Resumo do investimento:
Falar todas as segundas-feiras:
Recentemente China Telecom Corporation Limited(601728) lançou o desempenho em 2021, e a operação geral é estável e boa.
A construção da rede alcançou resultados notáveis, e a rede 5g foi totalmente coberta. A empresa e China United Network Communications Limited(600050) constroem e compartilham em conjunto estações base 5g, com um total de mais de 690000 estações.A rede 5g abrange todas as cidades e municípios e algumas cidades desenvolvidas e municípios na China.
O número de usuários continuou a crescer, e 5g de penetração ficou em primeiro lugar. O número de usuários móveis aumentou 21,41 milhões, ficando em primeiro lugar no setor por quatro anos consecutivos; A taxa de penetração de 5g é de 50,4%, mantendo a indústria líder.
A empresa implementou a estratégia “cloud to digital”, e a escala de receita digital industrial é de quase 100 bilhões, o que se tornou uma importante força motriz para o crescimento. Em 2021, a receita do negócio digital industrial atingiu 98,9 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,4%. A posição de mercado de Tianyiyun continuou a melhorar e explorou ativamente a possibilidade de spin off e listagem.
Em 2021, a receita da nuvem Tianyi atingiu 27,9 bilhões de yuans, com um aumento anual de 102%, classificando o primeiro campo do setor e mantendo a posição de liderança no mercado de nuvem pública do governo. De acordo com os últimos dados da IDC, a participação de mercado de nuvem pública IAAs + PAAS da Tianyi atingiu 9,0%, com um aumento anual de 1,6%.
Em 2021 China Telecom Corporation Limited(601728) estabeleceu Tianyi cloud Technology Co., Ltd. Ao mesmo tempo, Tianyi Cloud Technology Co., Ltd. realizou reforma de diversificação de ações e assinou acordos-quadro de aumento de capital e ações com quatro grandes empresas estatais China Telecom Corporation Limited(601728) explorará ativamente a possibilidade de spin off e listagem da nuvem Tianyi sob a condição de cumprir as regras regulatórias.
Acreditamos que o fundo de China Telecom Corporation Limited(601728) “equipe nacional” faz com que tenha identidade natural e credibilidade, a infraestrutura integrada de “extremidade de borda da rede de nuvem” e forte capacidade de segurança de rede, e estamos otimistas sobre o desenvolvimento de acompanhamento da nuvem Tianyi. A despesa de capital em 2022 está prevista para ser de 93 bilhões de yuans, com foco na digitalização industrial.
No ano inteiro, a despesa de capital foi de 86,7 bilhões de yuans, o investimento de 5g foi de 38 bilhões de yuans e o investimento em digitalização industrial foi de 17,3 bilhões de yuans.
A proporção de investimento em rede diminuiu em 2022, com foco no investimento de precisão em novos pontos de crescimento. O investimento em redes 4G e 5g diminuiu 12,1% em termos homólogos e o investimento em Internet em banda larga diminuiu 0,6% em termos homólogos. O investimento em digitalização industrial deve aumentar 62% ano a ano, dos quais a IDC deve investir 6,5 bilhões de yuans, a meta é adicionar 45000 racks, o investimento em poder de computação é de 14 bilhões de yuans e 160000 servidores em nuvem estão planejados para ser adicionados.
Acreditamos que toda a direção de investimento da indústria 5g também está mudando gradualmente da extremidade do equipamento de rede para a extremidade da aplicação 5g. Estamos fortemente otimistas sobre oportunidades de investimento em campos como Internet das coisas, Internet dos veículos, VR & AR e assim por diante.
Análise do mercado:
Esta semana (de 14 de março de 2022 a 18 de março de 2022), o Índice Composto de Xangai, o Índice de Componentes de Shenzhen e o índice de gema aumentaram – 1,77%, – 0,95% e 1,81%, respectivamente, e o índice de comunicação Shenwan aumentou – 1,36%, ficando no primeiro nível do Shenwan 28
Em 13º lugar na indústria. Desempenho das ações individuais no setor da comunicação esta semana:
Os cinco principais aumentos de preço das ações são: Routon Electronic Co.Ltd(600355) , Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) , Super Telecom Co.Ltd(603322) , Fujian Start Group Co.Ltd(600734) , Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571)
Os cinco principais declínios de preços das ações são: Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) , Beijing E-Techstar Co.Ltd(300513) , Nova Technology Corporation Limited(300921) , Jiangsu Yitong High-Tech Co.Ltd(300211) , Bizconf Telecom Co.Ltd(300578)
Estratégia de investimento: (1) 5g de cobertura de rede continua a melhorar, o número de estações base 5g excede 1,4 milhão, e o fabricante líder de equipamentos 5g é continuamente recomendado: Zte Corporation(000063) ; (2) O aumento na taxa de penetração de usuários de pacotes de 5g impulsiona o valor Arup das operadoras. Operadores desistem da guerra de preços e melhoram a aderência do usuário fornecendo serviços mais de alta qualidade e diferenciados. Sugere-se prestar atenção a: China Mobile; (3) O desenvolvimento da indústria da Internet das coisas entrou na faixa rápida, com foco nas oportunidades de investimento de módulos de comunicação de veículos. Sugere-se prestar atenção a Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ; (4) No contexto do carbono duplo, a conservação de energia verde tornou-se o tema principal.A recomendação chave é torneira de controle de temperatura de precisão: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) .
Dica de risco: o desenvolvimento de 5g não é como esperado, a fricção comercial entre a China e os Estados Unidos aumentou ainda mais e a epidemia se espalhou ainda mais.
