Perspectiva industrial
I. Retalho social: o consumo aumentou durante a Festa da Primavera, com uma alta taxa de crescimento de tabaco, álcool, ouro e jóias
De janeiro a fevereiro de 2022, a recuperação das vendas no varejo social foi melhor do que o esperado, com um aumento homólogo de 6,72% (valor anterior de 1,8%). Tabaco, álcool, ouro, jóias e outras indústrias tiveram um bom desempenho na alta temporada do Festival da Primavera, e a taxa de crescimento dos eletrodomésticos melhorou significativamente. De janeiro a fevereiro, a taxa de crescimento homólogo do tabaco e do álcool foi de 13,6%, e a taxa de crescimento do ouro, prata e joias foi de 19,5%. Combinado com o anúncio de dados de negócios de janeiro a fevereiro divulgado por algumas empresas listadas, a taxa mediana de crescimento da receita das empresas de bebidas alcoólicas é de 23%, a taxa mediana de crescimento do lucro líquido é de 50%, a taxa mediana de crescimento da receita de ouro e jóias é de 118%, e a taxa mediana de crescimento do lucro líquido é de 37%.
A taxa de crescimento do retalho online aumentou significativamente, com um aumento homólogo de 10,2% (valor anterior de – 0,75%), principalmente devido ao não encerramento do comércio eletrónico durante a Festa da Primavera e à promoção do Festival de Mercadorias de Ano Novo. O desempenho de crescimento do Gmv na plataforma de comércio eletrônico melhorou em comparação com o de dezembro do ano passado. As taxas de crescimento do Gmv em tmall, jd.com, pinduoduo e Shuyin são – 4,5% / 28,4% / 40,6% / 143,2%, respectivamente. De janeiro a fevereiro, a receita do negócio expresso aumentou 14% em termos homólogos (a taxa de crescimento de 21 de dezembro foi de – 1%), e o volume do negócio expresso aumentou 20% em termos homólogos (a taxa de crescimento de 21 de dezembro foi de 11%).
II. Consumo on-line: a taxa de crescimento do comércio eletrônico aumentou, e esportes, móveis e decoração de casas estão crescendo
Os principais destaques do consumo online de janeiro a fevereiro: ① a popularidade dos esportes ao ar livre permaneceu alta, com um aumento anual de 36%. Os desportos indoor deram uma elevada contribuição, dos quais os desportos / Yoga / Fitness / jogos de bola aumentaram 39%. As marcas esportivas nacionais tiveram um bom desempenho, e o calor continuou durante o período de promoção 3,8. A taxa de crescimento da Pinduoduo e as encomendas dos clientes aumentaram, o preço unitário dos clientes aumentou 30% face ao ano anterior e o subsídio por categoria aumentou 20% face ao ano anterior. ② Móveis, decoração de casa e necessidades diárias domésticas continuaram a crescer, com uma taxa de crescimento anual de 31% / 29%. Xiaohongshu tornou-se gradualmente uma importante plataforma de plantio de grama para produtos domésticos importantes. “Atividade temática plataforma de conteúdo plantio de grama + plataforma de comércio eletrônico” é um aquecimento para o consumo de móveis e decoração de casas em março. A prevenção e controle de epidemias intensificou-se, e a incerteza ainda existe, ou pode afetar o progresso do início da decoração e o comportamento de aquisição e consumo. ① A transmissão ao vivo do Festival de bens do ano novo melhorou significativamente a comparação da cadeia de têxteis e roupas, com uma taxa de crescimento de 17% de janeiro a fevereiro.
III. Plataforma de comércio eletrônico: o consumo on-line está aumentando, com foco na promoção e situação epidêmica
Promoção e catálise: 3.8 durante a promoção do festival, cosméticos, roupas esportivas e jóias de ouro são as principais categorias da promoção, entre as quais cosméticos são mais poderosos, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) apresentam-se lindamente.
Catálise epidêmica: desde março, a epidemia tem ocorrido repetidamente em muitos lugares. A mudança da situação de consumo, comportamento de consumo e cena no surto da epidemia no início de 2020 pode ser de referência significativa. Com a maturidade dos meios de prevenção e controle e prevenção epidêmica mais precisa, a mudança da prosperidade do setor consumidor irá acelerar e o ciclo será encurtado: ① da perspectiva da mudança de canal, os canais on-line primeiro se tornarão o principal mercado consumidor, Maior permeabilidade. Supermercados com boa capacidade on-line, comércio eletrônico fresco e plataformas com forte capacidade de distribuição em tempo real serão mais resilientes. ② Do ponto de vista da rotação da categoria prosperidade, a categoria obrigatória apresentou primeiramente alta prosperidade, pois as categorias beneficiárias relacionadas à epidemia, como produtos de limpeza, pequenos eletrodomésticos, eletrodomésticos de limpeza e fast food conveniente, apresentaram forte demanda na fase inicial da prevenção epidêmica, com foco no cenário “doméstico”. Os cosméticos são a primeira categoria a se recuperar no consumo opcional, e os cuidados com a pele precedem a maquiagem de beleza. No período pós-epidemia, com a normalização da prevenção epidêmica e a recuperação gradual das viagens, a prosperidade das categorias têxtil e de vestuário se recuperará. Após o ciclo imobiliário, a demanda por categorias e celebrações de casamento é gradualmente liberada. ① Em termos de penetração on-line de categoria, o nível de penetração on-line de opcional e durável é maior do que o de obrigatório. Sob a catálise do cenário doméstico, espera-se que a penetração online de categorias obrigatórias aumente. Considerando a melhoria da acurácia da prevenção e controle epidêmico, e a recuperação das cenas de consumo off-line pode ser mais rápida do que a fase epidêmica após 2020, a sustentabilidade do cultivo de hábitos de consumo online e a melhoria da penetração de categorias obrigatórias permanece por observar.
Dicas de risco
A demanda terminal é fraca e a recuperação do consumo é menor do que o esperado; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se; Risco de desvio entre os resultados estatísticos e a situação real, etc.
