O volume de vendas de novos veículos de energia caiu sazonalmente, e a tendência de expansão da produção e volume permaneceu inalterada
Em fevereiro, o volume de vendas de Byd Company Limited(002594) foi de 87473, e o da Tesla China foi de 56515, que foi basicamente o mesmo mês a mês. O volume de vendas de Weilai, Xiaopeng, ideal, gac-ea e Great Wall Euler foram 6131, 6225, 8414, 8526 e 6261 respectivamente, que diminuíram 31 ~ 53% mês a mês. A taxa de penetração no varejo de automóveis de passageiros foi cerca de 27,2% menor do que a do ano passado. Desde março, muitas empresas de automóveis lançarão novos modelos um após o outro, e espera-se que os pedidos retomem o crescimento mês após mês.
As baterias de energia continuam a estar em alto volume, os preços do lítio aumentam rapidamente e o desempenho da indústria de lítio upstream pode exceder as expectativas
Em janeiro de 2022, a saída da bateria de energia foi de 29,66gwh, com uma capacidade instalada total de 16,18gwh. Desde julho passado, excedeu a capacidade de carga da bateria de material ternário por sete meses consecutivos. A capacidade de produção continuou a inclinar-se para a bateria de fosfato de ferro de lítio desde maio passado. O volume de vendas da bateria de fosfato de ferro de lítio no Q4 do ano passado representou 66%, e o mainstream está inclinado para a bateria de fosfato de ferro de lítio. O preço do carbonato de lítio excedeu 500000 yuan.O fornecimento de minério de lítio será apertado a médio prazo, e o preço do lítio pode permanecer alto. Com o alto crescimento da demanda por baterias de energia downstream e materiais de bateria de lítio, o crescimento da indústria alvo de mina de lítio é proeminente, e a escassez de recursos de mina de lítio upstream pode fazer com que o desempenho do setor de mina de lítio cresça mais rápido do que o esperado Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (1772. HK) teve excelente desempenho comercial de janeiro a fevereiro deste ano. O lucro líquido após deduzir lucros e perdas não recorrentes nos primeiros dois meses atingiu 1,8 bilhão de yuans, um aumento anual de cerca de 1000%, representando cerca de 64% do ano passado.
A escassez global de fornecimento de semicondutores intensifica-se, e o custo de produção de chips está sob pressão ou leva ao aumento de preços
A situação na Rússia e Ucrânia empurrou o preço das matérias-primas de gás semicondutor, e o fornecimento de chips de automóveis foi perturbado. No curto prazo, é difícil para a China atender a sua própria oferta, e é difícil prolongar o ciclo de pedidos e aumentar o preço das chips. A produção de alguns modelos da Ford, Volkswagen e outras marcas é interrompida ou mesmo reduzida, e pequenos fabricantes com baixa demanda por pedidos de chips não descartam a possibilidade de interrupção do fornecimento. A proposta das “duas sessões” centra-se em chips de semicondutores domésticos. A situação na Rússia e Ucrânia desencadeou um aumento dos preços do petróleo, o que pode promover a transformação do consumo de automóveis para novos veículos de energia em certa medida. A expansão da demanda a jusante também é propício para estimular o aumento da demanda doméstica de chips de semicondutores. Prevê-se que a oferta e demanda de chips estarão em um equilíbrio apertado no primeiro semestre do ano.
A pressão de custo de baterias de energia e chips forçou fabricantes de veículos a aumentar os preços
Desde o Festival da Primavera, quase 20 novas empresas de veículos de energia aumentaram os preços Série Dynasty, alguns modelos e golfinhos aumentaram em 3000 yuan, e pro aumentou em 7000 yuan; Tesla aumentou os preços duas vezes em março, e Model3 e modely subiram em 24000 ~ 30000 yuan. Atualmente, os fatores que promovem o aumento do custo das baterias e chips de energia nos fabricantes de veículos são difíceis de eliminar no curto prazo.
Aconselhamento em matéria de investimento
Acreditamos que a situação internacional fez com que a nova indústria de veículos de energia fosse perturbada pela cadeia de suprimentos. As empresas de veículos que alcançaram a produção em massa em grande escala são os clientes de alta qualidade dos fabricantes de equipamentos principais, e o impacto pode ser relativamente pequeno Byd Company Limited(002594) até o final deste ano, a capacidade total de produção pode chegar a 3 milhões de unidades, e a Tesla Berlin foi colocada em operação. Eles têm uma alta probabilidade de atingir a meta de vendas estabelecida este ano, e eles podem parcialmente cobrir a crescente pressão dos custos de produção através da produção em massa em grande escala. De acordo com a tendência atual de preços do carbonato de lítio, a lucratividade das empresas de mineração de lítio deve permanecer alta nos próximos meses. Recomenda- se prestar atenção às acções Byd Company Limited(002594) (1211. HK), Tesla (tsla. O) e Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (1772. HK).
