Indústria siderúrgica: a epidemia perturbou a demanda a curto prazo, e a rigidez da oferta de aço é óbvia
Os preços do aço caíram ligeiramente. A partir de 17 de março, rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio, fio-máquina e tubo soldado relataram 4909 yuan / tonelada, 5207 yuan / tonelada, 5219 yuan / tonelada, 5690 yuan / tonelada, 5192 yuan / tonelada e 5387 yuan / tonelada respectivamente esta semana.
Em termos de inventário social, em 18 de março, o inventário social era de 172324 milhões de toneladas, uma queda semanal de 359700 toneladas. As fábricas e armazéns das principais empresas foram de 6,211 milhões de toneladas, acima de 286900 toneladas.
O lucro bruto por tonelada de aço aumentou ligeiramente. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio, fio-máquina e tubo soldado foi de 649 yuan, 947 yuan, 859 yuan, 780 yuan, 932 yuan e 827 yuan respectivamente, um ligeiro aumento de 4 yuan, 3 yuan, 37 yuan, 742 yuan, 11 yuan e 49 yuan em comparação com a semana passada.
No curto prazo, atualmente, a produção de aço bruto de dez dias em março é inferior à do final de fevereiro, e a oferta ainda é limitada na fase de restrição de produção. No entanto, a epidemia nacional eclodiu em muitos pontos e a demanda a jusante recuperou lentamente. No entanto, da perspectiva de todo o ano, o crescimento constante continuará a trazer a demanda por aço, e a demanda suprimida pela epidemia no curto prazo deve acelerar a liberação após a recuperação gradual da epidemia.
Como principal foco de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. Espera-se que com o final das duas sessões e a abertura centralizada de licitações e construção em vários locais, a demanda de tubulações seja liberada em grandes quantidades. Portanto, acreditamos que sob o pano de fundo da “estabilização da economia”, a indústria de oleodutos deve acelerar a liberação da demanda novamente com certeza. Recomenda-se vivamente que se preste atenção aos objectivos relevantes da indústria de oleodutos no quadro da economia estável.
Para aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo disse que continuaria a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. A liberação do lado da oferta é limitada, e o lucro do aço silício high-end deve continuar a quebrar este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) é lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Concentre-se no assunto
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Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material para oleodutos: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) .
Rede de tubulação inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria não ferrosa: continue a ser otimista sobre o mercado de avaliação e reparo de terras raras e placa de lítio, e o preço spot deve permanecer alto
No setor de lítio, o spodumene nos citou US $ 2790 / tonelada esta semana, alta de 1,82%; Hidróxido de lítio citou 489500 yuan / ton, acima de 1,87%; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 503000 yuan / ton, acima de 0,20%. No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 1,023 milhões de yuan / tonelada, 2,94 milhões de yuan / tonelada e 14,27 milhões de yuan / tonelada esta semana, acima – 3,94%, – 3,92% e – 4,23% respectivamente. Considerando a oferta pontual apertada de matérias-primas a montante de novas energias e o baixo estoque contínuo da cadeia industrial, esperamos que os preços do lítio e das terras raras flutuem em um alto nível.
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a atração de materiais magnéticos sob o rápido desenvolvimento de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro, estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de alta eficiência, economia de energia e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, os preços de cobre SHFE subiram 0,94% esta semana para fechar em 72830 yuan / ton; Preço de alumínio SHFE subiu 3,61% para fechar em 22830 yuan / ton. No exterior, a situação na Rússia e Ucrânia diminuiu, o Fed aumentou as taxas de juros em 25 BP, o que estava em linha com as expectativas, as botas pousaram, e o apetite pelo risco de mercado foi suprimido primeiro e depois aumentado. Na China, a Comissão de Estabilidade Financeira e Desenvolvimento do Conselho de Estado realizou uma reunião, que propôs resposta à política monetária e crescimento do crédito para impulsionar a confiança do mercado.
Em termos de cobre, o aumento da taxa de juros de curto prazo trouxe ação para o preço do cobre, mas a contração macro de liquidez é a direção geral e suprime o preço do cobre no médio prazo. De um ponto de vista fundamental, chegou a temporada de pico da demanda em março, e o estoque de cobre no período anterior começou a cair sazonalmente, o que formou um certo apoio para o preço do cobre. Ao mesmo tempo, a pobre realidade da China pode indicar uma política de crescimento estável mais proativa.
Em termos de alumínio, o primeiro-ministro australiano Morrison anunciou uma proibição imediata da exportação de alumina e bauxita para a Rússia como sanções adicionais contra Moscou. O alumínio é uma das exportações importantes da Rússia. Morrison disse: “A Rússia depende da Austrália para quase 20% de sua demanda por alumina. A proibição limitará a capacidade da Rússia de produzir alumínio.” Como referimos anteriormente, embora o conflito de guerra esteja a diminuir, as sanções contra a Rússia estão a ser aplicadas à letra e a interferência na cadeia de abastecimento causada pelas sanções continua. Esta semana, o estoque social de alumínio eletrolítico da China foi para 1089000 toneladas, para baixo 53000 toneladas em comparação com a semana passada, e a construção downstream acelerou. Esta semana, o lucro médio da indústria de alumínio eletrolítico simulado da China foi de 4837 yuan / ton, e a sustentabilidade do lucro do alumínio eletrolítico excedeu as expectativas do mercado.
Concentre-se no assunto
\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 111 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Zijin Mining Group Company Limited(601899) Western Mining Co.Ltd(601168) 6016 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 07 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) 。
Dicas de risco: o risco de flutuação acentuada no preço das matérias-primas no upstream, o risco de demanda inferior ao esperado no downstream e o risco de propagação contínua da epidemia no exterior.
