O conector é uma ponte que conecta circuitos eletrônicos. É uma barreira alta e de alto valor no mercado automotivo. O conector é o componente básico para a transmissão de corrente ou sinal entre equipamentos eletrônicos e sistema e seu maior mercado de aplicações downstream é a indústria automotiva, representando mais de 20%. Na arquitetura automotiva, os conectores são amplamente utilizados no sistema de energia, no controle do corpo, no controle do chassi, no cockpit inteligente, na condução automática, nos aparelhos elétricos a bordo, etc. com barreiras altas à entrada, exigências altas da confiança, da segurança e da longa vida mecânica, ciclo longo da certificação da cadeia de abastecimento, resistência de alta temperatura, resistência da umidade, resistência do terremoto, anti-interferência, resistência de alta tensão e resistência de corrente alta, etc. Novos veículos de energia estão se desenvolvendo rapidamente. Esperamos que a taxa de penetração de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) exceda 30% em 2025, e veículos autônomos sejam gradualmente introduzidos no mercado. Espera-se que o volume de vendas de veículos novos L2 e L3 represente 50% em 2025. A inovação de eletrificação e inteligência aumentou continuamente a proporção de eletrônicos automotivos no custo de fabricação de todo o veículo. Comparado com os conectores de baixa tensão de veículos a combustível tradicionais, o valor de novos conectores de alta tensão e alta velocidade de alta frequência duplicou, e a tendência de crescimento rápido do mercado de conectores automotivos é óbvia.
Nova energia + condução inteligente, abra o espaço incremental de alta tensão, alta velocidade e alta frequência do conector do automóvel. O sistema de acionamento elétrico é adotado para veículos de energia nova, e a tensão de trabalho sobe para Changshu Guorui Technology Co.Ltd(300600) v. Os requisitos de número e desempenho de conectores de alta tensão de três grandes elétricos e três pequenos elétricos foram muito melhorados. O valor de um único veículo é 3 Tcl Technology Group Corporation(000100) 00 yuan, que é dobrado em comparação com veículos de combustível tradicionais. Espera-se que o conector de substituição na extremidade do suplemento de energia se torne o padrão da indústria. A faixa de valor do conector de substituição para diferentes modelos de carros de passageiros e veículos comerciais é de 5001200 yuan e 25 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) yuan respectivamente. Em termos de alta velocidade e alta frequência, a taxa de montagem de ADAS relacionada à condução inteligente foi melhorada, a aplicação do sistema de transmissão de dados de alta velocidade foi expandida, e os requisitos para a taxa de transmissão do conector e capacidade anti-interferência eletromagnética foram melhorados.O conector de alta frequência e alta velocidade do veículo representado por fakra, mini fakra, HSD e conector Ethernet do veículo tornou-se a solução mainstream, que é aplicada à câmera, sensor, sistema de entretenimento da informação, navegação e sistema de assistência de condução e outros campos, O consumo e o valor de veículos individuais aumentaram significativamente. De acordo com nosso cálculo, o mercado global de conectores de alta tensão deve ser de 61,9 bilhões de yuans e o mercado de conectores de alta velocidade e alta frequência deve ser de 48,4 bilhões de yuans em 2025.
A ascensão dos fabricantes locais de automóveis traz oportunidades para inovação rápida na cadeia de suprimentos. A barreira técnica do conector do automóvel é alta, a fábrica do veículo tem um exame rigoroso sobre a qualificação de acesso do fornecedor, e o ciclo de certificação é longo, e a barreira do mercado e do cliente é alta. A concentração de conectores no mercado automotivo é maior do que em outras indústrias. Os fabricantes de conectores no exterior começaram mais cedo e têm grandes vantagens em investimento em P&D e escala industrial. Em 2019, Tyco, Yazaki e anbofu ficaram entre os três melhores do setor, com uma participação de mercado de 39%. Nos últimos anos, os fabricantes de conectores locais alcançaram rápido desenvolvimento em eletrônicos de consumo, comunicações, indústria militar e outros campos. Com base nos três pontos seguintes, julgamos que os próximos três anos serão o período de ouro para a ascensão da indústria de conectores automotivos da China. (1) Comparado com a padronização da arquitetura de veículos a combustível, a inovação de eletrificação e inteligência melhora a demanda por personalização e traz oportunidades para a introdução de novos fornecedores. (2) A ascensão das forças de fabricação de carros novos da China e marcas independentes e localização ativa são propícios para reduzir custos. (3) A epidemia impactou a cadeia da indústria automobilística. Sob a demanda de segurança da cadeia de suprimentos, a capacidade de produção foi gradualmente transferida para a China.
Sugestão de investimento: A China é o maior mercado de conectores do mundo, com alto crescimento impulsionado pela inteligência automotiva + eletrificação + localização.Com a ascensão da indústria de veículos de energia nova e a transferência da capacidade de fabricação eletrônica, os fabricantes chineses começam a destacar sua competitividade em custo, capacidade de fornecimento e qualidade. Focus on the leading manufacturers of automotive high-voltage connectors: Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) , Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) , Shenglan Technology Co.Ltd(300843) , Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) , Jiangsu Etern Company Limited(600105) , etc.
Aviso de risco: risco de aumento dos preços das principais matérias-primas; O crescimento de novos veículos energéticos é inferior ao risco esperado; O risco de intensificação da concorrência industrial; Risco de desvio da futura medição espacial da indústria; Os materiais públicos utilizados no relatório de pesquisa podem ter o risco de atraso da informação ou atualização prematura.
