Observações da indústria
O conflito entre Rússia e Ucrânia tende a diminuir, mas a luta entre os Estados Unidos, Rússia e outros países permanece a mesma. Os conflitos militares estão gradualmente se transformando em conflitos econômicos, e uma série de mudanças ocorrerá no padrão econômico internacional. Por isso, realizamos uma análise aprofundada do impacto económico após o conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Este capítulo centra-se principalmente no fertilizante de potássio:
A Rússia é um grande exportador de fertilizantes de potássio, e sua produção de fertilizantes de potássio ocupa o terceiro lugar do mundo. Em termos de produção, de acordo com dados da NRCan, a produção de cloreto de potássio na Rússia representou 20% do total global em 2020. Em termos de volume de exportação, o volume de exportação de cloreto de potássio russo em 2020 foi de 10,84 milhões de toneladas, representando 19% do comércio global total de exportação. Entre eles, mais de 90% são produzidos e exportados pela Ural, o maior produtor de potássio da Rússia. De acordo com o relatório anual dos Urals, a proporção de vendas locais na Rússia em 2020 foi de apenas 17,1%. O resto do fertilizante de potássio é vendido para muitos países e regiões em todo o mundo. Na Ásia, é vendido principalmente para China, Índia e Sudeste Asiático, representando 37,6%; Nas Américas, é vendido principalmente para os Estados Unidos, Brasil e outros países, representando 29,6%; As vendas na Europa e em outros países representaram 15,8%.
A Rússia suspendeu a exportação de fertilizantes químicos e a lacuna global de fertilizantes de potássio aumentou. Em 10 de março, a Rússia anunciou sua decisão de suspender a exportação de fertilizantes químicos. Embora Putin tenha dito que garantiria o fornecimento de importações de países amigos, a lacuna global de oferta inevitavelmente aumentará ainda mais. Em 2020, a produção do Canadá, Rússia e Bielorrússia representou 69,4% da produção global total. Assim que a Rússia suspender as suas exportações, cerca de 40% do fornecimento de potássio será afectado pelas sanções impostas à Bielorrússia. Países e regiões cuja oferta é afetada terão que encontrar novos fornecedores de potassa, o que pode alterar o padrão global de oferta. A oferta global apertada aumentou ainda mais o preço do fertilizante de potássio. Em 18 de março de 2022, o preço FOB do cloreto de potássio em Vancouver foi relatado para ser de US $ 691,5 / t, um aumento de US $ 97,5 / t em comparação com 1 de março, um aumento ano a ano de 168,0%.
Sob sanções rápidas, as transações transfronteiriças da Rússia serão afetadas e o comércio de exportação de potássio poderá ser bloqueado. Em 26 de fevereiro de 2022, a Europa e os Estados Unidos emitiram conjuntamente uma declaração conjunta sobre sanções contra a Rússia, removendo alguns bancos russos do sistema rápido. De acordo com a Associação Rápida Russa, cerca de 300 instituições financeiras russas usam o Swift, que lida com mais de 80% dos acordos internacionais da Rússia. Embora a Rússia tenha desenvolvido o sistema SPFS em 2019 e tentado encontrar uma alternativa ao swift, ele não substituiu completamente o swift no momento. Actualmente, as sanções rápidas estão ainda na fase de declaração conjunta; se as futuras sanções forem clarificadas, o comércio de importação e exportação da Rússia poderá ser afectado, afectando assim a exportação de fertilizantes potássicos.
Pode haver alguns riscos no transporte de exportação. A base de produção de fertilizantes de potássio Ural está localizada na área de fronteira Perm no leste da Federação Russa. O fertilizante de potássio pode ser exportado por terra e mar. Em termos de transporte, depende principalmente do porto de São Petersburgo no Mar Báltico para o Sudeste Asiático, América do Norte e do Sul, Índia e sul da China. Em termos de transporte terrestre, é transportado principalmente para o norte da China, países europeus e países da CEI através da ferrovia Ásia Europa. Se as sanções impostas pelos países europeus e americanos à Rússia forem estendidas ao campo do transporte de carga, será mais difícil para a Rússia exportar fertilizantes de potássio. Anteriormente, quando a potassa da Bielorrússia foi sancionada, a ferrovia estatal da Lituânia suspendeu a cooperação com a Bielorrússia, e a potassa da Bielorrússia não podia ser exportada. Este caso ilustra plenamente a importância dos canais de transporte. Uma vez restrito o transporte, a exportação de fertilizantes de potássio será restrita em grande escala. Portanto, precisamos prestar atenção aos riscos de exportação e transporte do fertilizante russo de potássio.
Com base nos fatores acima, a duração da escassez global de fertilizantes de potássio será mais longa, o centro de preços subirá e o boom da indústria aumentará.
Aconselhamento em matéria de investimento
Preste atenção às metas de benefícios sob o fornecimento contínuo apertado da indústria de fertilizantes de potássio, como Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , mineração Zangger, Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) .
Dicas de risco
Mudanças na situação geopolítica, repetidas epidemias no exterior, mudanças cambiais, etc.
