócios de janeiro a fevereiro. Após a contabilidade preliminar, a receita de janeiro a fevereiro foi de cerca de 355 milhões de yuans, um aumento de 38% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 48 milhões de yuans, um aumento de 136,69% ao mesmo tempo. 3) Ações DEA: Recentemente, a empresa divulgou o anúncio dos principais dados de negócios de janeiro a fevereiro, realizando uma receita operacional de cerca de 796 milhões de yuans, um aumento ano a ano de cerca de 32%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de RMB 229 milhões, com um aumento homólogo de cerca de 38%. 4) Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) : Recentemente, a empresa divulgou o anúncio dos principais dados de negócios em 2021, realizando uma receita de cerca de 2,3-2,4 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 17,2% – 22,3% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe é de cerca de 310330 milhões de yuans, uma diminuição de cerca de 25,8% – 30,3% ao mesmo tempo, e a dedução do lucro não líquido é de cerca de 260280 milhões de yuans, um aumento de cerca de 36,7% – 47,2% ao mesmo tempo.
Notícias da indústria: 1) Monki, uma marca de H & M, retirou-se do mercado chinês. 2) A Adidas anunciou seus resultados financeiros para 2021. 3) Lcatterton mais uma vez estabeleceu o campo ao ar livre e adquiriu taxaoutdoors, um fabricante americano de camping leve. 4) Lululemon entrou oficialmente na categoria de calçado e venderá o primeiro tênis de corrida feminino, blissfeel.
Dicas de risco
Risco epidêmico repetido, risco de flutuação da taxa de câmbio, aumento dos custos trabalhistas no Vietnã e risco de aumento de preço menor do que o esperado.
