A visão central de Zhou Du:
Comércio electrónico:
A situação epidêmica em muitos lugares na China recuperou, e a demanda do consumidor on-line dos residentes pode continuar a aumentar. A fim de garantir materiais suficientes para os residentes, todas as plataformas empresariais tomaram sucessivamente medidas de emergência. A HEMA recomeçou as medidas de emergência de “compartilhar funcionários” e lançou o serviço de coleta e distribuição de pedidos comunitários nos subúrbios de Xangai; Se estiver com fome, dê ao cavaleiro azul cuidados e garanta medidas, tais como diagnóstico/isolamento, fundos aduaneiros e materiais de prevenção de epidemias, de modo a garantir a saúde física e mental dos cavaleiros; O supermercado Jingdong dá às empresas em áreas afetadas pela epidemia uma redução máxima ou isenção de taxas de armazenamento por três meses. O varejo em tempo real e a compra de grupos comunitários podem se beneficiar: modelos autônomos de comércio eletrônico de varejo em tempo real, tais como alimentos frescos excelentes diários, compras Ding Dong, cavalo de caixa, compras meituan, etc; Modos de plataforma, tais como Jingdong casa, taoxianda, fome, compra flash meituan, etc; Compra de grupo comunitário, como otimização meituan, compra de mais legumes, panela de legumes, etc. Atenção sugerida: grupo JD e HEMA (Alibaba).
Retalho tradicional:
Bailian Group Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) faz todos os esforços para fornecer serviços de conveniência para os residentes de Xangai através do “Bailian home” e “medicine home” negócios de “I Bailian” na plataforma online; Em termos de fornecimento de alimentos frescos, Lianhua, uma subsidiária da Bailian, mantém contato ativo com várias bases de fontes para garantir o fornecimento sustentável dos dois aspectos de “variedade” e “preço” Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) supermercados não poupam esforços para garantir a demanda doméstica dos cidadãos dos aspectos de fornecimento contínuo de commodities de subsistência das pessoas, distribuição pela primeira vez de materiais e qualidade e segurança de commodities. Recentemente, a situação epidêmica na China foi repetida, o controle local tornou-se cada vez mais rigoroso, os moradores acumularam bens, e as vendas de alimentos frescos, congelados, legumes pré-fabricados e outras categorias podem aumentar.Preste atenção às oportunidades de reparo de supermercados principais com a vantagem da cadeia de suprimentos frescos. Sugere-se prestar atenção a: Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Jóias de ouro:
De janeiro a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento zero total da sociedade de jóias de ouro e prata foi de 63,9 bilhões de yuans, um aumento de 19,5% ano a ano, com uma taxa de crescimento de + 19,7 PCT mês a mês, excedendo muito a taxa de crescimento zero de toda a sociedade no mesmo período (6,7%). A curto prazo, a procura depende da eficácia da prevenção e controlo epidêmico e da recuperação do fluxo offline de passageiros; A longo prazo, a atualização do antigo processo no lado do produto estimulará o consumo terminal, e a reforma da mudança do preço único do ouro para o peso do ouro no lado do preço promoverá a transparência do mecanismo de preços. Com a marca principal expandindo ativamente o mercado afundando, a concentração do mercado deve continuar a melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) .
Análise de mercado na semana passada:
Na semana passada (202203.14202203.18), o índice do comércio varejista (CITIC) caiu 2,63%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 1,69pct. Entre as 30 indústrias de primeira classe do CITIC, o setor de comércio e varejo ficou em 25º lugar. Entre as sub-indústrias do setor varejista, supermercados e lojas de conveniência ocuparam o primeiro lugar em termos de crescimento, com um aumento de 2,46%, enquanto outras sub-indústrias caíram. O quantil do PE na indústria de varejo comercial é maior do que aquele em Xangai e Shenzhen 300. Atualmente, o PE (TTM) da indústria de varejo comercial é 85,63, que é 96,87% de pequeno a grande desde 2005; Xangai e Shenzhen 300pe (TTM) é 12,32, com um quantil de 34,09%.
Acompanhamento dinâmico da indústria:
E-commerce: “JD service +” desembarcou seu primeiro ponto de venda direta em Pequim; Vid-19 é o resultado de auto-teste mais rápido para e-commerce; A HEMA reiniciou o novo serviço de distribuição centralizada de pedidos da comunidade de “funcionários compartilhados”; O supermercado Jingdong prometeu reduzir a taxa de armazenamento por até três meses para empresas em áreas afetadas pela epidemia. Retalho tradicional: Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) supermercado protege plenamente as necessidades dos cidadãos; Bailian Group tem feito grandes esforços para proteger os cidadãos de Xangai. Shanghai No.1 Pharmacy Co.Ltd(600833) chegou a cooperação com Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) em Nanjing; O chá de Naixue foi muito reduzido, e a primeira série “relaxada” é menos de 20 yuans.
Sugestões de investimento:
Manter a classificação de “excesso de peso” da indústria de varejo comercial. Linha principal de investimento 1: jóias de ouro continua sua tendência de recuperação e alta perspectiva. Recomenda-se prestar atenção a Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) , Chow Tai Fook, Lao Feng Xiang Co.Ltd(600612) . Principal linha de investimento 2: fundo de prosperidade comum, status quo de pico de tráfego sobreposto, empresas de Internet estão enfrentando uma concorrência feroz, sugere-se prestar atenção ao grupo Jingdong, que tem baixo risco regulatório, concentra-se na eficiência de desempenho com varejo como rei, e constrói um fosso com vantagens da cadeia de suprimentos. Linha principal de investimento 3: no campo de varejo tradicional e novo, a forma de negócio de membros de armazenamento está em pleno andamento.Sugere-se prestar atenção ao layout positivo de formas de negócios de loja de armazém tais como HEMA (Alibaba), Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) , Jiajiayue Group Co.Ltd(603708) .
Dicas de risco:
surtos repetidos; Depressão macroeconómica; A concorrência industrial intensifica-se.
