Visão central: desde dezembro de 2021, o setor automobilístico tem se ajustado continuamente. O conflito entre Rússia e Ucrânia em meados e início de março exacerbou o aumento dos preços a granel e a tensão da cadeia de suprimentos. O preço das ações refletiu plenamente o impacto dos fundamentos. Sob a liderança da Tesla, os preços dos novos veículos energéticos aumentaram um após o outro para verificar se o aumento dos preços das matérias-primas foi transmitido ao terminal, e o impacto subsequente do aumento dos preços na demanda precisa ser rastreado. A valorização do setor automotivo foi restaurada ao nível mediano dos últimos três anos. Nos próximos 5-10 anos, a penetração de novos veículos de energia continuará a acelerar, o forte aumento de marcas independentes e autopeças deve se tornar maior e mais forte. O tempo mais difícil para o sector automóvel pode ter passado. Sugere-se para barganha caça ao sector automóvel.
Afetados pelo declínio dos subsídios e pelo aumento acentuado do preço do carbonato de lítio, novos veículos de energia saúdam o aumento de preços novamente. ① Tesla aumentou o preço de seus modelos duas vezes em 10 e 15 de março, respectivamente.O preço do modelo de alto desempenho 3 e modelo de longa vida y aumentou em 28000 yuan e 30000 yuan no total; ② Em 15 de março, o preço do Byd Company Limited(002594) modelo aumentou em Dingli Corp.Ltd(300050) 00 yuan novamente depois que o preço de seus modelos aumentou em 1 Jiangnan Mould & Plastic Technology Co.Ltd(000700) 0 yuan em 1 de fevereiro; ① Em 17 de março, o preço do carro Nezha para os modelos na mão aumentou em Dingli Corp.Ltd(300050) 00 yuan. ① Em 18 de março, o automóvel Xiaopeng anunciou oficialmente um aumento de preço de 1010020000 yuan.
Revisão de mercado: esta semana, o setor automotivo “suprimiu primeiro e depois aumentou”. Após o declínio acentuado nos primeiros três dias de negociação, recuperou rapidamente e basicamente recuperou seu terreno perdido. O índice CITIC auto caiu 0,65%, superando o mercado em 0,30 pontos percentuais, ocupando o 8º lugar entre 30 indústrias. Entre eles, os carros de passageiros caíram 0,11%, veículos comerciais caíram 2,45%, autopeças caíram 0,58%, vendas e serviços de automóveis caíram 0,60%, motocicletas e outros caíram 1,10%. No setor conceitual, o índice de veículos novos de energia subiu 2,46% e o índice de veículos inteligentes caiu 0,10%.
Rastreamento de dados: 1) 46000 veículos foram homologados para venda nos dois primeiros domingos de março, com uma diminuição homóloga de 11,0% e um aumento mensal de 66%. Entre eles, 40000 veículos foram homologados no primeiro domingo, um decréscimo homólogo de 20,5% e um aumento mensal de 44,0% em relação ao mesmo período de fevereiro; 51000 veículos na segunda semana, uma diminuição homóloga de 3,2% e um aumento de 85% em relação ao mesmo período de fevereiro. Do ponto de vista do varejo, o volume médio de vendas nos dois primeiros domingos de março foi de 42000, diminuição homóloga de 4,3% e aumento mensal de 60%. Entre eles, 37000 veículos foram comercializados no primeiro domingo, um decréscimo homólogo de 12,8% e um aumento mensal de 42% em relação ao mesmo período de fevereiro; O número médio de veículos no segundo domingo foi de 46000, um aumento de 2,6% ano a ano e 75% mês a mês. 2) Os preços das matérias-primas voltaram a subir. Em março, os preços médios da folha ordinária laminada a frio, Changjiang cobre não ferroso, alumínio A00, borracha e PP (desenho de fio) aumentaram 1,6%, 4,0%, 16,2%, – 2,3% e 9,5%, respectivamente, em comparação com dezembro de 21 anos, com um aumento anual de 6,2%, 9,1%, 29,5%, 11,9% e – 5,4%, respectivamente, arrastando para baixo os lucros da indústria automobilística. Além disso, o preço do carbonato de lítio excedeu 500000 yuan / ton em março, o que é uma grande pressão sobre a nova cadeia da indústria de veículos de energia.
Sugestões de investimento: 1) cadeia de condução inteligente da indústria, com foco em Foryou Corporation(002906) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , Nextel e China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) . 2) Auto peças, foco em ① Tesla cadeia industrial, Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ; ② Leve, Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ; ① Empresa de plataforma, com foco em Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) . 3) A tendência de aumento independente é clara. sugere-se prestar atenção a Byd Company Limited(002594) , automóvel ideal, automóvel Xiaopeng, automóvel Weilai, automóvel Geely, Great Wall Motor Company Limited(601633) .
Dica de risco: a falta de chips superou as expectativas, resultando na recuperação da indústria menos do que o esperado; O progresso da eletricidade inteligente é menor do que o esperado; Os aumentos de preços a granel e a fermentação por deficiência de núcleo excederam as expectativas.
