Revisão do mercado
Na semana passada, o índice básico da indústria química caiu 1,21%, o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 0,94% no mesmo período, e o índice básico da indústria química teve um desempenho inferior ao mercado em 0,27 pontos percentuais no mesmo período. O índice de petróleo e petroquímico caiu 2,48%, abaixo do desempenho do mercado em 1,54 pontos percentuais no mesmo período. Entre eles, North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (31,95%), Shenzhen Rongda Photosensitive & Technology Co.Ltd(300576) (22,21%), Hubei Heyuan Gas Co.Ltd(002971) (17,03%), Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) (16,70%), Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) (15,63%) classificados entre os cinco primeiros; As empresas com os cinco primeiros declínios são jusailong (- 22,68%), Guangxi Hechi Chemical Co.Ltd(000953) (- 21,54%), Jiangsu Yida Chemical Co.Ltd(300721) (- 19,08%), Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) (- 15,96%), Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) (- 14,87%).
Principais pontos de investimento:
Petróleo bruto internacional: na semana passada, os preços internacionais do petróleo caíram primeiro e depois subiram. No início da semana, Rússia e Ucrânia mostraram sua vontade de cessar fogo, as reservas de petróleo bruto dos Estados Unidos aumentaram, a produção da OPEP + petróleo bruto melhorou, e as preocupações do mercado sobre a escassez de oferta de petróleo bruto aliviou. Ao mesmo tempo, devido à recuperação da epidemia em alguns países e regiões, a demanda de petróleo bruto de curto prazo foi restringida em certa medida, eo preço do petróleo bruto uma vez caiu abaixo de 100 yuan. No final da semana, as negociações ucranianas russas falharam novamente. Ao mesmo tempo, a AIE disse no relatório mensal que a Rússia deve reduzir a produção de petróleo em 3 milhões de barris / dia a partir de abril, o que mais uma vez despertou a preocupação do mercado com a escassez de fornecimento de energia, eo preço do petróleo subiu novamente e voltou para a marca de 100 yuan. Até o fechamento em 18 de março, os preços de liquidação de futuros do petróleo bruto WTI e Brent foram de US $ 104,70 / barril e US $ 107,93 / barril respectivamente, queda de 4,23% e 4,21% mês em relação ao mês (MOM) no dia 7. Globalmente, ainda há grande incerteza na situação geopolítica internacional e no fornecimento de petróleo bruto a curto prazo, e espera-se que o seguimento do petróleo bruto continue a flutuar amplamente a preços elevados.
Glifosato: os preços do glifosato continuaram a cair na semana passada. De acordo com as estatísticas de Baichuan Yingfu, a partir de 18 de junho, a cotação dos principais fornecedores de glifosato era de 68 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 00 yuan / ton, a referência da transação de pó bruto de 95% era 3 Norinco International Cooperation Ltd(000065) 000 yuan / ton, e a referência FOB do porto era de 1008011500 dólares americanos / ton. No lado da procura, fora da mentalidade de “comprar mas não comprar para baixo”, os compradores a jusante são cautelosos em pedir ordens e comprar na faixa descendente do preço do glifosato. Actualmente, a situação das transacções no mercado é relativamente fria. No lado da oferta, atualmente, os principais fabricantes de glifosato da China estão operando normalmente, e o estoque de glifosato continua a aumentar com menos novas encomendas. Do lado do custo, a glicina é bem fornecida no mercado, e o preço diminui com a diminuição de matérias-primas, como cloro líquido e ácido acético glacial. O suporte do lado de custo do glifosato está enfraquecido, mas a diferença de preço do glifosato glicina ainda é mantida em um nível considerável. Em geral, espera-se que os preços do glifosato ainda tenham algum espaço para exploração a curto prazo.
Sugestão de investimento: em 2022, recomendamos principalmente três linhas principais de investimento: 1 No contexto do controlo político, a produção e a oferta estão a tornar-se mais rigorosas, enquanto o lado da procura continua a apoiar vários subsectores, tais como pesticidas, fertilizantes e refrigerantes; 2. Segmentos da indústria química baseados em recursos que dependem de novas energias e buscam transformação industrial e atualização a partir de materiais upstream, alongam seu ciclo de negócios e melhorem a avaliação, como a indústria química de fósforo; 3. materiais novos de alto valor agregado com tendência de substituição doméstica significativa, tais como materiais semicondutores e materiais de exibição, que são planejamento chave durante o período do 14º Plano Quinquenal.
Fatores de risco: o risco de flutuação contínua do preço internacional do petróleo bruto, o risco de impacto repetido da situação epidêmica em algumas partes da China na operação da empresa e o risco de flutuação acentuada do preço do produto químico.
