Linha principal da epidemia, ponto quente do investimento
Grandes eventos relacionados à epidemia recente: em 15 de março de 2022, a Comissão Nacional de Saúde anunciou o plano de diagnóstico e tratamento da pneumonia por novo coronavírus (versão experimental 9); Em 17 de março de 2022, a MPP anunciou que havia assinado contratos com 35 fornecedores de medicamentos genéricos em todo o mundo, autorizando-os a fornecer o medicamento terapêutico anti covid-19 da Pfizer paxlovid e seu API para 95 países de baixa e média renda.
A nossa opinião:
A nona edição do plano de diagnóstico e tratamento reflete a tendência do tratamento graduado de doenças leves e graves, e considera de forma abrangente a contradição entre a forte capacidade de transmissão de cepas mutantes e recursos médicos limitados. Como as drogas específicas do covid-19 são listadas uma após a outra (drogas específicas, medicina tradicional chinesa e outros esquemas abrangentes), a detecção do antígeno do covid-19 é liberada, e a proporção de vacinação reforçada com agulha está aumentando, esperamos que sob a expectativa da normalização anti-epidemia da China, possa ter efeitos diferentes na detecção de medicamentos de fabricação de vacinas farmácias e outros setores.
Em termos de autorização específica do MPP da droga covid-19 da Pfizer, os fornecedores qualificados na China incluem Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , desenol, Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) e assim por diante. Pensamos que este é o cumprimento esperado da expansão do âmbito de aplicação de drogas específicas pesadas no exterior. Recomendamos a cadeia de fornecimento chinesa de drogas específicas e empresas independentes e controláveis do P & D da droga. Em termos de argumentos de apoio, acreditamos que a obtenção de autorização MPP é a verificação de que a empresa requerente possui capacidade de produção global de conformidade. Do ponto de vista do cumprimento de desempenho, sugerimos prestar atenção à ① reserva de capacidade (se a empresa autorizada tem capacidade suficiente para explorar o mercado de países de baixa renda sem afetar o cronograma de produção de projetos existentes); ② Construir uma equipe de vendas internacionais (empresas com equipes de promoção na Ásia, África e América Latina podem se beneficiar mais).
Para alvos específicos, sugerimos prestar atenção a: ① detecção: Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , biologia Asahi, Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Hangzhou Alltest Biotech Co.Ltd(688606) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , etc; ② A matéria-prima e cdmo: a matéria-prima e o cdmo: a matéria-prima e o cdmo: o seguinte: seguindo o seguinte: a matéria-prima e a matéria-prima do Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) , Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) etc; ① Medicamentos inovadores e medicina tradicional chinesa: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) medicina inovadora e medicina chinesa: 68 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) etc; ① Vacinas: Cansino Biologics Inc(688185) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , etc; Farmácias: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) , etc.
Desempenho esta semana: transações ativas e avaliação inferior
Esta semana, o setor farmacêutico subiu 0,86%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 1,80 pontos percentuais, ficando em terceiro lugar em todas as indústrias. A proporção do volume de transações está em um alto de todos os tempos. Em termos de volume de negociação, o volume de negócios da indústria farmacêutica esta semana foi de 819,9 bilhões de yuans, representando 14,8% do volume de negócios total de todas as ações, 4,1% maior do que o da semana anterior e 6,6pct maior do que o nível central desde 2018. Historicamente, a proporção do volume de negócios está em um nível alto, perdendo apenas para 15,8% na semana de 7 de fevereiro de 2020. As avaliações caíram ligeiramente e os mínimos históricos foram consolidados. Em 18 de março de 2022, a avaliação global do setor farmacêutico (TTM histórico, método global, excluindo valores negativos) foi de 28,8 vezes, queda de 0,1 PCT mês a mês. A taxa de prêmio de avaliação da indústria farmacêutica em relação ao CSI 300 foi de 149%, um aumento de 4,5pct em relação à semana anterior, significativamente inferior ao nível central nos últimos quatro anos (182,3%).
De acordo com a classificação da medicina do vento CITIC, os oito subsetores subiram ou caíram pela metade esta semana, dos quais o setor biomédico subiu 4,7% e a placa de decocção da medicina tradicional chinesa caiu 5,9%, que é uma placa com flutuação óbvia.
De acordo com a classificação das principais empresas farmacêuticas Zheshang, as APIs características tiveram o melhor desempenho (alta de 8,6%), seguidas por medicamentos inovadores (alta de 2,8%), e os serviços médicos, dispositivos médicos e serviços de pesquisa científica mais ajustados, queda de 7,0%, 4,0% e 3,6%, respectivamente. No setor de especialidades API, os Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) (+ 28,4%), Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) (+ 27,8%) e Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) (+ 20,5%) aumentaram, principalmente devido à catálise de mercado da cadeia da indústria de medicamentos terapêuticos covid-19.
Estratégia de investimento farmacêutico em 2022: agarrar a manufatura e acolher a inovação
Sugerimos que os investidores quebrem o “core assets” e o “conceito de placa” para que possam olhar para as oportunidades de investimento nos elos upstream e manufacturing com o pensamento da cadeia industrial, e as máquinas farmacêuticas inovadoras continuarão a sobreviver às mais aptas durante o período de transição. Acreditamos que, em 2022, a medicina deve aderir à estratégia de investimento de “agarrar a fabricação e acolher a inovação”.
Especificamente, recomenda-se focar em:
1) setor de fabricação: API, cdmo e outros campos subdivididos, recomendados Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
2) upstream: o upstream: equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e outros campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, como os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e assim por diante, e as recomendações são recomendadas para a zona internacional, zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) e Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171)
3) inovação: para equipamentos internacionais e empresas farmacêuticas, recomenda-se prestar atenção a Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , medicina minimamente invasiva, Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) , Baiji Shenzhou, biologia de Xinda, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , biologia kangfang, etc.
4) outros: Outros: atributos do consumidor, serviços médicos, empresas inovadoras da indústria de apoio, serviços médicos e empresas inovadoras da indústria de apoio, recomendando empresas com atributos do consumidor, serviços médicos e indústrias inovadoras de apoio, recomendando empresas com Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) etc.
Dicas de mudança da política de risco industrial; A redução de preço dos principais produtos excedeu as expectativas; Os progressos em I & D são inferiores ao esperado
