Mercado setorial: de 20220314 a 20220318, o setor de defesa nacional e indústria militar (SW) caiu 1,62%, ocupando o 14º lugar entre 31 indústrias primárias. Do início do ano até o fechamento do último dia de negociação desta semana, o setor da indústria de defesa nacional (SW) caiu 21,96%, ficando em 31º lugar entre 31 indústrias primárias.
Avaliação da Indústria: atualmente, a avaliação pe-ttm do setor de defesa e indústria militar (SW) é de 56,21, com um quantil de 2 anos de 10,31% e um quantil de 5 anos de 11,02%, que está em uma posição baixa.
Mercado de ações: as ações com o maior crescimento desta semana são North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+ 31,95%), Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) (+ 9,28%), Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (+ 8,92%), Sichuan Chengfei Integration Technology Corp.Ltd(002190) (+ 8,55%), Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) (+ 7,25%). As acções com o maior crescimento desde o início do ano são North Chemical Industries Co.Ltd(002246) (+ 46,03%), Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (+ 9,67%), Allwin Telecommunication Co.Ltd(002231) (+ 8,96%), Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) (+ 4,83%), Red Phase Inc(300427) (+ 3,23%).
Dinâmica da indústria: de acordo com a análise, a aeronave de caça j-10ce exportada pela China para a Força Aérea do Paquistão também adota o motor doméstico turbofan-10b “Taihang”, que tem desempenho estável e confiável e desempenha um papel de apoio na melhoria do nível da cadeia da indústria de aeronaves militares. O presidente da Comissão Militar Central Xi Jinping assinou recentemente uma ordem para emitir as “Disposições Provisórias sobre a supervisão e administração dos contratos de aquisição de equipamentos militares”, que entrarão em vigor em 20 de março, 22, e ajudará a melhorar a qualidade e eficiência da aquisição de equipamentos. Dados da indústria: em termos de construção naval, o índice de frete marítimo do Bornéu (BDI) caiu ligeiramente esta semana, e o índice de frete de contêineres de exportação da China (CCFI) também caiu ligeiramente; Os preços do aço para construção naval variaram ligeiramente; Em Fevereiro, o novo índice de preços da construção naval manteve-se a um nível elevado e aumentou ligeiramente. Em termos de matérias-primas militares, o preço da esponja de titânio permaneceu alto e o preço da acrilonitrila diminuiu ligeiramente.
Visão da Semana da Indústria: o setor de defesa nacional e indústria militar sofreu uma correção significativa desde o início de 2022. Há um mercado de reparo faseado desde meados de fevereiro, e será corrigido novamente após março. Na primeira metade desta semana, houve uma correção seguindo a tendência do mercado, o mercado recuperou na segunda metade desta semana e a placa da indústria militar foi ligeiramente reparada. Acreditamos que não houve mudança fundamental nos fundamentos da indústria militar. Do ponto de vista do orçamento militar de 2022, espera-se que a tendência de desenvolvimento vigoroso da construção da defesa nacional continue. A atual valorização setorial encontra-se em baixa posição das dimensões de dois e cinco anos, e há potencial de crescimento no futuro. No seguimento, sugere-se acompanhar a estimativa das transações com partes relacionadas de cada principal fabricante de motores neste ano, bem como as alterações de contas a receber, passivos contratuais, inventário e outros itens no relatório anual das empresas cotadas.
Sugestão de investimento: com a melhoria da força nacional abrangente da China e o rápido crescimento da economia nacional, é necessário que a China fortaleça a construção da defesa nacional por um longo tempo no ambiente internacional do jogo do grande país. Sugere-se que o investimento na indústria militar deve seguir as três linhas principais da eletrônica militar, novos materiais militares e a reforma das empresas estatais militares. (1) Linha principal de novos materiais militares, recomendo Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , e preste atenção Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ; (2) Linha principal de eletrônica militar, recomendada China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ; (3) A linha principal da reforma das empresas militares estatais, recomendada China Cssc Holdings Limited(600150) , Glarun Technology Co.Ltd(600562) . Recomendação de outros objectivos Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) .
Análise de risco: o risco do impacto das mudanças na situação política internacional no desenvolvimento da indústria militar; O risco de intensificação da concorrência no mercado de equipamentos de defesa; O risco de que o progresso do desenvolvimento de equipamentos de defesa seja menor do que o esperado.
