Vista semanal do núcleo da sub indústria
Regulação, oferta e demanda são relativamente aliviados, e os preços a montante tendem a ser estáveis. Os preços do lítio, do níquel e de outros produtos flutuaram demasiado na fase inicial, causando preocupação no mercado. Recentemente, o Departamento de Estado entrevistou empresas upstream, sobrepostas ao declínio na aceitação dos alcances médio e inferior e ao aumento no aumento mensal da oferta de Salt Lake, o preço do carbonato de lítio caiu recentemente. Além disso, depois que os preços futuros do níquel Lun e do níquel Xangai tenderam a estabilizar, o preço do sulfato de níquel a jusante estabilizou-se em cerca de 50000. De um modo geral, espera-se que o preço dos produtos de recursos a montante estabilize por fases.
Recentemente, os principais fabricantes de motores downstream começaram a aumentar os preços um após o outro, e as novas encomendas no segundo trimestre serão a pedra de toque da prosperidade do terminal. Recentemente, depois que Tesla e Byd Company Limited(002594) começaram a aumentar os preços, empresas de automóveis como Xiaopeng também começaram a aumentar os preços, e a jusante entrou na maré de aumento de preços. Como o preço do petróleo aumentou significativamente este ano, especialmente na Europa e nos Estados Unidos, esperamos que o impacto do aumento dos preços dos terminais de veículos elétricos na demanda seja relativamente limitado. Devido ao grande backlog de pedidos como Tesla e Byd Company Limited(002594) etc., o índice de vendas fica para trás em certa medida. Considerando a interferência da epidemia em março, adicionar novas encomendas em abril será a chave para testar a perspectiva de aumento de preços.
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia tem limitado distúrbio na cadeia de suprimentos. Actualmente, o encerramento de fábricas de chicotes de fios de fios na Ucrânia teve algum impacto na produção de Volkswagen e BMW. Lenny e várias outras fábricas na Ucrânia fecharam, e a proporção de fornecimento de chicotes de fios de fios na Ucrânia na Europa é inferior a 5%. Lenny tem um total de 32 fábricas na Europa, das quais existem apenas 2 fábricas na Ucrânia, representando uma proporção relativamente pequena. Esperamos que o fator arnês tenha pouco impacto na produção de veículos completos na Europa, principalmente devido à turbulência na Ucrânia na fase inicial, e a maioria das empresas da cadeia industrial transferiu importante capacidade de produção. Em segundo lugar, a capacidade de produção das empresas de chicotes de fios na Roménia será transferida para outras regiões.
O mercado da placa Q2 pode ser esperado, o ano inteiro “estrutura de peso total leve”. Na premissa de que o preço dos produtos de recursos estabiliza, se a demanda ainda é forte após o aumento de preços downstream, a placa Q2 inaugurará uma reversão. Ao longo do ano, acreditamos que é mais importante aliviar o volume total e enfatizar a estrutura, além de encontrar os pontos com estrutura maior do que o esperado ou alta certeza. (1) Terminal: segmentação de mercado e diferenciação da empresa do carro. Otimista sobre Tesla, Byd Company Limited(002594) , ideal e outras empresas líderes de automóveis; (2) Midstream: foco em Tesla e Byd Company Limited(002594) alvos da cadeia de suprimentos; Direção de melhoria da penetração: chassi inteligente (suspensão do ar, freio pelo fio, absorção de choque CDC, etc.), folha de cobre do animal de estimação, carbono do silicone, bomba de calor da gestão de calor, carcaça integrada, HEPA e outros campos; A direção de melhorar a taxa de localização: preto de carbono high-end, controlador, micro motor, áudio, pneu, IGBT e outros campos; Empresas líderes com forte competitividade através da flutuação do ciclo: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) e outras empresas líderes em todos os elos de baterias e materiais.
Eventos importantes da indústria esta semana
1. Comentários sobre a previsão de desempenho de Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) 21 anos. 2. Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) análise de desempenho
Portfólio recomendado de sub-indústrias
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Dicas de risco
O volume de vendas de veículos elétricos é inferior ao esperado; A concorrência de preços na cadeia industrial é mais intensa do que o esperado; Risco de alterações políticas.
