Evento: foi lançada a nona edição do plano de diagnóstico e tratamento da pneumonia covid-19
Em 15 de março de 2022, a Comissão Nacional de Saúde anunciou o plano de diagnóstico e tratamento para a nova pneumonia por coronavírus (versão experimental 9).
① achado de caso: “adicionar detecção de antígeno como um suplemento”;
② admissão de casos: “casos leves devem estar sujeitos a gestão centralizada do isolamento”, “casos comuns, graves e perigosos e casos com fatores graves de alto risco devem ser tratados em hospitais designados”;
① tratamento antiviral: adicione pf-07321332 / comprimido de ritonavir (paxlovid) e anticorpo monoclonal doméstico (injeção de ambavizumab / romistumab);
① tratamento de medicina tradicional chinesa: aumentar o conteúdo de acupuntura e tratamento de moxabustão e tratamento de medicina tradicional chinesa infantil;
⑤ gestão do isolamento: rever “a detecção de ácido nucleico de amostras do trato respiratório por duas vezes consecutivas é negativa (o tempo de amostragem deve ser de pelo menos 24 horas)” para “O valor CT do gene N e do gene ORF da detecção de ácido nucleico novo coronavírus por duas vezes consecutivas é ≥ 35 (método PCR quantitativo de fluorescência, o valor limite é 40, e o tempo de amostragem deve ser de pelo menos 24 horas), ou a detecção de ácido nucleico novo coronavírus por duas vezes consecutivas é negativa (método PCR quantitativo de fluorescência, o valor-limite é inferior a 35 e o tempo de amostragem é de pelo menos 24 horas)”. Revisar “continuar 14 dias de gestão do isolamento e monitorização do estado de saúde após a alta” para “libertar a gestão do isolamento ou continuar 7 dias de monitorização da saúde doméstica após a alta”.
Ponto de vista: na nova fase da anti-epidemia, devemos prestar atenção às mudanças marginais da cadeia da indústria farmacêutica
A prevenção das epidemias está a nascer e novas oportunidades de investimento estão a surgir. Acreditamos que a nona edição do plano de diagnóstico e tratamento reflete a tendência de tratamento graduado para casos leves e graves, e considera de forma abrangente a contradição entre a forte capacidade de transmissão da cepa mutante e recursos médicos limitados. Como aponta nosso relatório de 6 de outubro de 2021: “a situação epidêmica muda para “influenza” e “normalização”, e o tratamento de prevenção de detecção muda para circuito fechado. Espera-se que o papel das drogas terapêuticas (especialmente o uso mais conveniente de drogas orais de pequenas moléculas) no controle global da epidemia seja fortalecido.” Com o lançamento de drogas específicas covid-19 na China, a liberação de detecção de antígeno covid-19 e o aumento na proporção de vacinação com agulha aprimorada, esperamos que, sob a expectativa da normalização anti-epidemia da China, possa ter efeitos diferentes nos setores de detecção que fabricam farmácias de vacinas de medicamentos:
① detecção: sob a suposição de curto prazo, 10 bilhões de mercado de auto-teste de antígeno será adicionado. Acreditamos que o auto-teste de antígeno é útil para classificar e desviar a detecção de covid-19, evitar o desperdício de recursos médicos causados pelo uso unificado de ácido nucleico e aliviar a escassez de recursos de teste no cenário de demanda de detecção centralizada. Considerando os três cenários do aviso sobre impressão e distribuição do esquema de aplicação para detecção de antígenos do vírus covid-19 (Trial), sob a suposição neutra, estimamos que o mercado de detecção anual é de 8,5 bilhões de yuans e o mercado de reagentes é de cerca de 5 bilhões de yuans. Ao mesmo tempo, acreditamos que os três cenários do plano não dão pleno jogo às vantagens da detecção de antígenos. Com a implementação de políticas de acompanhamento, o espaço de mercado deve ser aberto mais tarde. Sob a suposição neutra, o mercado de detecção anual correspondente é de cerca de 62 bilhões de yuans e o mercado de reagentes é de cerca de 38 bilhões de yuans.
② API e cdmo: grande variedade e grande incremento. Acreditamos que os intermediários e APIs específicos de medicamentos covid-19 no exterior devem se tornar variedades globais de grande tonelagem.Com base em forte tecnologia sintética, instalações completas de suporte químico e vantagens avançadas da capacidade de produção, espera-se que algumas empresas continuem a se beneficiar da cadeia de fornecimento específica de medicamentos covid-19 sob a divisão industrial global.
① drogas: autonomia de drogas, preste atenção ao potencial espaço de mercado de drogas inovadoras chinesas + medicina tradicional chinesa. Em nossa opinião, considerando o esquema de tratamento independente e controlável, precisamos prestar atenção especial à combinação de drogas específicas covid-19 na China. A derivação de drogas terapêuticas listadas covid-19 (principalmente redcivir, molnupiravir e nirmatrelvir) é a principal direção de P & D. China fez progressos rápidos, incluindo a azvudina biológica real (moderada e grave, no exterior fase III), o desenvolvimento de procloramida farmacêutica (falha grave fase III, doença leve e moderada fase III) Inibidor farmacêutico de histona Yuanda stc3141 (conduzido pela IIA grave europeia), Frontier Biotechnologies Inc(688221) peptídeo fb2001 (injeção, fase I de doenças moderadas e graves nos Estados Unidos). Além disso, esperamos que, com cada vez mais evidências médicas baseadas em evidências mostrando a eficácia da medicina tradicional chinesa no tratamento da covid-19, ela seja popularizada, e as potenciais oportunidades de investimento merecem atenção.
① vacina: fortalecer a catálise da política de agulha e abrir espaço. Acreditamos que o realce homólogo/heterólogo da vacina covid-19 deve consolidar o papel da vacina como “primeira linha de defesa” contra doenças epidêmicas, e a sequência heteróloga proporciona uma escolha com melhor imunogenicidade e eficácia. Na estimativa do espaço de mercado, assumimos que 60% da população vacinada é coberta por agulhas de reforço, e cada pessoa é vacinada com uma agulha de reforço, correspondendo à demanda de 760 milhões de agulhas; Subtraia 460 milhões de agulhas inoculadas, correspondendo à demanda incremental de 300 milhões de agulhas. Em termos de estrutura, assumimos que a vacinação heteróloga responde por 50% e a vacinação homóloga responde por 50%, e simplesmente assumimos que o preço de compra do governo da vacina inativada é de 20 yuan / dose e o preço de compra de outras vacinas é de 30 yuan / dose, e a demanda incremental correspondente da agulha de reforço é de cerca de 7-8 bilhões de yuan. Acreditamos que os resultados estimados no espaço de mercado são apenas para referência, e as variáveis de preocupação incluem ① preço de compra da vacina, ② fortalecimento da promoção da agulha e método de carregamento e ① proporção de vacinação heteróloga.
⑤ farmácias: grandes produtos individuais impulsionam o aumento marginal do fluxo de passageiros. Após a liberação do esquema de aplicação de detecção de antígenos do vírus covid-19 (Trial), as principais farmácias organizaram ativamente. Em 12 de março de 2022, o público do grupo farmacêutico Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) e Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) alcançou cooperação, e o primeiro lote de produtos será lançado nas lojas da empresa em 12 províncias como Xangai, Hunan e Jiangsu Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) e outros líderes de farmácias também começaram a layout. Acreditamos que os novos produtos de detecção de antígenos ajudarão a aumentar o fluxo de clientes de farmácias da cadeia e expandir o grupo de clientes de farmácias da cadeia de pessoas de meia-idade e idosos, Baoma e outras pessoas domiciliares para pessoas da comunidade que precisam do auto-teste covid-19, o que ajudará a aumentar o fluxo de clientes e aumentar as vendas.
Aconselhamento em matéria de investimento
De diferentes direções de impacto, sugerimos prestar atenção a:
① teste: da perspectiva da especialização, qualidade do produto, capacidade de produção, aprovação clínica e registro no exterior, sugere-se prestar atenção a: Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , biologia Asahi, Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , etc.
② APIs e cdmo: para cdmo, empresas como Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , etc. são recomendadas; Em termos de API, sugere-se prestar atenção a Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) , Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) , Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) , Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) , etc.
① drogas inovadoras e medicina tradicional chinesa: em termos de inibidores de RdRp, sugere-se prestar atenção a Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Geli farmacêutico; Em termos de inibidores 3CL, sugere-se prestar atenção a Frontier Biotechnologies Inc(688221) , Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) , Fujian Cosunter Pharmaceutical Co.Ltd(300436) , Yunding Xinyao, Xiansheng farmacêutico e Geli farmacêutico; Em termos da medicina tradicional chinesa, sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , etc.
① vacina: na perspectiva de fortalecer o potencial incremento do mercado de agulhas, sugerimos prestar atenção à promoção e vacinação de Cansino Biologics Inc(688185) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) e outras empresas.
⑤ drogarias: sugere-se prestar atenção às empresas líderes de cadeias de drogarias com layout extensivo, tais como Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) , etc.
Dicas de risco:
O risco de que o progresso clínico da tubulação principal seja menor do que o esperado, o risco de epidemia repetida de covid-19 causada por cepas mutantes, o risco de acidentes de qualidade de produção, o risco de flutuação de preços do tratamento principal / vacina / testes de produtos, e o risco de mudanças no ambiente da política médica.
