Principais pontos:
A conferência de trabalho antitrust deixou claro que a antitrust promove o desenvolvimento econômico e ajuda o grande ciclo da China, desde “conquistas faseadas” até “conquistas óbvias”. Em 17 de março, realizou-se a conferência de trabalho anti-monopólio do sistema nacional de supervisão do mercado, que deixou claro que o trabalho anti-monopólio no passado alcançou resultados. Além da previsibilidade crescente da regulamentação antitrust, o calor da política no campo da economia de plataformas continua, e espera-se que as preocupações do mercado sejam gradualmente aliviadas. No dia 16 de Março, a reunião do Comité das Finanças apontou que deveríamos manter o bom funcionamento do mercado de capitais e introduzir activamente políticas favoráveis ao mercado; Em termos de economia de plataforma, devemos promover e concluir firmemente a retificação de grandes empresas de plataforma o mais rápido possível e definir luzes vermelhas e verdes para promover o desenvolvimento estável e saudável da economia de plataforma e melhorar a competitividade internacional.
Preocupações multifatoriais trouxeram distúrbios de curto prazo, e a lógica de longo prazo dos fundamentos não mudou
Em 16 de março, na reunião do comitê financeiro, foi apontado que a China e os Estados Unidos mantiveram boa comunicação e fizeram progressos positivos no aspecto das compartilhamentos de conceitos chineses, e estão comprometidos com a formação de planos de cooperação específicos. O governo chinês continuará apoiando todos os tipos de empresas para listar no exterior. A perturbação a curto prazo da epidemia também suscita preocupações, podendo ter um impacto nas cenas de consumo offline. Cenas como a compra de legumes frescos irão inaugurar a transferência online da procura, e espera-se que a quantidade única seja impulsionada. Ao longo do ano, a demanda ainda é forte e resiliente.
Muitos campos são incentivados por políticas, e muitas empresas de plataforma principal têm layout
Yuancosmos, indo para o mar, empoderamento industrial de empresas de plataforma e tecnologia dura são mais áreas incentivadas pelas políticas atualmente. Yuancosmos é otimista sobre empresas com computação em nuvem, desenvolvimento de jogos e capacidades de distribuição, IA e layout de tecnologia dura relacionado; No campo da internacionalização, vídeos curtos, jogos e e-commerce transfronteiriço refletiram um novo potencial de crescimento; Espera-se que o baixo código baseado na computação em nuvem acelere; Espera-se que a tecnologia dura coopere com o negócio original da empresa, aumente a força científica e tecnológica nacional e crie valor social.
Aconselhamento em matéria de investimento
A curto prazo, com o aumento gradual da previsibilidade das políticas e da segurança operacional, espera-se que as preocupações do mercado sejam gradualmente eliminadas e que o mercado de reparações de avaliação dê início; A política a médio prazo contribui para promover a prosperidade do lado da oferta da economia das plataformas e para alimentar o crescimento de alta qualidade da plataforma; O layout de longo prazo indo para o mar, empoderamento industrial (como low code, computação em nuvem, etc.), tecnologia dura e meta universo deve injetar novo espaço de crescimento na empresa.
Sugestões e preocupações: Tencent (0700 HK): Baseado em uma rede social estável, o layout é abrangente, e espera-se que habilite a indústria; Meituan (3690 HK): líder na área de catering take-out e loja, considerando a eficiência e acesso justo ao crescimento; Mão rápida (1024 HK): o dividendo do tráfego ainda está dentro e os usuários estão basicamente estáveis, com o rápido crescimento da publicidade e do comércio eletrônico Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ( Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) . SZ): a estratégia de globalização é estável, a capacidade de emissão no exterior continua a ser confirmada, e espera-se desfrutar plenamente do dividendo de ir para o mar.
Dicas de risco
Diminuição macroeconómica; Risco de supervisão das políticas; Risco geopolítico
