Revisão sectorial do mercado
Nesta semana (03/14-03/18), o índice de transportes caiu 2,33%, o índice CSI 300 caiu 0,94%, teve um desempenho inferior no mercado em 1,39%, ranking 21/29. Entre os subsetores de transportes, o setor aeroportuário apresentou o maior crescimento (1,63%) e o setor expresso (-4,90%).
Perspectiva industrial
Entrega expressa: de acordo com os regulamentos da província de Zhejiang sobre a promoção da indústria de entrega expressa em 1 de março, o preço de entrega expressa na província de Zhejiang não será menor do que o custo recentemente, e a indústria expressa está se desenvolvendo para uma qualidade mais alta. Em fevereiro, o volume de negócios das empresas nacionais de serviços expresso atingiu 6,91 bilhões, um aumento homólogo de 49,7%; A renda do negócio atingiu 65,71 bilhões de yuans, um aumento anual de 27,4%; A renda do bilhete único foi de 9,51 yuan, uma diminuição anual de 14,86%. Entre eles, o volume de negócios de Yunda, Yuantong e Shentong aumentou 73,47%, 82,83% e 85,59% ano a ano, e a renda do bilhete único diminuiu mês a mês. De janeiro a fevereiro, o volume de negócios consolidado aumentou 19,62% ano a ano, e o volume de negócios de Yunda, Yuantong e Shentong aumentou 30,71%, 27,77% e 38,96% ano a ano. O desempenho das empresas expressas entrou no período de caixa. Yuantong liberou os principais dados de negócios de janeiro a fevereiro de 2022. Atualmente, o negócio expresso completou 2,297 bilhões de bilhetes, um aumento anual de 27,81%; A receita operacional foi de cerca de 7,624 bilhões de yuans, um aumento anual de 39,28%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 545 milhões de yuans, um aumento anual de 186,36% S.F.Holding Co.Ltd(002352) ajuste da estratégia de negócios presta mais atenção ao crescimento da qualidade, o impacto do ciclo de capacidade diminui gradualmente, otimiza ativamente a estrutura do produto e a estrutura do cliente, controle de custos enxuto, Kerry Logistics promove o desenvolvimento de negócios internacionais, e o aeroporto de Ezhou estabelece as bases para o desenvolvimento futuro; Com forte certeza na restauração do desempenho, 21q4 fez um lucro de 2,4-2,6 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 39% – 50%, deduzindo lucro não líquido de 1,45-1,6 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 41% – 56%. A SF pretende recomprar parte das ações da empresa para plano de propriedade acionária de empregados ou incentivo patrimonial. O montante total de fundos a recomprar não deve ser inferior a RMB 1 bilhão e não superior a RMB 2 bilhões, e o preço de recompra não deve exceder RMB 70/ação.
Logística: há um alto limiar no campo da logística química. Após Tianjin Port Co.Ltd(600717) , Xiangshui e outros acidentes, a supervisão torna-se mais rigorosa, o que limita a oferta da indústria, eo lado da demanda ainda cresce a cada ano. O crescimento do desempenho das principais empresas de logística química é altamente incerto, com foco em Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) . A modernização da indústria transformadora aumenta a demanda por logística produtiva da cadeia de suprimentos.As empresas que prestam atenção ao investimento no sistema e à forte gestão ganharão e prestarão atenção a Hichain Logistics Co.Ltd(300873) .
Aeroporto: a partir de 27 de março de 2022, a aviação civil nacional implementará o plano de voo da temporada de verão e outono em 2022. A liberalização internacional continua lenta e a temporada SIA continua girando em torno da circulação interna. Se os voos de trânsito e conexão forem calculados por dois turnos, o volume semanal de voos da SIA na temporada da Air China é de 123850, um aumento de 7% ano a ano na temporada de voos de verão e outono de 2021 e 16% em comparação com a temporada de voos de verão e outono de 2019 antes da epidemia. A partir de 5 de março, a sobretaxa de combustível das passagens aéreas nas rotas chinesas foi aumentada para 20 yuan ou 40 yuan, cobrindo parte do aumento dos custos de combustível. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outros 14 departamentos emitiram várias políticas para promover a recuperação e o desenvolvimento de indústrias difíceis no setor de serviços e suspenderam o pagamento antecipado do imposto sobre o valor acrescentado pelas empresas de transporte aéreo por um ano. Detecção de antígeno Covid-19, aterragem de auto-teste domiciliar, paxlovid é um meio importante para tratar a covid-19, e catalisa a liberação de expectativas internacionais. De acordo com o “14º plano quinquenal” de desenvolvimento da aviação civil, o crescimento médio anual das saídas de decolagem e pouso de 2019 a 2025 foi de 6,5%, inferior à taxa de crescimento anterior de mais de 10%, e a oferta da indústria foi apertada. O sucesso da pesquisa e desenvolvimento de medicamentos covid-19 ajudará a restaurar a normalidade na produção e na vida, fortalecerá a vacinação e acelerará a promoção de vacinas, espera-se que a política de restrição seja relaxada, o funcionamento dos aeroportos será significativamente melhorado, o valor do investimento do setor é destacado, e recomenda-se alocar ativamente, com ênfase em Air China Limited(601111) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) .
Transporte: transporte centralizado: o índice CCFI foi de 330110 pontos, queda de 1,93% mês a mês; O índice SCFI foi de 454031 pontos, queda de 1,8% mês a mês. Transporte de petróleo: o índice de transporte de petróleo bruto BDTI fechou em 112700, queda de 14,1% mês a mês e aumento de 49,7% ano a ano. O índice de transporte de petróleo refinado bcti fechou em 994,00, queda de 5,7% mês a mês e aumento de 75,0% ano a ano. Estamos preocupados com a recuperação do transporte de petróleo.
Dicas de risco
O risco de aumento acentuado dos preços do petróleo, o risco de desvalorização da taxa de câmbio RMB e o risco de guerra de preços excedendo as expectativas.
