A perspectiva do conflito entre Rússia e Ucrânia é incerta, e o preço do petróleo recuperou após queda
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia continuou esta semana. As negociações entre os dois lados retomaram, mas o progresso era incerto. O preço internacional do petróleo flutuava violentamente, e o preço dos futuros do petróleo Brent recuperou depois de cair abaixo de US $ 100 / barril. Em 18 de março, os preços futuros do petróleo bruto Brent e WTI fecharam em US $ 107,93 / barril e US $ 104,70 / barril respectivamente, e o índice do dólar dos EUA fechou perto de 98,2.
O número de plataformas de perfuração de petróleo nos Estados Unidos diminuiu e os estoques de petróleo bruto aumentaram 4,35 milhões de barris
Esta semana, o número de poços ativos de perfuração de petróleo nos Estados Unidos diminuiu de 3 para 524, e o número total de plataformas de perfuração de petróleo e gás foi o mesmo da semana passada para 663. Os estoques de petróleo bruto dos EUA atingiram 415,9 milhões de barris, um aumento de 4,35 milhões de barris em relação à semana anterior; O estoque total de gasolina nos Estados Unidos foi de 241 milhões de barris, uma queda de 3,62 milhões de barris em relação à semana anterior; O inventário de petróleo destilado foi de 114,2 milhões de barris, um aumento de 330000 barris em relação à semana anterior.
Em fevereiro de 2022, a produção da Opep aumentou 440000 barris por dia para 28,473 milhões de barris por dia em comparação com o mês anterior
A produção da Opep aumentou em fevereiro de 2022, com a produção da Arábia Saudita de 10,193 milhões de barris / dia, um aumento de 141000 barris / dia em relação ao mês anterior; A produção do Iraque foi de 4,268 milhões de barris por dia, um aumento de 36000 barris por dia em relação ao mês anterior; A produção do Irã foi de 2,546 milhões de barris por dia, um aumento de 44000 barris por dia em relação ao mês anterior; A produção da Venezuela foi de 680000 barris por dia, um aumento de 21000 barris por dia em relação ao mês anterior; A produção da Líbia foi de 1107000 barris por dia, um aumento de 105000 barris por dia em relação ao mês anterior. Esta semana, os preços da nafta, etileno, propileno e benzeno puro caíram, o butadieno subiu, a nafta e PDH se espalharam e o MTO caiu.
O risco de fornecimento de petróleo bruto russo aumentou e a OPEP + manteve sua meta de produção
A perspectiva do conflito entre Rússia e Ucrânia esta semana é incerta, e o preço do petróleo flutua violentamente sob a influência da geopolítica. No lado da oferta, a AIE divulgou um relatório mensal esta semana, acreditando que a obstrução à exportação de petróleo bruto da Rússia pode aumentar o risco do lado da oferta. A Rússia é o maior exportador mundial de petróleo e produtos petrolíferos, fornecendo 8 milhões de barris / dia de petróleo bruto e petróleo refinado para o mundo. A AIE espera que a partir de abril, com a implementação de sanções e a evitação de compradores, o fornecimento de petróleo bruto da Rússia pode ser reduzido em 3 milhões de barris / dia, ou causar um impacto no fornecimento global de petróleo; Além disso, levará tempo para que o petróleo bruto iraniano volte ao mercado após a suspensão das negociações nucleares iranianas. No final de janeiro, o estoque da OCDE era de 2,621 bilhões de barris, 335 milhões de barris abaixo do nível médio anual de 20172021, que está em um ponto baixo em quase oito anos, exacerbando a tensão do fornecimento de petróleo bruto. Em fevereiro de 2022, a Opep aumentou a produção em 440000 barris por dia, excedendo significativamente sua cota de produção de 250000 barris por dia. No entanto, a Opep + ainda aderiu ao plano de aumento da produção de 400000 barris por dia. A AIE acredita que a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos, que têm uma grande quantidade de capacidade ociosa nos países membros da Opep, não estão dispostos a aumentar a produção, e o aumento da produção da Opep não pode compensar a lacuna de oferta que pode ser causada pela retirada de petróleo bruto da Rússia do mercado. Do lado da demanda, devido ao aumento do preço do petróleo causado pelo conflito entre Rússia e Ucrânia e as sanções contra a Rússia irão inibir o crescimento econômico global, a IEA baixou a previsão de crescimento da demanda para 202122 em 950000 barris / dia para 99,7 milhões de barris / dia; A IEA apontou que as economias desenvolvidas podem reduzir a demanda em 2,7 milhões de barris por dia através do limite de velocidade do home office e da rodovia, de modo a conter a demanda de petróleo e lidar com os riscos do lado da oferta. No seguimento, centrar-nos-emos na situação de conflito entre a Rússia e a Ucrânia, nas políticas de sanções da Europa e dos Estados Unidos contra a Rússia, no progresso da negociação do acordo nuclear iraniano, na implementação da OPEP + aumento da produção, na situação de propagação da estirpe do vírus Omicron, no progresso da vacinação e no desenvolvimento de drogas específicas covid-19.
Sugestão de investimento: devido à tensa situação geopolítica e ao apertado padrão global de oferta e demanda de petróleo bruto, esperamos que o preço do petróleo permaneça alto e continue firmemente otimista sobre a prosperidade do setor petroquímico. Sugere-se prestar atenção aos seguintes subscritos: primeiro, o setor upstream, PetroChina, Sinopec, CNOOC, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) , Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) ; Segundo, o sector dos serviços petrolíferos, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Terceiro, grande sector privado de refinação e química, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quarto, placa leve de cracking de hidrocarbonetos, química de satélite e Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Quinto, carvão a olefina, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; O sexto e terceiro maior cavalo branco químico, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) e Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Análise de risco: risco geopolítico, a propagação da cepa Omicron e o rápido crescimento da produção OPEP +.
