Principais pontos:
O núcleo dos fundamentos que apoiam esta rodada de aumento do preço do lítio reside na mudança estrutural significativa e lógica de crescimento no lado da demanda, o gargalo no lado da oferta está em recursos, a incompatibilidade entre oferta e demanda domina e o centro de preços do lítio está em um nível alto com sustentabilidade mais forte
Lado da demanda: 1) otimização estrutural: a proporção da demanda no campo da energia nova inverteu-se, excedendo o campo industrial tradicional de quase metade de 16 anos, e a demanda por lítio foi mais óbvia em mais de metade de 21 anos; 2) Crescimento significativo da demanda: a demanda interna por novos veículos de energia aumentou significativamente. cagr45% + da China nos últimos 20-25 anos e cinco anos fortaleceu o crescimento da indústria, com demanda rígida e forte certeza de crescimento. Lado da oferta: 1) gargalo do lado dos recursos: o gargalo é o lado dos recursos de lítio com um ciclo de desenvolvimento de 3-5 anos, em vez do lado da fundição com um ciclo de produção de 1-2 anos, e o tempo de incompatibilidade da oferta e demanda da indústria é mais longo; 2) A indústria está concentrada e a cabeça é cautelosa: a maioria dos recursos de lítio de alta qualidade do mundo foram desenvolvidos e concentrados nas empresas de lítio principais. os novos projetos de desenvolvimento podem ser mais difíceis, o ciclo é mais longo, e a liberação da capacidade de produção pode ser menor do que o esperado. as empresas de lítio principais que possuem recursos de alta qualidade são cautelosos na quantidade, e o fornecimento de recursos de lítio é difícil de ser liberado significativamente a médio e longo prazo. 3) O fortalecimento de atributos estratégicos e fatores geopolíticos exacerbam a incerteza da oferta. Estima-se que, de 2021 a 2023, a escassez da oferta de lítio seja de 1,0/1,4/0,8 milhão de toneladas de LCE, e o estoque esteja em um nível baixo e o efeito de amplificação no médio alcance. O lado da oferta é otimista e a taxa de crescimento espera-se ser menor do que a taxa de crescimento neutra esperada no lado da demanda. A oferta de lítio pode se tornar o fator decisivo para a liberação de capacidade nos alcances médio e inferior.
O aumento dos preços do lítio não reverteu a demanda a jusante, e a demanda por novos veículos de energia foi transmitida para melhor digerir o custo
O principal objetivo do lançamento de veículos e da segurança da cadeia de suprimentos não é aumentar a quota de mercado global das empresas de veículos, e isso não afeta a quota de mercado global. De acordo com o desempenho 21q4 das empresas de lítio no exterior, ainda há uma grande diferença entre o preço do lítio e o preço de mercado atual, refletindo que o custo de lítio da fábrica da bateria da cabeça e da fábrica do carro ainda tem vantagens. O aumento do preço do lítio foi gradualmente transmitido para os alcances médio e inferior, e a pressão de custo dos fabricantes de baterias foi transmitida para o terminal através da negociação com os fabricantes de veículos. Os dados de vendas mostram que novos veículos de energia são impulsionados pela comercialização, eo poder do produto suporta fortemente a demanda do consumidor, gradualmente eliminando as preocupações do mercado sobre o declínio dos subsídios e aumento de preços. A demanda do mercado é o fator de apoio fundamental da transmissão de custos.
O mecanismo de preço do mercado é determinado pela oferta e demanda, e a coordenação administrativa acelera o desenvolvimento de recursos de lítio para garantir a segurança da cadeia industrial
No processo de mudança de preço e transmissão de custos, a relação entre oferta e demanda é o fator decisivo do preço do lítio no contexto do mecanismo de mercado. Ao mesmo tempo, os meios administrativos coordenam todos os elos para acelerar o desenvolvimento dos recursos de lítio da China, garantir o fornecimento de recursos de lítio, seguir plenamente a lei do mercado, garantir a segurança da cadeia de suprimentos do mecanismo de mercado, fortalecer a competitividade industrial e apoiar melhor o desenvolvimento saudável da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) automóvel, uma indústria emergente estratégica.
Sugestões de investimento: por um lado, recomenda-se prestar atenção às empresas com fortes atributos de recursos de lítio, por outro lado, recomenda-se prestar atenção às empresas que podem estabilizar a produção e ainda têm potencial para expandir a produção, ainda há espaço para redução de custos e alta certeza de liberação de desempenho
Aviso de risco: risco político; O desenvolvimento de armazenamento de energia de novos veículos energéticos é inferior ao esperado; Avanços tecnológicos disruptivos; Os preços dos produtos diminuíram mais do que o esperado; O preço das matérias-primas flutua. Recomenda-se prestar atenção à previsão e classificação de lucro da empresa:
