Esta semana, o CSI 300 caiu 0,94% e a gema subiu 1,81%, dos quais o setor de comunicação caiu 2,05%, e o desempenho de preços do setor foi mais fraco que o mercado; A taxa de volume de negócios de 126 ações constituintes do índice de comunicação (CITIC) esta semana foi de 2,13%; No mesmo período, a taxa de volume de negócios de 300 ações constituintes em Xangai e Shenzhen foi de 0,53%, e a atividade global do setor foi mais forte do que a do mercado.
Em termos de ações individuais no setor das comunicações, as cinco principais empresas que cresceram esta semana foram: Routon Electronic Co.Ltd(600355) (34,38%), Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) (31,49%), Super Telecom Co.Ltd(603322) (23,20%), Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) (15,12%), Hengbao Co.Ltd(002104) (13,26%); As cinco principais empresas com declínio foram: Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) (- 23,04%), Jiangsu Yitong High-Tech Co.Ltd(300211) (- 9,75%), Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) (- 9,74%), Gospell Digital Technology Co.Ltd(002848) (- 8,75%), Broadex Technologies Co.Ltd(300548) (- 8,49%).
A receita anual e o lucro líquido da Telecom aumentaram, e a reforma da revolução da nuvem alcançou resultados iniciais A receita operacional anual foi de 434,2 bilhões de yuans, um aumento de 11,3% ano a ano, dos quais a receita de serviço foi de 402,8 bilhões de yuans, um aumento de 7,8% ano a ano. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 25,952 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 24,4%. Em termos de negócios, (1) negócio C-end: a receita de serviços de comunicação móvel foi de 184,2 bilhões de yuans, um aumento anual de 4,9%; A renda de rede fixa e serviços familiares inteligentes foi de 113,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 4,1%, dos quais a renda da família inteligente aumentou 25,1%. Em termos de número de usuários, os usuários móveis da empresa atingiram 372 milhões no final de 2021, com um aumento líquido de 21,41 milhões, incluindo 188 milhões de usuários de pacotes 5g, com uma taxa de penetração de 50,4%. O ARPU de usuários móveis foi de 45 yuan, com um aumento anual de 2,0%. O volume e preço aumentaram simultaneamente. Havia quase 170 milhões de usuários de banda larga com fio, com um aumento líquido de 11,18 milhões, e o ARPU abrangente de banda larga aumentou 3,4% ano a ano, chegando a 45,9 yuan. A empresa espera um aumento líquido de 15 milhões de usuários móveis e 80 milhões de usuários de pacotes 5g em 2022, O aumento líquido de usuários de banda larga é de 8 milhões. Espera-se que, com o aumento de 5g de penetração e a tendência de enfraquecimento do aumento de velocidade e redução de taxas, o negócio C-end continue a melhorar. (2) Negócios B-end: a receita de negócios digitais industriais da empresa atingiu 98,9 bilhões de yuans em 21 anos, com um aumento anual de 19,4%, e a taxa de crescimento foi significativamente acelerada, tornando-se a principal força de crescimento do desempenho; Durante o período de relatório, a nuvem Tianyi alcançou avanços em tecnologias essenciais, atualizado de forma abrangente para infraestrutura de nuvem distribuída, sistemas operacionais e recursos de produtos, estendeu seu poder de computação para nós de borda, melhorou sua competitividade no mercado e duplicou sua receita para 27,9 bilhões de yuans; A receita da IDC é de 31,6 bilhões de yuans e sua participação de mercado permanece a primeira na indústria. Em geral, a estratégia de “nuvem para transformação digital” da empresa alcançou resultados preliminares, o desenvolvimento e atualização de capacidades de serviços de informação inteligentes individuais, familiares, governamentais e empresariais e o aprimoramento contínuo de capacidades de inovação científica e tecnológica.
