Os materiais semicondutores têm a lógica da escassez a curto prazo e do crescimento a longo prazo. Em 16 de março de 2022, o terremoto de magnitude 7,4 em Fukushima, Japão, causou interrupções de energia em muitas partes do Japão, e algumas cadeias da indústria de semicondutores precisam ser inspecionadas antes de retomar a produção. Como um importante produtor global de componentes eletrônicos, o Japão tem uma grande influência na cadeia industrial no fornecimento de chips automotivos, materiais semicondutores, componentes e outros campos. Sob o pano de fundo da escassez global de núcleo e expansão da produção, os materiais semicondutores upstream tornaram-se um fator importante que restringe a cadeia industrial. Materiais semicondutores, como fotorresistente, bolacha de silício e gás não são afetados apenas por geopolítica de curto prazo e desastres naturais, mas também o plano de expansão da produção é relativamente conservador, resultando em uma lacuna entre oferta e demanda. Um grande número de fábricas de wafer semicondutores foram construídas na China continental, e a taxa de localização de materiais upstream na China ainda é muito baixa, por isso há grande espaço para o desenvolvimento.
O avanço dos fabricantes de materiais é apoiado pela aceleração da substituição doméstica. Com a expansão da capacidade de fábricas domésticas de wafer e a melhoria gradual da tecnologia / processo, vários fabricantes de materiais domésticos que entram na produção e fornecimento em massa emergiram no upstream. Em todos os aspectos da fabricação da bolacha, os fabricantes de materiais domésticos alcançaram gradualmente avanços e inauguraram o crescimento rápido da receita. Principais materiais recomendados: Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) .
Photoresist: a barreira da indústria é alta, e cada flutuação da cadeia de suprimentos no exterior é mais propícia para acelerar a verificação e introdução de fabricantes chineses. Photoresist é o material central da litografia semicondutora, que é difícil de desenvolver, com muitos tipos de subdivisão e processo de certificação complexo. Japão tem as vantagens da tecnologia e da escala da produção no campo do photosresist. No contexto de escassez global de núcleo e fornecimento instável de fotorresistência de núcleo no exterior, as empresas chinesas fotorresistência abriram gradualmente janelas alternativas domésticas com anos de acumulação de tecnologia e integração da cadeia industrial nos últimos dois ou três anos Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) como o primeiro fabricante líder de todo o layout da categoria fotorresist na China e o líder de KrF na China, está acelerando a introdução em fábricas de wafer e expandindo ativamente a produção. no futuro, aumentará rapidamente a quantidade e realizará a substituição doméstica.
Bolacha de silicone: uma nova rodada de tesoura de bolacha de silicone durará pelo menos até o final de 2023. O mundo está no quarto ciclo de rápido aumento do teor de silício. Em 2022, as despesas de capital das fábricas globais e chinesas de bolachas continua a aumentar. Os cinco principais fornecedores de bolachas de silício anunciaram sucessivamente a expansão da produção desde o segundo semestre de 2021, mas o ciclo de expansão está perto de dois anos. Em 2021, o estoque e a taxa de rotatividade de bolachas de silício em fábricas de bolachas a jusante diminuíram por 12 meses consecutivos, o preço das bolachas de silício aumentou e a proporção de cooperação a longo prazo aumentou. As empresas chinesas da bolacha do silício aumentaram gradualmente sua capacidade de produção e introduziram clientes principais. National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) , etc. gradualmente realizaram a substituição doméstica no campo das bolachas do silício.
Gás: o gás especial eletrônico é um material chave que precisa ser usado em muitos elos de fabricação e processamento na indústria de semicondutores pan. Está sujeito a grandes flutuações de preços no curto prazo pela cadeia de suprimentos. A escala da indústria de circuito integrado da China continua a expandir e a tecnologia muda rapidamente, resultando em maior demanda de gás. O fornecimento instável de gás em algumas regiões ultramarinas levou a flutuações de curto prazo na oferta de gás, demanda e preço. Sob a demanda contínua de gás da China, espera-se acelerar a tendência de substituição doméstica Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Suzhou Jinhong Gas Co.Ltd(688106) , Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) e outros grandes fabricantes chineses de gás especial estão gradualmente aumentando seus clientes a jusante.
Atribuir grande importância à reconstrução e mudança sem precedentes do padrão da indústria de semicondutores e automóveis da China, bem como o líder do segmento de eletrônicos de consumo:
1) projeto do núcleo do semicondutor: oportunidades industriais tais como chip óptico, armazenamento, simulação, RF, poder, FPGA, processador e IP;
2) OEM do semicondutor, empacotamento e teste e cadeia de apoio da indústria de serviços;
3) alvo central do veículo inteligente;
4) VR, miniled, painel, óptica, bateria e outras faixas de subdivisão;
5) empresa líder do núcleo da cadeia industrial da Apple.
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Aviso de risco: a procura a jusante é inferior ao esperado; Fricção comercial sino-americana.
