A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma realizou outra reunião para organizar a verificação especial da assinatura e do desempenho dos contratos de carvão a médio e longo prazo. A fim de melhorar ainda mais a assinatura e desempenho de contratos de carvão de médio e longo prazo, padronizar o comportamento de assinatura, assinar contratos suficientes e firmes, supervisionar e instar o desempenho rigoroso e garantir o fornecimento estável e confiável de carvão para geração de energia e aquecimento, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma realizou recentemente uma reunião de mobilização e implantação novamente para organizar a verificação especial da assinatura e desempenho de contratos de carvão de médio e longo prazo por empresas locais e centrais em 2022.
No segundo semestre do ano passado, a oferta de carvão foi apertada e o preço do carvão subiu acentuadamente. No ano passado, afetado pela epidemia global de covid-19, inundações de liquidez, gargalos de fornecimento e outros fatores, houve uma escassez de fornecimento de energia em todo o mundo, e os preços de commodities internacionais a granel, como petróleo, gás natural, carvão e minério de ferro subiram acentuadamente. Ao mesmo tempo, afetado por múltiplos fatores, a oferta e demanda de energia da China é apertada, os preços do carvão aumentam acentuadamente, e o fenômeno de “desligar e racionamento de energia” apareceu um após o outro.
A previsão de desempenho das empresas de energia a carvão tem sido divulgada uma após a outra, com sérias perdas. No final do ano passado, o preço do carvão subiu, o custo do combustível das empresas de energia a carvão subiu rapidamente e o preço da eletricidade não aumentou de forma síncrona, resultando em sérias perdas para as empresas de geração de energia a carvão. Recentemente, as empresas listadas começaram a divulgar informações anuais uma após a outra. De acordo com os dados divulgados, as empresas de geração de energia a carvão sofreram sérias perdas. Ao mesmo tempo, descobrimos que através da mudança da estrutura de capacidade instalada, os lucros da nova geração de energia de algumas empresas cobriram as perdas de energia térmica. De acordo com os últimos dados da China Resources Power, em 2021, o lucro da nova geração de energia da empresa foi de cerca de HK $ 8,4 bilhões e a perda de energia térmica foi de cerca de HK $ 5,9 bilhões.
Recentemente, continua a existir pressão sobre o aprovisionamento energético e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma controla rigorosamente os preços do carvão. Desde o início deste ano, devido à epidemia de covid-19, a mudança das políticas monetárias das principais economias, especialmente a intensificação dos conflitos geográficos entre a Rússia e a Ucrânia, a situação internacional dos preços das commodities tornou-se mais severa, complexa e incerta, e o fornecimento de energia da China tem apresentado novas pressões. Recentemente, com o aumento contínuo dos preços estrangeiros da energia, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma começou a se concentrar em garantir o fornecimento e preço da energia da China. Desde março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma realizou várias reuniões para promover a liberação da capacidade produtiva, aumentar as reservas e estabilizar a oferta e os preços.
A última reunião requer contratos completos, firmes e padronizados de médio e longo prazo, e o preço do carvão deve ser controlado dentro de uma faixa razoável. De acordo com a última reunião de 18 de março, os contratos de médio e longo prazo devem ser integralmente assinados, confirmados e padronizados. A fim de assegurar a assinatura e a execução dos contratos, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma estabelecerá uma reunião regular e um mecanismo de comunicação semanal para a assinatura e execução dos contratos de carvão a médio e longo prazo, enviará todos os dias os progressos realizados pelas províncias e empresas centrais e comunicará a assinatura e o desempenho semanais. Ao abrigo de medidas regulamentares rigorosas, espera-se que os preços do carvão sejam controlados dentro de um intervalo razoável.
No contexto de uma forte regulamentação política, espera-se que os preços do carvão sejam controlados em um espaço razoável. Ao mesmo tempo, com a reforma do mercado de energia, é possível às empresas de geração de energia a carvão transmitir plenamente as mudanças dos custos dos combustíveis através de meios orientados para o mercado. Espera-se que as empresas de geração de energia alimentada a carvão terminem suas perdas e entrem em um novo ciclo de lucro. Mantemos a classificação de investimento de “otimista” na indústria, continuamos otimistas sobre as três principais linhas de investimento de grandes hidrelétricas, operadores de cenário e transformação de energia limpa, e sugerimos prestar atenção aos operadores de energia com bom fluxo de caixa. Recomendar Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Huaneng Power International Inc(600011) energia elétrica, Datang nova energia e outras empresas.
Aviso de risco: a queda do preço do carvão é menor do que o esperado; A reforma da mercantilização da eletricidade é menor do que o esperado; O consumo de energia nova é inferior ao esperado;
