I. China Telecom Corporation Limited(601728) : despesas de capital de 93 mil milhões em 2022, com foco na digitalização industrial China Telecom Corporation Limited(601728) divulgou os resultados de 2021, China Telecom Corporation Limited(601728) aderiu à estratégia de investimento constante e precisa, continuou a otimizar a estrutura de investimento, focado em campos emergentes como 5g e digitalização industrial, e construiu uma nova infraestrutura de informação para integração de redes em nuvem. O gasto total de capital do ano inteiro foi de 86,7 bilhões de yuans, incluindo 38 bilhões de yuans para 5g e 17,3 bilhões de yuans para digitalização industrial.
Ke Ruiwen, presidente do China Telecom Corporation Limited(601728) disse na reunião de apresentação de desempenho que China Telecom Corporation Limited(601728) fará investimento preciso e se concentrará em novos pontos de crescimento em 2022. A IDC deve investir 6,5 bilhões de yuans, adicionar 45000 racks, investir 14 bilhões de yuans em poder de computação (recursos em nuvem) e planejar adicionar 160000 servidores em nuvem China Telecom Corporation Limited(601728) despesa de capital estimada é de 93 bilhões de yuans, dos quais o investimento em rede 5g responde por 36,6%, o investimento em rede 4G responde por 1,1%, o investimento em Internet banda larga responde por 17,2%, o investimento em digitalização industrial responde por 30,0%, o investimento em sistemas operacionais e plataformas de negócios responde por 5,4%, e infraestrutura e outros investimentos respondem por 9,7%. Acreditamos que, do ponto de vista da estrutura de gastos de capital, a proporção de 5g diminuiu, a proporção de investimento em banda larga permaneceu estável e o investimento digital aumentou em quase 10 pontos percentuais. É investido principalmente em IDC e servidores, o que é bom para o investimento de switches e roteadores high-end. Recomenda-se prestar atenção a Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , bem como empresas relacionadas à refrigeração IDC. Recomenda-se prestar atenção a: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) , Yimikang Tech.Group.Co.Ltd(300249) . Em 2022, o gasto de capital de China Telecom Corporation Limited(601728) na rede 5g diminuirá 10,5% ano a ano. Estima-se que nos próximos 1-2 anos, a construção de 5g será usada principalmente para melhorar a cobertura da rede e a expansão da capacidade. No futuro, vamos nos esforçar para melhorar a eficiência do investimento, reduzir continuamente a proporção de despesas de capital na receita, e enfatizar que a taxa de crescimento das despesas de capital é menor do que a de receita e lucro. A despesa total de capital ainda aumentou 7%, o que foi bom para a indústria das comunicações, e a proporção de despesas de capital a longo prazo diminuiu, o que foi bom para os operadores. Sugestões: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) .
II. MIIT: promover vigorosamente a construção e aplicação de 5g, Internet industrial e outras novas infraestruturas.
Xiao Yaqing, secretário do grupo do Partido e ministro do Ministério da indústria e tecnologia da informação, presidiu uma reunião especial para analisar e julgar a situação atual da operação econômica industrial, estudar e implantar o trabalho de promover o crescimento sustentado e estável. A reunião solicitou que acompanhássemos de perto o impacto da situação internacional e da tendência epidêmica na economia industrial, reforcássemos a coordenação inter-regional e transsectorial e asseguraríamos efetivamente o funcionamento estável das principais cadeias industriais. Com foco na expansão do investimento efetivo na fabricação, o Ministério da indústria e tecnologia da informação acelerará a implementação de grandes projetos no 14º plano quinquenal, promoverá vigorosamente a construção e aplicação de 5g, Internet industrial e outras novas infraestruturas, iniciará uma série de centros de inovação de fabricação, reconstrução de infraestrutura industrial, projetos de transformação digital e verde e cultivar e desenvolver clusters avançados de fabricação. Acreditamos que 5g não é apenas a pedra angular da promoção do rápido desenvolvimento da economia digital, mas também uma importante direção de investimento para alcançar um crescimento estável. Com a conclusão básica de 5g ampla cobertura de área, 5g downstream será uma direção importante de inovação e investimento no futuro, que beneficiará plenamente indústrias como Internet industrial, Internet das coisas e VR / ar.
III. em 2021, a receita global do mercado de equipamentos de telecomunicações foi de US $ 100 bilhões, e a Huawei permaneceu na liderança.
A Dell’orogroup acaba de divulgar o relatório global do mercado global de equipamentos de telecomunicações para o quarto trimestre de 2021. Em 2021, o mercado global global de equipamentos de telecomunicações aumentou 7% pelo quarto ano consecutivo, principalmente devido à crescente receita sem fio e à demanda saudável por equipamentos relacionados com fio estimulada pelo crescimento percentual de dois dígitos dos segmentos de acesso de rede e banda larga. A receita total do mercado global de equipamentos de telecomunicações foi próxima de US$ 100 bilhões em 2021, um aumento de mais de 20% desde 2017.
