Principais pontos de investimento:
Mercado da semana passada
Nos últimos cinco dias de negociação, o CSI 300 caiu 0,94% e o setor automotivo SW caiu 0,64%, superando o mercado em 0,30 pontos percentuais, principalmente devido à recuperação de supervenda do mercado e setor após a reunião de manutenção da estabilidade do comitê financeiro. Entre eles, o setor de automóveis de passageiros aumentou ligeiramente 0,17%; O setor de ônibus comercial caiu 1,45%; O setor de caminhões comerciais caiu 3,34%; O setor de autopeças caiu 0,77%; O setor de serviços automobilísticos caiu 1,31%.
Evolução dos preços das matérias-primas a montante
Na semana passada, o índice de preços compostos do aço caiu ligeiramente em 0,20%, os preços do alumínio e do cobre subiram 2,88% / 1,49%, respectivamente, os preços dos futuros Tianjiao caíram 1,63%, os preços dos futuros do petróleo bruto Brent caíram 4,21% e os preços do vidro flutuante caíram 3,74%. No geral, os preços das principais matérias-primas na indústria de fabricação de automóveis subiram e caíram na semana passada, o preço do alumínio e cobre foi relativamente forte e a pressão de custo da indústria permaneceu.
Notícias da indústria
1) Shenzhen Bureau of Commerce realizou o trabalho de recompensa de “comércio em” compra de automóveis em 2022; 2) Os três departamentos emitiram conjuntamente as medidas de gestão do projeto de demonstração de distribuição urbana de mercadorias verdes; 3) O 14º plano de cinco anos da indústria automobilística em rede inteligente Hunan: a taxa de penetração do automóvel em rede inteligente excederá 70% em 2025; 4) O Grupo Volkswagen acelerará a nova estratégia automotiva e aprofundará a transformação da eletrificação; 5) O objetivo estratégico europeu da Ford: 7 novos veículos elétricos puros serão lançados até 2024.
Notícias da empresa
1) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) relatório anual: o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 3,146 bilhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 20,97%;
2) Ikd Co.Ltd(600933) relatório anual: o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 310 milhões de yuans em 2021, uma diminuição homóloga de 27,24%; 3) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) : nos dois primeiros meses deste ano, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 250 milhões de yuans, com um aumento anual de cerca de 64%; 4) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) desempenho expresso: em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,045 bilhão de yuans, com um aumento homólogo de 66,39%; 5) Iat Automobile Technology Co.Ltd(300825) assinou um contrato de licença de tecnologia com a Honda.
Estratégia da indústria e recomendação individual de ações esta semana
De acordo com os dados da Federação de automóveis de passageiros, a extremidade retalhista de automóveis de passageiros estreitos aumentou 3% na segunda semana de março, e a extremidade retalhista apresentou forte desempenho; Recentemente, a epidemia da China tem sido amplamente distribuída, e o encerramento de algumas fábricas deve ter um certo impacto na produção e comercialização de curto prazo. No entanto, acreditamos que quando o governo central novamente enfatizou a limpeza dinâmica da prevenção e controle epidêmico na semana passada, espera-se que a epidemia de acompanhamento na China seja controlada de forma rápida e eficaz, e a produção social e a vida voltem ao normal o mais rápido possível. Portanto, a lógica de reabastecimento e entrega atrasada de pedidos na indústria automotiva este ano deve continuar, e a tendência de recuperação da indústria deve continuar depois de ser afetada pela epidemia por um curto período de tempo. Em termos de novos veículos de energia, a intenção original do Estado de continuar o desenvolvimento de novos veículos de energia permanece inalterada. Embora os preços dos modelos de veículos tenham sido aumentados sucessivamente devido ao declínio dos subsídios e ao ajuste de preços das baterias de energia desde o início do ano, e a expectativa de rápido crescimento da indústria está enfrentando certa pressão, acreditamos que a lógica da oferta estimulando a demanda este ano continuará a ser deduzida, e as encomendas não entregues acumuladas para os modelos mais vendidos no ano passado serão entregues no primeiro semestre do ano. Portanto, não somos pessimistas sobre a previsão de vendas deste ano, Entre eles, os veículos classe a deste ano e os veículos híbridos complementarão efetivamente a linha de produtos modelo, que deverá contribuir para o incremento principal. O mercado global de novos veículos de energia continuará a crescer rapidamente sob a liderança da China, Europa e Estados Unidos. Para resumir, estamos olhando para: 1) 1) A China entra e vincula empresas de automóveis internacionais como Tesla e Volkswagen, e empresas de automóveis internacionais como Tesla e Volkswagen, e empresas de automóveis internacionais como Tesla, Volkswagen e Volkswagen, bem como empresas com novas forças para a fabricação de automóveis, e empresas com fortes cadeias de fornecimento de marca própria, tais como Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) 89 ( Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ); 2) Empresas que entram na cadeia de fornecimento dos principais fabricantes de baterias em casa e no exterior, tais como Panasonic, solução de energia LG, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e bateria Freddie, tais como Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ( Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) ), Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ). Além disso, estamos otimistas em relação às empresas automobilísticas independentes que melhoram continuamente sua tecnologia e se destacam na feroz concorrência, como Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ) e Yutong Bus Co.Ltd(600066) ( Yutong Bus Co.Ltd(600066) ).
Em termos de carros inteligentes, a cooperação atual entre gigantes da tecnologia e empresas de automóveis continua a avançar, e o mercado de veículos elétricos inteligentes da China apresentará um padrão de concorrência diversificado no futuro. Com o subsequente aumento significativo na oferta de carros inteligentes na China (um número de novos modelos inteligentes devem aparecer na feira automotiva deste ano em Pequim), o desenvolvimento industrial mostra uma tendência acelerada. Sugere-se prestar atenção a duas linhas principais: 1) oportunidades temáticas na cadeia da indústria automobilística da Huawei, tais como Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ) e Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ( Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) ); 2) A demanda por câmeras, radar de onda milimétrica, lidar e outros sensores continuará a aumentar, e a taxa de penetração de luzes inteligentes / cockpit inteligente / suspensão de ar continuará a aumentar.Recomenda-se prestar atenção a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ), Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ).
Aviso de risco: risco de flutuação da política; Risco de escassez de cavacos; O controle global da epidemia de pneumonia covid-19 foi menor do que o esperado; A transformação elétrica de empresas chinesas e internacionais de automóveis é menor do que o esperado; A promoção de novas energias e veículos inteligentes ligados em rede foi inferior ao esperado.
