Dados desta semana: as novas empresas de veículos de energia aumentaram os preços uma após a outra, os preços das matérias-primas aumentaram, as novas empresas de veículos de energia aumentaram os preços uma após a outra, e a pressão de custos é gradualmente transmitida para o terminal. Esta semana, Tesla, Byd Company Limited(002594) , Nezha, Zero run e outras empresas de automóveis anunciaram uma nova rodada de aumentos de preços, e a pressão de custo gradualmente transmitida para o terminal.
Os preços das matérias-primas subiram ligeiramente esta semana. Os preços médios das chapas laminadas a frio, bobinas laminadas a quente, alumínio, cobre, borracha natural e polipropileno, as principais matérias-primas do automóvel e cadeia de abastecimento, foram + 0,5%, – 0,1%, + 2,9%, + 1,5%, – 1,6% e + 0%, respectivamente.
Vista desta semana: continue otimista sobre ascensão independente + inteligência elétrica + motocicleta
Grandes mudanças ocorreram nos veículos automotivos inteligentes e elétricos, remodelando a ordem industrial e aguardando ansiosamente a década de ouro da indústria automotiva. Portfólio principal deste mês [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ]].
Automóveis de passageiros: em sentido restrito, a demanda terminal de automóveis de passageiros é estável e positiva, e espera-se que o aumento dos preços das matérias-primas seja transmitido moderadamente para o terminal. Atualmente, a margem de matérias-primas aumentou, o que perturbou a margem de lucro do downstream e midstream de automóveis no curto prazo. No entanto, impulsionada pela nova energia + exportação, a demanda terminal ainda é fortemente apoiada. Algumas empresas automobilísticas também começaram gradualmente ajuste de preços e aperto de descontos, e o aumento de custos é transmitido adequadamente para o terminal. Estamos firmemente otimistas sobre a ascensão independente e percebemos a melhoria da marca e participação de mercado através da reforma. Recomendamos [Geely Automobile h, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ] eo beneficiário [Xiaopeng automóvel h, automóvel ideal H].
Peças: Electric Intelligence remodela a ordem industrial, crescimento rápido do desempenho + nova catálise de ponto fixo, e olha firmemente para muitas peças. A intelectualização será o tema central deste ano. Condução inteligente e cockpit inteligente irão acelerar juntos, e estamos otimistas sobre a penetração acelerada da acústica + chassi por fio + controlador de domínio; A eletrificação acelera o desenvolvimento do peso leve, a Tesla lidera a fundição integrada e melhora a concentração da indústria enquanto aumenta a expansão da indústria. Recomenda-se selecionar o alvo da dimensão do cliente (novas forças e outras cadeias industriais) + dimensão do produto (peças incrementais), e a ressonância bidimensional é a melhor.
1. Dimensão do cliente:
Em comparação com o veículo combustível tradicional, a velocidade de iteração do novo modelo de força é mais rápida, o ciclo de verificação da cadeia de suprimentos é encurtado e a cadeia de suprimentos tende a ser achatada, levando a curva de crescimento de desempenho da empresa da cadeia industrial a se tornar mais íngreme. Recomendar Tesla + novas forças cadeia industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
2. Dimensão do produto:
Todas as empresas de veículos continuam a aumentar a configuração de energia elétrica inteligente, de modo a melhorar a participação de mercado e melhorar a marca:
1) incremento inteligente: condução inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], o beneficiário [Nextel]; Smart cockpit: Acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], assento inteligente – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], vidro de teto – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], luzes – [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Fuyao são cobertos conjuntamente com grupo de computador e grupo de materiais de construção respectivamente);
2) incremento de eletrificação: três potência [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; Nova gestão energética do calor [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], beneficiário [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Leve [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], beneficiário [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Motocicletas: de acordo com os dados da Associação Automobilística da China, as motocicletas de médio e grande deslocamento da China venderam 23000 em fevereiro, com um aumento homólogo de + 137,3% e um aumento mensal de – 6,0%. De janeiro a fevereiro, foram vendidos 48000 veículos, com um aumento homólogo de + 65,9%. As motocicletas de médio e grande deslocamento representam a direção de atualização do consumo, com enorme potencial de mercado, concentrando-se em marcas independentes e joint venture com força de marca excepcional, tecnologia de powertrain líder e layout de canal perfeito. Recomendar [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ].
Mercado desta semana: a força geral é mais forte do que o mercado, e a placa do caminhão liderou o declínio
Esta semana, o setor automotivo A-share caiu 0,83% (média ponderada do valor de mercado atual, o mesmo abaixo), ficando em 10º lugar na indústria shenwanzi, com um desempenho mais forte do que Xangai e Shenzhen 300 (queda de 1,12%). Entre os segmentos, automobilismo, automóveis de passageiros, peças, ônibus, outros equipamentos de transporte e caminhões caíram 0,21%, 0,59%, 0,82%, 1,34%, 2,55% e 2,87%, respectivamente.
Dicas de risco
Falta de fornecimento de cavacos na indústria automobilística; As flutuações nos custos das matérias-primas excedem as expectativas; A demanda terminal da indústria automobilística é menor do que o esperado; As vendas de exportação de automóveis foram inferiores ao esperado.
