Revisão do mercado: afetada pelo incidente ucraniano russo, algumas empresas no exterior fecharam fábricas, a cadeia de suprimentos global está apertada e o setor automotivo continua se ajustando esta semana. Nesta semana (3.14-3.18), o setor automotivo SW geral foi de -0,64%, ranking 9 / 31. SW segmento de automóveis de passageiros + 0,17%, SW veículo comercial – 2,82%, SW autopeças – 0,77%, SW Auto Service – 1,31%, SW motocicleta e outros – 1,31%. Do ponto de vista do nível de avaliação, o PE global do setor automotivo SW foi callback para 35,0 vezes, o que foi de 59,4% nos últimos cinco anos, e o PE do setor automotivo SW foi callback para 34,7 vezes, o que foi de 40,1% nos últimos cinco anos.
Status da indústria: de 7 a 13 de março, a China vendeu 320000 carros de passageiros no varejo, um aumento homólogo de 3%, um aumento mensal de + 23%, e um aumento homólogo de + 75% em relação ao mês anterior. Aço, alumínio, cobre e outras matérias-primas e preços de frete ainda são altos.
O fornecimento estável ainda precisa de tempo, e o preço dos veículos elétricos continua a subir. De janeiro a fevereiro deste ano, o valor agregado das indústrias acima do tamanho designado aumentou +7,5% em termos homólogos, 3,2pct mais rápido que dezembro de 2021 e 1,4pct mais rápido que a taxa média de crescimento de dois anos em 2021. A recuperação econômica nos primeiros dois meses foi melhor do que o esperado. Desde 2022, os preços de matérias-primas, como baterias de energia e commodities a granel continuaram a subir, o fornecimento de chips sobrepostos é insuficiente e a pressão de operação das empresas de automóveis é grande. Desde março, afetado pela situação epidêmica na China, a incerteza da situação internacional e o terremoto no Japão, ainda há grande incerteza na tendência de preços do fornecimento de cavacos e matérias-primas, e levará tempo para a cadeia de suprimentos se estabilizar. Para este fim, um número de empresas de automóveis aumentou o preço de novos veículos de energia para lidar com a pressão de custos, variando de milhares de yuan para dezenas de milhares de yuan. Esta semana, Tesla, Byd Company Limited(002594) , Chery, Nezha e Xiaopeng anunciaram aumentos de preços. Em 18 de março, o Ministério da indústria e tecnologia da informação emitiu os pontos-chave da padronização automotiva em 2022 para esclarecer uma série de normas. Anteriormente, as duas sessões estabeleceram um crescimento constante, enfatizaram a garantia da cadeia de suprimentos e continuaram apoiando o consumo de novos veículos energéticos. Todos os aspectos do apoio político contribuirão para a recuperação da cadeia industrial.
Sugestão de investimento: a electrificação e a intelectualização dos automóveis ainda são a tendência geral da indústria. Sugere-se continuar a prestar atenção a três linhas principais: electrificação & peso leve: o boom da nova procura de energia é determinado, e a taxa de penetração continua a aumentar. Sugere-se prestar atenção a: Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Ikd Co.Ltd(600933) , etc; Intelectualização: cockpit inteligente e condução inteligente são acelerados, e a configuração inteligente de carros novos é continuamente melhorada. Sugere-se prestar atenção a: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , etc; Melhoria da escassez de núcleo: as empresas de automóveis tradicionais são muito impactadas pela escassez de núcleo. Com a melhoria da oferta, a operação da empresa deve melhorar. Sugere-se prestar atenção a: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , motor Geely. No momento atual, a situação comercial da empresa no primeiro trimestre é gradualmente clara. Sugere-se selecionar a meta com forte certeza de desempenho na linha principal.
Dica de risco: as vendas de terminais da indústria são menores do que o esperado, o progresso de P & D do fabricante ou lançamento de carros novos é menor do que o esperado, o fornecimento de matéria-prima upstream é insuficiente ou o aumento de preços leva ao declínio dos lucros da indústria, etc.
