Visão da indústria de semicondutores: com a desaceleração da guerra regional e a recuperação acentuada e estabilidade das ações do conceito de China, e o aumento de baixa das taxas de juros nos Estados Unidos, as ações do setor global de semicondutores e tecnologia se recuperaram significativamente na semana passada Além disso, o terremoto de Fukushima no Japão na semana passada causou o desligamento a curto prazo e inspeção de quióxia e Renesas, sumco e Xinyue, wafer global e Murata, MLCC, Isso certamente tornará os chips e peças com data de entrega instável no mundo pior, afetará o fornecimento de memória flash 3dnand, MCU, wafer de silício grande e MLCC, e beneficiará os fabricantes correspondentes. Da perspectiva da data de entrega do chip, o MCU automotivo global e o chip analógico durarão 52 semanas, o FPGA do mercado do servidor durará 50 semanas, o chip MOSFET de gerenciamento de energia, rede e potência durará 40 semanas, o mercado de smartphones 4gsoc35 semanas e a-gsensor34 semanas, por isso estamos otimistas sobre a produção completa do OEM e a oportunidade de aumento de preço; No segundo semestre deste ano, a demanda e o preço contratual da indústria de memória se recuperarão impulsionados pela demanda por computação de alta velocidade e chips automotivos. Como parte indispensável dos carros inteligentes, a demanda por chips analógicos aumentou significativamente. Acreditamos que, com a demanda contínua forte e a escassez de capacidade de produção de curto prazo, chips analógicos devem se tornar uma faixa de investimento de alto crescimento nos próximos 2-3 anos. O terremoto japonês exacerbou a escassez global de wafers de silício semicondutor, que se espera promover ainda mais a localização de wafers de silício e fotorresists.
Visão da indústria eletrônica: há uma forte demanda por semicondutores de potência para veículos e fotovoltaicos. O preço mais alto da fundição Infineon aumentou em 50% e o volume de recebimento de pedidos de velocidade de lobo aumentou em três vezes no trimestre. Forte demanda por semicondutores de potência em automotivo, controle industrial, fotovoltaico e outros campos, juntamente com a capacidade total da fundição de chips de 6 polegadas, Han Lei aumentará abrangente a cotação para o cliente chave Infineon em até 50%. A Infineon disse recentemente que seu backlog atual de pedidos ultrapassa os 31 bilhões de euros (a empresa espera receita de 13 bilhões de euros no ano fiscal de 2022), e 80% da demanda de 31 bilhões de euros está concentrada em um ano, o que excede em muito a capacidade de entrega da empresa. Devido à forte demanda e capacidade de produção insuficiente, o ciclo de entrega dos produtos Infineon também foi estendido, e um aviso de ajuste de preços foi emitido recentemente. O rápido desenvolvimento de novos veículos de energia impulsionou muito a demanda por semicondutores de potência.O consumo médio de MOSFETs para cada novo veículo de novos veículos de energia é de cerca de 250, que é cerca de 14 vezes maior do que os veículos tradicionais. A Wolfspeed disse que recebeu um total de US$ 6 bilhões em pedidos de novos produtos nos primeiros 10 trimestres e US$ 1,6 bilhão em pedidos no último trimestre, superando muito a estimativa anterior de US$ 500 milhões por trimestre. Atualmente, o inversor fotovoltaico e a indústria de armazenamento de energia está crescendo rapidamente, e a demanda por IGBT fotovoltaico é forte. Desde 2021, a Huawei e a luz solar fortaleceram o desenvolvimento da cadeia de suprimentos da China. O crescimento da indústria + substituição doméstica beneficiou ativamente as principais empresas de semicondutores de energia da China. Muitos produtos de semicondutores de energia das empresas foram rapidamente introduzidos no campo fotovoltaico. Atualmente, existem fortes pedidos e estão melhorando ativamente a capacidade de produção. Continuamos a ser otimistas sobre as oportunidades de semicondutores eletrônicos para novas energias e veículos inteligentes, com foco na cadeia industrial de carboneto de silício, IGBT, capacitor de filme fino e condução inteligente; Eletrônica de consumo é principalmente otimista sobre AR/VR, inovação de telefone celular de tela dobrável e outros campos; PCB é principalmente otimista sobre veículo e servidor.
Visão da indústria de comunicação: a política e a demanda estão melhorando, e o mercado futuro do setor de comunicação se concentrará em infraestrutura de TIC e líderes de segmentação digital da indústria. A nível político, após o encerramento das duas sessões, espera-se que sejam introduzidas políticas mais detalhadas e medidas de pouso no campo da economia digital.O julgamento de que a construção de infraestruturas TIC é uma nova força motriz para promover o crescimento econômico será mais significativo após o primeiro trimestre. Em termos de demanda, a partir dos recentes relatórios financeiros divulgados pelas operadoras e grandes empresas de Internet das Coisas, a demanda digital do setor ainda é forte. A recente situação epidêmica repetida reflete o importante papel da infraestrutura de TIC na proteção antiepidêmica e da produção. Sob o pano de fundo de boa orientação política e demanda, o desempenho global do setor da comunicação este ano é altamente determinista.Após a recente correção do setor com a tendência geral, algumas empresas de alta qualidade têm valor de investimento óbvio. No futuro, sugere-se aproveitar as oportunidades de investimento a partir de duas linhas principais: primeiro, as principais empresas com bom padrão de mercado e efeito de escala na cadeia de fornecimento de novas infraestruturas TIC como 5g, nuvem, rede óptica, percepção IOT e Internet via satélite; Em segundo lugar, no cenário da integração das indústrias de comunicação e verticais, incluindo os líderes do segmento de alto crescimento nas trilhas de indústrias emergentes como aiot, energia digital e carros inteligentes.
Recomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomcombinations: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) 35.
Dica de risco: o volume de vendas de novos veículos energéticos/celulares é menor do que o esperado, a configuração inteligente não é como esperado, e a valorização é alta
