Actualização do parecer desta semana:
A taxa de crescimento da construção de infra-estruturas, obviamente, aqueceu, e a principal oportunidade de “crescimento estável” é firmemente recomendada: de janeiro a fevereiro de 22 anos, a taxa de crescimento da construção de infra-estruturas, no sentido amplo e estreito, obviamente aqueceu, ou é principalmente devido à formação gradual de carga de trabalho física após os fundos estarem em vigor. A fim de garantir a realização da meta de crescimento econômico de 22 anos, o “crescimento estável” é imperativo. Firmamente otimista em relação ao setor de “crescimento constante” e operação de infraestrutura
Empresas com ativos comerciais.
Muitos ministérios e comissões afirmaram ativamente que a cadeia imobiliária pode inaugurar uma recuperação fundamental: esta semana, muitos ministérios e comissões afirmaram ativamente que para as empresas imobiliárias, eles devem estudar oportunamente e apresentar soluções eficazes de prevenção e resolução de riscos. As declarações positivas de muitos ministérios e comissões injetam segurança no desenvolvimento estável e saudável do setor imobiliário. No futuro, uma série de políticas e medidas de manutenção da estabilidade podem ser emitidas para ajudar empresas imobiliárias de alta qualidade a resolver riscos de crédito e julgar que a cadeia imobiliária pode inaugurar uma recuperação fundamental.
O aumento de REITs é imperativo, e o piloto de habitação de aluguel acessível pode ser acelerado: esta semana, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a CSRC emitiram documentos propondo acelerar o piloto de REITs. Atualmente, eles estão estudando e formulando REITs levantando regras e acelerando o piloto de habitação de aluguel acessível. O aumento de REITs resolverá o sobreaquecimento da negociação de produtos REITs causado pela escassez de ativos e oferta insuficiente de produtos REITs na fase inicial do lado da oferta; A expansão adicional do escopo piloto dos REITs pode aumentar a fonte de fundos de infraestrutura, ajudar a “estabilizar o crescimento” e reduzir o risco de dívida do governo local.
Desempenho do mercado e rastreamento de dados de alta frequência esta semana:
Desempenho de mercado: nesta semana, o índice CITIC Materiais de Construção foi de – 0,33%, dos quais a placa de vidro mais aumentou (+ 3,56%) e a placa cerâmica mais diminuiu (- 3,93%); Nesta semana, o índice de construção CITIC foi de – 1,34%, dos quais o setor de decoração de edifícios II mais aumentou (+ 4,26%) e o setor de engenharia de jardins mais diminuiu (-3,48%); Esta semana, o setor público de infraestrutura que oferece REITs caiu em média – 3,52% (média aritmética), dos quais Ping An Guangzhou Guanghe REIT subiu mais (+ 0,32%), e laterite Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) reit caiu mais (-7,75%).
Dados de alta frequência (3.12-3.18): cimento: po42 esta semana 5. o preço médio do cimento é 511 yuan / ton, um aumento mensal de + 0,60%; A razão de capacidade de armazenamento foi de 58,88% e a razão de cadeia foi de -1,75pct. Vidro: o preço spot do vidro esta semana foi de 2237 yuan / ton, um aumento mensal de – 3,74%; O estoque foi de 57,83 milhões de caixas, aumento mensal de + 4,55%. O preço médio do vidro fotovoltaico de 3,2mm foi de 26 yuan / m2, inalterado mês a mês; O preço médio do vidro fotovoltaico de 2mm é de 20,00 yuan / m2, que é o mesmo mês no mês; Fibra de vidro: o preço do fio direto enrolado esta semana foi de 6450 yuan / ton, inalterado mês a mês; O preço do fio eletrônico G75 foi 10000 yuan / ton, inalterado mês a mês.
Sugestões de investimento:
Sector dos materiais de construção: no sentido dos produtos periódicos, o flutuador é o melhor nesta fase (sugere-se prestar atenção a: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) etc.); , O ponto de compra de materiais de construção de consumo está se aproximando (atenção é recomendada: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ); Nova direção material, continue a recomendar Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Setor da construção: otimista sobre o setor de locação operacional de equipamentos (recomenda-se prestar atenção a: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) etc.); Revalorização do valor setorial trazido pela oferta pública de REITs de construção de infra-estruturas (sugere-se prestar atenção a: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) e outras empresas centrais); Otimista sobre a tendência de habitação acessível e as oportunidades de investimento de edifícios pré-fabricados (recomenda-se prestar atenção a: Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Algumas empresas estatais locais subvalorizadas também têm um bom valor de atribuição (atenção recomendada: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) , etc.); Seja otimista sobre a tendência de desenvolvimento da indústria de construção verde e preste atenção às oportunidades temáticas de conservação de energia de edifícios.
Combinação preferencial: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) (15xpe, otimista sobre a faixa de aluguel de equipamentos), China Communications Construction Company Limited(601800) (0,5xpb, reavaliação do valor dos ativos operacionais existentes), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (0,5xpb, otimista sobre a melhoria do negócio imobiliário em relação à tendência), Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) (13xpe, o volume e o preço dos líderes de fibra cerâmica sobem juntos sob a tendência de redução de emissões), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (8xpe, elasticidade de desempenho do vidro float e elasticidade de avaliação trazida pelo vidro fotovoltaico) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (24xpe, UTG, nova descoberta de valor de material eletrônico). Nota: as avaliações são os dados de previsão de 22 anos da equipe Everbright Building Materials.
Análise de risco: o investimento em infra-estruturas é inferior ao esperado; O investimento imobiliário caiu acentuadamente; Aumento dos preços dos combustíveis crus; A situação epidêmica repete-se.
