Principais pontos de investimento:
Sob a meta de carbono duplo, a importância da energia nuclear aumentou, e políticas relevantes foram expressas de forma mais ativa. Espera-se que a China aprove 7-8 unidades por ano de 2022 a 2025. Liaoning, Jiangsu, Hainan, Guangxi, Guangdong, Fujian, Shandong e outras províncias mencionaram objetivos específicos para a construção de bases de energia nuclear ou o crescimento da capacidade instalada no 14º plano quinquenal e objetivos de longo prazo de 2035. De acordo com a previsão da Associação da Indústria de Energia Nuclear da China, a capacidade instalada de China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) em operação atingirá 70 milhões de kW em 2025.
Estima-se que o investimento médio anual em energia nuclear de 2022 a 2025 excederá 100 bilhões de yuans e conduzirá efetivamente a localização de equipamentos principais na cadeia industrial. De acordo com o cálculo acima, supondo que a China aprova 7 unidades por ano durante o 14º período do Plano Quinquenal e o custo de uma única unidade é 16000 yuan / kW, o investimento médio anual de construção de energia nuclear excederá 100 bilhões de yuan de 2022 a 2025. Em 2021, China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) investimento anual é de 53,8 bilhões de yuans, e a construção de energia nuclear inaugurará um rápido desenvolvimento no período médio e final do 14º plano de cinco anos. Além disso, a primeira pilha do mundo do projeto hualong-1 levou mais de 5300 empresas upstream e downstream a realizar a localização de 411 equipamentos principais, o que tem um efeito de atração significativo na tecnologia de processamento e no nível de processo de dezenas de indústrias, como materiais, metalurgia, indústria química e máquinas, e contribui centenas de bilhões de yuans para a cadeia industrial em todo o ciclo de vida.
Em termos de tecnologia de energia nuclear, Hualong 1 está conectado à rede para geração de energia, e a tecnologia de terceira geração está madura. A usina nuclear de terceira geração tem alta segurança, longa vida útil, grande capacidade de máquina única, alto grau de controle automático e características modulares óbvias. Em 30 de janeiro de 2021, a unidade 5 da usina nuclear Fujian Fuqing da usina nuclear da China no primeiro reator de Hualong 1 foi colocada em operação comercial; Em 1º de janeiro de 2022, a unidade 6 da usina nuclear de Fuqing, a segunda unidade Hualong na China e a terceira unidade Hualong no mundo, foi conectada à rede para geração de energia. A China tornou-se um dos poucos países que dominam independentemente a tecnologia de energia nuclear de terceira geração e tem as condições para construir a energia nuclear de terceira geração de maneira autônoma, batelada e em grande escala. Hualong 1 tem uma variedade de garantias de segurança, padrões sísmicos mais elevados, uma vida útil de projeto de até 60 anos, e seus indicadores de segurança, economia e desempenho excedem as necessidades de usuários internacionais de energia nuclear de terceira geração.
O projeto Shidaowan realizou operação nuclear, e a tecnologia de quarta geração é a líder mundial. Espera-se que esteja pronta para a industrialização em 2025. A tecnologia de reatores refrigerados a gás de alta temperatura da China é líder mundial. Os reatores Shidaowan nº 1 e nº 2 alcançaram sua primeira criticidade em setembro e novembro de 2021, respectivamente; Em 20 de dezembro de 2021, o reator 1 foi conectado à rede para geração de energia; A operação comercial do reator duplo deve ser realizada em meados de 2022. O reator refrigerado a gás de alta temperatura (HTGR) tem segurança inerente e é considerado internacionalmente como “um reator que não derreterá”; A eficiência da geração de energia é maior, e o local original pode substituir a energia térmica, que é mais econômica do que a energia nuclear de terceira geração; A cogeração pode ser realizada por extração a vapor da turbina a vapor; A produção de hidrogênio do reator refrigerado a gás de alta temperatura é limpa e eficiente, e espera-se que seja industrializada em 2025. De acordo com os dados da CNNC, uma unidade de reator refrigerado a gás de alta temperatura de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) kW pode atender à demanda de energia de 1,8 milhão de toneladas de aço para hidrogênio, eletricidade e algum oxigênio, reduzir cerca de 3 milhões de toneladas de dióxido de carbono e 1 milhão de toneladas de carvão padrão por ano.
Sugestão de investimento: em termos de indústria, China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) tecnologia é líder mundial, a energia nuclear de terceira geração alcançou operação comercial, a tecnologia é madura e o reator refrigerado a gás de alta temperatura de quarta geração alcançou grandes avanços. Manter a classificação “recomendada” da indústria.
Em termos de estoques individuais, recomenda-se recomendar o líder da operação de energia nuclear China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , e recomenda-se prestar atenção ao alvo final da operação de energia nuclear Cgn Power Co.Ltd(003816) ; Líder da construção da indústria nuclear China Nuclear Engineering & Construction Corporation Limited(601611) ; Fabricante do equipamento Harbin Electric Corporation Jiamusi Electric Machine Co.Ltd(000922) , Suzhou Hailu Heavy Industry Co.Ltd(002255) , Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) .
Dicas de risco: o progresso da construção de projetos de energia nuclear é menor do que o esperado, o progresso tecnológico é menor do que o esperado, a demanda por eletricidade é menor do que o esperado, o risco de queda do preço da eletricidade e o risco de mudança de política.
