Resumo desta questão:
Visão de Zhou: 1) mobiliário doméstico: os dados zero da sociedade imobiliária e móvel de janeiro a fevereiro de 2022 divulgados esta semana são fracos como um todo, a avaliação geral do setor de mobiliário doméstico é callback, e o líder entra na faixa de layout de valor. No contexto de surtos recentes em muitos lugares em todo o país, as principais empresas responderam ativamente a 315 atividades através do armazenamento precoce de clientes e marketing de pacotes. Espera-se que a situação geral de recebimento de pedidos seja boa. Sugere-se prestar atenção a Oppein Home Group Inc(603833) (22 anos pe22x), Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (22 anos pe19x), Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (22 anos pe12x), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (22 anos pe13x) e Minhua Holdings (22 anos pe12x). 2) Fabricação de papel: a carta de aumento de preço do papel cultural em abril é enviada novamente. A faixa de aumento de preço planejado é de 300 yuan / ton. Sugere-se prestar atenção a Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) (pe9x em 22 anos). Sugere-se prestar atenção a Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) (pe10x em 22 anos) que aumentou com sucesso o preço recentemente. 3) Embalagem e impressão e novo tipo de tabaco: com o lançamento do padrão nacional de cigarro eletrônico (segundo rascunho para comentários), o status da norma nacional na plataforma de serviço público de informação padrão nacional foi atualizado para “ser aprovado” até o final desta semana. Considerando que levará cerca de três meses a partir da submissão subsequente para aprovação para a liberação autorizada, e em linha com as medidas de gerenciamento de cigarro eletrônico a ser implementado em 1º de maio, espera-se que a especificação da indústria de cigarro eletrônico da China será refinada em breve, o que beneficiará o líder da indústria a longo prazo, Sugere-se prestar atenção a Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) (pe16x em 22 anos). Sugere-se que o setor de embalagens de papel preste atenção a Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) (pe14x em 22 anos), com vantagens óbvias de avaliação. 4) Consumo pessoal das famílias: continue otimista sobre Shanghai M&G Stationery Inc(603899) (22 anos pe26x).As barreiras dos canais tradicionais de negócios principais são estáveis, o novo modelo de negócios está gradualmente amadurecido e a rentabilidade deve aumentar gradualmente no futuro.
O setor de manufatura da indústria leve teve um desempenho ligeiramente pior do que o mercado nesta semana (14 de março a 18 de março de 2022). Esta semana, o índice da indústria transformadora da indústria leve caiu 2,3%, e o índice Shanghai e Shenzhen 300 caiu 0,9%. O desempenho geral foi inferior ao mercado. No segmento de manufatura da indústria leve, o índice da indústria de embalagens e impressão foi de – 1,1%, o índice da indústria do entretenimento foi de – 2,1%, o índice da indústria de bens domésticos foi de – 2,3% e o índice da indústria do papel foi de – 3,6%.
Domicílio: a conclusão dos imóveis caiu, o declínio nas vendas diminuiu, a sociedade moveleira foi fraca e o frete marítimo de matérias-primas diminuiu ligeiramente esta semana. Em termos imobiliários, a área residencial concluída foi de – 9,6% em termos homólogos de janeiro a fevereiro de 22 anos, e a taxa de crescimento foi 10,4pct inferior à de dezembro de 21 anos. O declínio da área de vendas residenciais nacional diminuiu, com uma taxa de crescimento homóloga de – 13,8% de janeiro a fevereiro, e a taxa de crescimento aumentou 5,6% em comparação com 21 de dezembro. De janeiro a fevereiro de 22, as vendas no varejo de móveis das Empresas acima do tamanho designado diminuíram – 6,0% em termos homólogos, 2,9% mais lentas do que em dezembro de 21. O volume de vendas de materiais de construção e lojas domésticas em fevereiro de 22 anos foi de + 86,6% ano a ano, um aumento de 55,0 PCT em relação ao mês de janeiro. Na semana passada, a partir de 18 de março de 2022, em termos de matérias-primas químicas, os preços de mercado de TDI, MDI e poliéter foram – 0,2%, – 4,3% e – 7,6%, respectivamente, em comparação com a semana passada. Em termos de matérias-primas de hardware, os preços do cobre foram – 0,9% mês a mês (MOM) na semana passada. Esta semana, o CCFI: o frete marítimo da rota oeste dos EUA foi – 3,8% superior ao da semana passada.
Fabricação de papel: nesta semana, os preços do papel offset duplo e do papel revestido aumentaram ligeiramente, e o preço dos futuros da celulose diminuiu ligeiramente. A semana passada a partir de 19 de março de 2022: o preço da fita adesiva dupla, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 7000 yuan / ton (acima de 200 yuan / ton), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6700 yuan / ton (inalterado); Preço do cartão branco, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6410 yuan / ton (inalterado), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) 6520 yuan / ton (inalterado); Preço do papel revestido, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / ton (acima de 200 yuan / ton), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6500 yuan / ton (inalterado). Dongguan Jiulong Dilong Dongguan Jiulong papel ondulado 4390 yuan / ton (inalterado), cartão kraft 4730 yuan / ton (inalterado). Em termos de custo, a partir de 12 de março de 2022, o preço de compra do cartão amarelo de resíduos Tianjin Jiulong era de 2190 yuan / ton (inalterado), o preço da polpa de folhas largas de peixe dourado brasileiro foi de 680 dólares americanos / ton (inalterado), o preço da polpa de conífera chilena Silver Star foi de 890 dólares americanos / ton (inalterado), e o preço dos futuros de polpa foi de 6826 yuan / ton, um mês na semana – 5,48%.
Pacote: o preço da folha de flandres aumentou ligeiramente e o preço do alumínio diminuiu ligeiramente. A partir de 19 de março de 2022, a folha de flandres desta semana Tianjin Furen spcc0 O preço da bobina de folha de flandres 18 900 é 8450 yuan / ton (até 40 yuan / ton), e o preço do alumínio A00 é 21998 yuan / ton (para baixo 402 yuan / ton), o que diminui ligeiramente.
Fatores de risco: o risco de declínio nas vendas imobiliárias e o risco de aumento acentuado dos custos das matérias-primas.
