Metais industriais: a procura a jusante recupera gradualmente
Alumínio: o inventário social de alumínio eletrolítico da China apareceu pela primeira vez após o festival
Esta semana, o inventário social da China de alumínio eletrolítico atingiu 1,089 milhões de toneladas, com uma diminuição de 53000 toneladas em uma base semana-a-semana. Parecia ir ao armazém pela primeira vez desde o feriado. Atualmente, algumas empresas de alumínio eletrolítico na China concluíram a retomada da produção. De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, a capacidade operacional de alumínio eletrolítico na China atingiu 39,12 milhões de toneladas, e a taxa operacional atingiu 84,4%. No exterior, a crise energética europeia levou à contínua perturbação do fornecimento, e o aperto das sanções contra a Rússia exacerbou ainda mais a expectativa de contração do fornecimento de alumínio russo. No futuro, os preços do alumínio no exterior podem permanecer altos, beneficiando principalmente Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Sunstone Development Co.Ltd(603612) , etc.
Cobre: o estoque de cobre em Xangai foi acelerado e o preço alto do cobre foi suportado a curto prazo
Esta semana, o Fed aumentou as taxas de juros em 25bp, que haviam sido totalmente digeridas pelo mercado e tiveram um impacto limitado no preço geral do cobre. Além disso, o desempenho geral dos dados macroeconômicos da China de janeiro a fevereiro desta semana foi melhor do que o esperado, sobreposto à atitude positiva da Comissão do Ouro do Conselho de Estado sobre a estabilização da economia e dos preços da habitação, e a confiança do mercado foi significativamente impulsionada. Embora a atual situação epidêmica tenha afetado a velocidade de recuperação da demanda a jusante, a implementação do documento financeiro nº 40 levou a uma escassez de fornecimento de cobre residual de curto prazo e à descontaminação acelerada do inventário de cobre em Xangai, que tornou seu nível de estoque o mais baixo no mesmo período nos últimos quatro anos. Em geral, apoiou melhor o aumento do preço do cobre, beneficiando principalmente Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Tongling Nonferrous Metals Group Co.Ltd(000630) , etc.
Boom: a contradição entre oferta e demanda na indústria metalúrgica continua aumentando
Lítio: a demanda terminal é forte, e a escassez de oferta é difícil de aliviar
Em meados de fevereiro, a produção e as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) atingiram 368000 e 334000, respectivamente, com um aumento anual de mais de 200% e 180%, respectivamente. No lado da oferta, há uma escassez de concentrado de lítio no exterior, que é principalmente subscrito pela associação de longo prazo, com poucos pedidos em massa.A redução da produção de lagos de sal da China devido ao clima sazonal não terminou, e o fornecimento geral de sal de lítio ainda é insuficiente. Embora os preços do sal de lítio tenham continuado a fortalecer esta semana e a tendência tenha abrandado, a julgar pelo padrão atual de oferta e demanda, os preços do sal de lítio ainda terão forte apoio no futuro, beneficiando principalmente de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , etc.
Cobalto: a situação apertada da oferta e da procura não foi aliviada, e o preço pode manter um forte choque
Em termos de cobalto, o fornecimento de matérias-primas de cobalto, cobalto elétrico, sal de cobalto e outros produtos ainda é apertado, e o estoque da China continua a diminuir. Desde março, devido ao aumento contínuo dos preços das matérias-primas, sob o boom da alta demanda, as principais empresas de veículos novos de energia aumentaram a cotação de todos os seus modelos. Atualmente, há um forte clima de espera e veja no mercado spot, mas à medida que março entra gradualmente na temporada de pico da demanda, o preço do cobalto pode flutuar fortemente, e os principais beneficiários incluem Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Terra rara: a tensão de abastecimento intensifica-se e os preços são fáceis de subir, mas difíceis de cair
Atualmente, a situação epidêmica em Myanmar ainda é grave, a escassez de fornecimento de minério importado está aumentando e o aumento da oferta de índice da China também é relativamente limitado. Com a liberação acelerada da demanda a jusante por novos veículos de energia, motores e energia eólica, espera-se que os preços das terras raras continuem a se fortalecer, beneficiando principalmente China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) , etc.
Metais preciosos: o conflito entre Rússia e Ucrânia continua a sobrepor alta inflação no exterior, e o preço dos metais preciosos é fortemente apoiado
Esta semana, o Federal Reserve anunciou um aumento de 25bp nas taxas de juros, que basicamente atendeu às expectativas do mercado. Considerando a atual alta inflação nos Estados Unidos, o ritmo atual de alta taxa não é suficiente para conter o alto entusiasmo comercial da inflação do mercado. Ao mesmo tempo, é provável que a situação na Rússia e na Ucrânia se repita, apoiando ainda mais o alto preço dos metais preciosos, beneficiando principalmente Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , etc.
Dicas de risco: a macroeconomia está abaixo do esperado, a política monetária encolhe mais do que o esperado, a epidemia global repete-se, etc.
