Pontos principais
O setor de eletrodomésticos cresceu – 1,8% esta semana, sendo que os setores de eletricidade branca / eletricidade preta / eletricidade de cozinha / eletrodomésticos pequenos foram – 2,0% / – 1,8% / – 1,0% / + 0,2%, respectivamente, o setor supervendeu na fase inicial e fez alguma correção esta semana. O preço das matérias-primas caiu, e os preços do cobre LME, alumínio LME, aço e plásticos foram + 1,0%, – 2,6%, – 0,2% e – 4,4% mês a mês, respectivamente.
A recuperação social zero foi melhor do que o esperado, e a taxa de crescimento do eletrodoméstico social zero ficou em primeiro lugar. De janeiro a fevereiro, a taxa de crescimento anual zero das cooperativas de eletrodomésticos foi de 12,7%, e a taxa de crescimento aumentou significativamente mês a mês. De janeiro a fevereiro, a quantidade total de zero social foi de 7,44 trilhões de yuans, um aumento anual de 6,7%, a taxa de crescimento aumentou em 5pct mês a mês, e a recuperação geral foi melhor do que o esperado. Entre eles, a quantidade total de eletrodomésticos elétricos foi de 132,1 bilhões de yuans, um aumento anual de 12,7%, e a taxa de crescimento aumentou em 18,7 PCT mês a mês.
As remessas de ar condicionado são relativamente estáveis, e as exportações de ar condicionado da Haier são brilhantes. De janeiro a fevereiro, as vendas de aparelhos de ar condicionado foram basicamente as mesmas do ano passado, e o desempenho ainda foi melhor do que o das vendas internas sob a alta base de vendas de exportação. Devido à perturbação dos fatores de férias do Festival da Primavera, de janeiro a fevereiro, o volume de vendas de ar condicionado aumentou 1%, incluindo as vendas internas diminuíram 4% e as exportações aumentaram 5%. Atualmente, os dados de exportação são melhores do que o esperado. Haier vai para o mar com sua própria marca. Atualmente, a situação de exportação é relativamente boa. Do ponto de vista das marcas, as vendas de ar condicionado da Midea nas vendas domésticas de janeiro a fevereiro foram basicamente as mesmas, Haier alcançou um crescimento positivo de 5%, e a participação de mercado da Midea e Haier aumentou 1,7 e 1,0pct para 38,2% e 11,2%, respectivamente. Em termos de vendas de exportação, Gree e Haier tiveram taxas de crescimento mais altas de 18% e 47%, respectivamente, e sua participação de mercado aumentou 1,9 e 2,3% para 16,1% e 8,1%, respectivamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
Diante de muitas incertezas no ambiente externo, como matérias-primas e transporte marítimo em 2022, recomenda-se selecionar faixas com forte certeza. Sugere-se apreender duas linhas principais: 1) trilhas emergentes de eletrodomésticos com crescimento e certeza, incluindo varredores de chão, fogões integrados e projetores; O desempenho do primeiro trimestre continua a ser verificado, e recomenda-se a disposição ativa nesta fase. Focus on Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , which accurately grasp the needs of consumers, adhere to independent research and development, hold high and fight high, and have excellent product and brand power. A lógica de melhorar a taxa de penetração de fogões integrados tem sido continuamente verificada por dados, e Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) , que tem visão de longo prazo de padrão estratégico líder, forte marketing de marca e poder de canal e rápida expansão de escala, é recomendada. Recomenda-se prestar atenção ao líder de micro investimento inteligente doméstico com tecnologia líder e barreiras completas para bens de consumo Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) .
2) a demanda e o lucro continuam a reparar, e a eletricidade branca e os pequenos aparelhos de cozinha devem inaugurar um ponto de inflexão no segundo trimestre. Há amplo espaço para o crescimento a longo prazo de pequenos eletrodomésticos de cozinha. Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) As vendas domésticas continuam a promover novos produtos e expandir categorias para impulsionar o crescimento da receita. Após a mitigação do transporte, espera-se que a demanda por pedidos no exterior seja liberada. Sugere-se que se concentre nele. A White Power recomenda focar em Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , que está em conformidade com a demanda de atualização de consumo, mantém alto crescimento, melhora a eficiência e otimização de governança e melhora continuamente a lucratividade.
Dicas de risco
O risco de aumento dos preços das matérias-primas, o risco de uma procura inferior ao esperado, o risco de surtos repetidos, o impacto das flutuações cambiais e o risco de esgotamento das existências e aumento dos preços.