Otimize a estrutura de despesas de capital e concentre-se na digitalização industrial. Em 2021, a despesa de capital da empresa foi de 86,723 bilhões de yuans, com um ligeiro aumento homólogo de 2,27%, ligeiramente inferior ao orçamento de 87 bilhões de yuans no início do ano, dos quais 5 g de despesa de capital foi de 38 bilhões de yuans, com uma diminuição homóloga de 3,1%, representando 43,82%, e o investimento digital industrial foi de 17,3 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 4,35pct para 19,95%. No futuro, a proporção da despesa de capital na receita continuará a diminuir, com a taxa de crescimento menor do que a da receita e do lucro. A empresa fortalecerá ainda mais o investimento de precisão e melhorará a eficiência do investimento. Em 2022, a despesa de capital planejada é de 93 bilhões de yuans, dos quais o investimento de rede 5g é de 34 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 10,5%. Ele se concentrará no fortalecimento do investimento em digitalização industrial. Espera-se investir 27,9 bilhões de yuans, um aumento anual de 62%, ea proporção de despesas de capital aumentará para 30%, dos quais IDC deve investir 6,5 bilhões de yuans, O objetivo é adicionar 45000 racks, investir 14 bilhões de yuans em poder de computação (recursos de nuvem) e planejar adicionar 160000 servidores em nuvem. De acordo com a comunicação da empresa, espera-se que a construção de 5g seja usada principalmente para melhorar a cobertura da rede e a expansão da capacidade no futuro, e a escala de investimento de 5g mostrará uma tendência descendente constante. Em termos de estrutura de despesas, o foco das despesas de capital da empresa está mudando de 5g para b-end. A empresa é o maior provedor de serviços IDC na China, com mais de 700 centros de dados e 470000 racks. Ao mesmo tempo, construiu a rede de transmissão ROADM totalmente óptica com a maior capacidade do mundo, acelerou a construção da rede óptica gigabit, melhorou continuamente a capacidade da rede óptica e construiu ativamente nova infraestrutura de informação. Sob a orientação de políticas industriais, como economia digital e computação de leste a oeste, a empresa dará pleno jogo às vantagens da integração de rede em nuvem e se beneficiará da alta prosperidade da indústria.
Mais da metade dos resultados anuais foram divulgados, com foco nas faixas em expansão, como a Internet das coisas, a Internet dos veículos e dispositivos ópticos. Até agora, mais da metade das 247 empresas listadas no setor de comunicação que nos preocupam divulgaram a previsão de desempenho ou relatório anual para 21 anos, dos quais mais de 90 empresas devem alcançar crescimento. Em termos de quebra, os operadores de telecomunicações têm visto um crescimento constante ao longo do ano. A Internet das coisas e as pistas de corrida de redes de automóveis continuaram a crescer, os cenários de aplicação foram alargados e as empresas relacionadas têm visto um crescimento elevado. Fabricantes de chips upstream Hanwei Electronics Group Corporation(300007) (521, 55%), Os módulos Internet das Coisas Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) (85,95%) e Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) (328,21%) são impulsionados principalmente pela expansão da demanda a jusante, com um aumento significativo nas remessas de módulos. Aplicações terminais Goldcard Smart Group Co.Ltd(300349) (150,00%) e Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) (86,81%). A aceleração dos carros inteligentes acelerou para acelerar a aceleração dos carros inteligentes, impulsionando o crescimento do desempenho dos fabricantes de conectores, controladores e navegação de alta precisão. Cockpits inteligentes e condução inteligente Foryou Corporation(002906) \ (5,50%), navegação inercial Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) (48,16%). Dispositivos ópticos e módulos ópticos Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) (125,18%), Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) (11,48%), Broadex Technologies Co.Ltd(300548) (80,88%), Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) (34,21%). O desenvolvimento da economia digital e novas infraestruturas impulsionam a demanda por dispositivos ópticos upstream e módulos ópticos. O processo de localização da cadeia industrial estende-se dos módulos ópticos aos chips ópticos e dispositivos ópticos, o que se espera impulsionar o aumento do valor industrial.
Sugestões de investimento: Internet das coisas e rede automóvel: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) etc; Conector a bordo: Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ; Controlador inteligente: Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) , Shenzhen Bestek Technology Co.Ltd(300822) ; Dispositivos ópticos e módulos ópticos: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) ; Foco no Data Center: Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , etc; Fabricante do equipamento: Unisplendour Corporation Limited(000938) (Xinhua III), Zte Corporation(000063) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) ; Operadores de telecomunicações: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ; Equipamento HVAC IDC: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) , Yimikang Tech.Group.Co.Ltd(300249) , etc; Comunicações militares e aplicações por satélite: Jushri Technologies Inc(300762) , Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Chengdu Corpro Technology Co.Ltd(300101) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , China Satellite Communications Co.Ltd(601698) , etc.
Dicas de risco: o investimento de 5g é menor do que o esperado, a concorrência do mercado intensifica-se, disputas comerciais no exterior, riscos sistêmicos do mercado, etc.