De 2020 a 2021, a participação global dos principais fornecedores permaneceu relativamente estável, e os 7 principais fornecedores representaram cerca de 80% de todo o mercado. O ambiente de concorrência no mercado fora da China é mais equilibrado: a participação da Ericsson e da Nokia é basicamente a mesma (20%), enquanto a Huawei responde por cerca de 18%. O crescimento do mercado global de equipamentos de telecomunicações em 2022 deve desacelerar para 4%, ante 7% em 2021. Os gastos de capital sem fio nos Estados Unidos devem aumentar este ano. Acreditamos que afetada pelas sanções dos EUA, a participação de mercado da Huawei diminuiu ligeiramente, mas ainda ocupa a maior participação de mercado do mundo. No entanto, a demanda por equipamentos de telecomunicações continua crescendo a longo prazo. Recomenda-se prestar atenção aos principais fabricantes de equipamentos de comunicação do mundo: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) .
Destaques da indústria
\u3000\u30001. A Comissão Federal de Comunicações (FCC) votou nesta quarta-feira a revogar a autorização da empresa China Telecom Corporation Limited(601728) Pacific networks e sua subsidiária integral ComNet para fornecer serviços de telecomunicações nos Estados Unidos.
Em janeiro do ano passado, a FCC votou para revogar a autorização semelhante da subsidiária americana China United Network Communications Limited(600050) para operar serviços nos Estados Unidos com base na segurança nacional. Em outubro passado, a FCC revogou a autorização da empresa China Telecom Corporation Limited(601728) (América) para prestar serviços de telecomunicações nos Estados Unidos. Em 2019, a FCC anunciou que deixaria de autorizar a China Mobile a fornecer serviços de telecomunicações nos Estados Unidos com base em riscos de segurança nacional.
\u3000\u30002. A velocidade de downlink da cadeia de satélites SpaceX ultrapassou os 100 Mbps, mais rápida que 5g nos Estados Unidos
No quarto trimestre de 2021, a taxa média de downlink de dados do serviço Starlink de banda larga satélite de baixa órbita terrestre (LEO) da SpaceX nos Estados Unidos aumentou para 104,97 mbps, ante 87,25 mbps no terceiro trimestre. Entre os três principais provedores de satélite nos Estados Unidos, a ligação por satélite excede facilmente a mediana dos 21,81 Mbps da viasat e a velocidade de rede mais alta dos 20,92 Mbps da HughesNet. Okla também adicionou SES à sua lista no quarto trimestre, mas ficou atrás de outros jogadores a uma taxa de 2,19 Mbps.
Em contrapartida, em termos de concorrência com as operadoras móveis, a star chain tem uma ligeira vantagem – de acordo com um relatório da ookla no final de 2021, a taxa média de downlink de 5g nos Estados Unidos é de 93,73 Mbps.
Embora a taxa de downlink da Starlink tenha aumentado no quarto trimestre, a taxa de uplink diminuiu para 12,02 mbps de 13,54 mbps no terceiro trimestre. SES, Weixun e HughesNet usam satélites de órbita geossincrona (GEO) mais altos, e o atraso médio desses satélites é maior do que o dos satélites de órbita terrestre baixa na cadeia de satélites. O atraso médio de 40ms de cadeia estelar é muito melhor do que 613ms de SES, 627ms de Weixun e 725ms de rede Hughes.
Recomendado esta semana: 5g líder de construção [ Zte Corporation(000063) ]; [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ] com a aceleração da substituição doméstica e o aquecimento das vendas do cartão super SIM; Beneficiando do rápido crescimento da indústria de controladores inteligentes [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]; [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) ] do módulo rápido e em larga escala da Internet das coisas; Líder da solução da indústria Beidou [ Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ]; [ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) ] beneficiando-se da crescente demanda por módulos ópticos.
Recomendação a longo prazo: 5g equipamentos principais e infraestrutura: Zte Corporation(000063) ; Comunicação óptica: Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) ； Optowide Technologies Co.Ltd(688195) , tecnologia de tochas; Radiofrequência: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ; Explosão do fluxo de benefícios: Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , New Guomai Digital Culture Co.Ltd(600640) , Wangsu Science & Technology Co.Ltd(300017) ; Segmento Internet das coisas: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) , 30007 , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) . Direcção IDC: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Shanghai Athub Co.Ltd(603881) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) ; ; Internet industrial: Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) ; Controlador inteligente: Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) . O armazenamento de energia está relacionado com a nova energia: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) .
Dicas de risco
1) Risco sistémico causado pelo declínio inesperado do mercado;
(2) focar no risco de incerteza de promover assuntos relevantes da empresa.
