A indústria de semicondutores continuou a ser altamente próspera. O desempenho das empresas de equipamentos de semicondutores de janeiro a fevereiro de 22 anos excedeu as expectativas, e a substituição doméstica acelerou. Devido à intensidade e duração sem precedentes da expansão de fábricas de wafer nos últimos dois anos, há uma escassez de peças necessárias para equipamentos de semicondutores sobrepostos, e a oferta de equipamentos de semicondutores excedeu a demanda. De janeiro a fevereiro de 2022, Naura Technology Group Co.Ltd(002371) receita operacional aumentou cerca de 135% em relação ao ano anterior; Novas encomendas aumentaram mais de 60% em termos homólogos Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) receita operacional aumentou 388,14% ano a ano Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) lucro operacional aumentou 171,97% em termos homólogos; O lucro líquido imputável à empresa-mãe aumentou 241,35% em termos homólogos. De acordo com semidados, em 2020 e 2021, a China é o país com as maiores vendas de equipamentos semicondutores do mundo, enquanto a taxa de penetração de equipamentos domésticos é baixa e há enorme espaço para substituição doméstica. Sugere-se prestar atenção ao “um grande e um pequeno” de equipamentos: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) + Kingsemi Co.Ltd(688037) , outros líderes de equipamentos tais como shengmei Shanghai, Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , etc.
Há uma forte demanda por aiot e chips de especificação de veículos, e as empresas de design IC devem se beneficiar plenamente. De acordo com o cálculo da IDC, o mercado global de aiot atingirá US$ 226,4 bilhões em 2019 e US$ 482 bilhões em 2022, com uma taxa de crescimento anual média de 28,65%. Com o grande volume de produtos aiot, aumentará a demanda por chips SOC e gerenciamento de energia. Impulsionados por novos veículos de energia, cockpit inteligente e chips de condução inteligente mantêm um crescimento sustentado e alto, e o fornecimento de chips MCU a bordo ainda é apertado, o que acelerará o processo de substituição doméstica. Atenção recomendada por IC analógico Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) : gerenciamento de energia rápido e em grande escala de grandes eletrodomésticos, desempenho líder na China. As sugestões de design de IC digitais concentram-se em Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .
Beneficiando da demanda de veículos elétricos e fotovoltaicos, o boom do semicondutor de potência continuou a exceder as expectativas. De acordo com a previsão da eletrônica Fuchang, a data de entrega do produto dos fabricantes de semicondutores de potência representados pela Infineon em 2022q1 permanece estável e crescente. De acordo com a previsão da consultoria Jibang, a nova capacidade instalada de energia fotovoltaica global aumentará cerca de 30% ano a ano em 2022; Espera-se que o fornecimento apertado de semicondutores de energia seja difícil de facilitar em 2022. Sugere-se prestar atenção a Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , etc.
A demanda por materiais semicondutores representados por bolachas de silício é forte, e espera-se que a oferta exceda a demanda depois que a fábrica de bolachas é colocada em operação. Beneficiando do aumento da demanda de chips lógicos high-end e chips de memória para processos avançados, a demanda global por bolachas de silício semicondutor está concentrada em 12 polegadas. De acordo com semi, mais de 30 empresas de fabricação de bolachas de 12 polegadas serão adicionadas no mundo de 2020 a 2024. Depois que a fábrica de bolachas é colocada em operação, a demanda por bolachas de silício semicondutor será grandemente aumentada: de acordo com a previsão de National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) e sumco, a oferta de bolachas de silício de 12 polegadas continuará a exceder a demanda nos próximos anos, e a demanda do mercado global por bolachas de silício semicondutor de 12 polegadas atingirá 7,5 milhões de peças / mês até 2024. Sugere-se prestar atenção a National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , etc.
Sob a tendência da eletrônica inteligente, existem ricas oportunidades de investimento para componentes eletrônicos do veículo. Como a principal demanda do mercado para novos veículos de energia na China é forte, mais uma vez sugerimos o layout a longo prazo da trilha de neve eletrônica do automóvel Changpo grossa. A matriz de produtos eletrônicos automotivos é rica, e as oportunidades de investimento de cadeias industriais relevantes são ricas. Sugere-se focar nos campos de lidar, conector e PCB de veículos.
Dica de risco: risco de escalada do atrito comercial sino-americano, menor demanda downstream do que o esperado, risco de concorrência no mercado
