A visão de investimento de Zhou:
1) devido ao alto preço das matérias-primas por um longo tempo, muitos fabricantes de eletrodomésticos anunciaram que aumentariam o preço dos bens sucessivamente a partir do final de março. A julgar pelo atual preço de varejo on-line, Midea, Gree e Haier não fizeram ajustes substanciais de preços para modelos de ar condicionado on-line, pelo contrário, alguns preços estão no período de desconto e promoção. De acordo com os dados da ovicloud, os preços de retalho online dos aparelhos de ar condicionado e das máquinas de lavar roupa 2022w11 aumentaram ligeiramente 3,41/7,33% em relação ao ano anterior, respectivamente. Entre os aparelhos de cozinha, o preço médio online dos fogões integrados aumentou mais significativamente, com um aumento homólogo de 32,09%. O preço médio online da geladeira diminuiu 16,56% ano a ano, e o preço médio da TV a cores também diminuiu. A principal razão é que o preço dos aparelhos de televisão a gás aumentou 94,7% em termos homólogos, e o preço dos aparelhos de televisão a gás aumentou 19,7% em termos homólogos, enquanto o preço dos aparelhos de televisão a gás aumentou 19,7% em termos homólogos, enquanto o preço dos aparelhos de televisão a gás aumentou 19,7% em termos homólogos, e o preço dos aparelhos de televisão a gás aumentou 19,7% em termos homólogos, e o preço dos aparelhos de televisão a gás aumentou 19,8% em termos homólogos. No entanto, a longo prazo, é inevitável que os fabricantes voltem a aumentar os preços em larga escala para aliviar a pressão sobre os custos das matérias-primas.
2) as duas sessões mencionaram eletrodomésticos inteligentes verdes indo para o campo e trocando o antigo pelo novo. Acreditamos que, atualmente, o sistema de alto nível de reciclagem de eletrodomésticos na China foi basicamente estabelecido, as políticas de subsídios específicos e regras de implementação foram continuamente melhoradas, e o valor econômico dos links de reciclagem e indiretamente promover a demanda de renovação de eletrodomésticos e economia de eletricidade excedeu 100 bilhões. Concentre-se em Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Midea Group Co.Ltd(000333) , que têm empresas e planos de desmantelamento. Além de ser benéfica para a proteção ambiental e melhorar a eficiência da utilização de recursos, a política de reciclagem e comércio de eletrodomésticos também pode efetivamente promover a demanda dos consumidores para a renovação de eletrodomésticos, melhorar a frequência de consumo dos consumidores de categorias com promoção rápida do produto, prestar atenção à varredura do chão Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) líderes Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , recomendar líderes de projeção inteligentes Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . Preste atenção à nova vida das empresas de venda de produtos elétricos e eletrônicos em segunda mão.
3) A demanda do consumidor da China é lenta, as empresas de eletrodomésticos buscam ativamente o segundo ponto de crescimento, e a estrada da industrialização continua a avançar. Acreditamos que, além das empresas que fizeram layout na globalização e high-end com antecedência, elas ainda podem desfrutar dos dividendos da atualização do consumo de eletrodomésticos e expansão global da marca, e um número considerável de empresas acelerará a prática da industrialização. A lógica por trás do núcleo reside na vantagem comparativa global óbvia da fabricação de eletrodomésticos da China, com componentes liderando o caminho e liderando o caminho.
Acompanhamento dinâmico centrado na indústria:
[tendências da indústria] em março, chase, Midea, Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , e Xiaomi anunciaram sucessivamente o lançamento de novos aparelhos de limpeza. No final de fevereiro, a Mofei também lançou a primeira lavadora de piso inteligente da marca mr4400, marcando a entrada oficial da marca na faixa de aparelhos de limpeza. Acreditamos que após quase dois anos de educação do produto, a aceitação do consumidor de máquinas de lavar o chão, varredores de piso Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e outros produtos foi muito melhorada, o número de novos participantes na indústria tem aumentado e a concorrência intensificou-se, mas ainda há grande espaço para o crescimento na taxa de penetração de circuito elétrico limpo, e o espaço da indústria é enorme. Preste atenção às torneiras do aparelho de limpeza Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , e preste atenção à vida da sub marca e ao aparelho de limpeza Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) .
[dados de alta frequência] epidemias repetidas fecharam muitas cidades e frustraram o consumo off-line de eletrodomésticos. Desde março, a situação epidêmica em várias partes da China levou repetidamente ao fechamento de muitas cidades, e a produção de alguns fabricantes também foi afetada. Por exemplo, a produção de Solareast Holdings Co.Ltd(603366) Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) bases foi interrompida, e as vendas de canais offline de eletrodomésticos diminuíram acentuadamente. De acordo com os dados da ovicloud, as vendas off-line de 2022w11 lavagem de ar e gelo e TV a cores foram – 37,58 / – 35,51 / – 35,5 / – 50,48% ano a ano, respectivamente, e as vendas off-line de exaustor / fogão a gás / fogão integrado foram – 37,09 / – 34,52 / – 26,62% ano a ano, respectivamente. O desempenho dos canais on-line é relativamente estável: as vendas on-line de lavagem de ar e gelo são +6,62 / + 19,87 / + 6,27% ano a ano, respectivamente, enquanto as vendas on-line de televisores a cores, exaustores e fogões a gás ainda diminuem significativamente. Em termos de pequenos eletrodomésticos, embora a epidemia tenha levado os moradores a permanecer em casa, o descoberto da demanda por pequenos eletrodomésticos na fase inicial ainda torna fraca a demanda dos consumidores por pequenos eletrodomésticos. Em março, as vendas Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) de pequenos eletrodomésticos ainda estavam em uma tendência decrescente significativa.
Fatores de risco: flutuações macroeconômicas do ambiente, aumento dos preços das matérias-primas, surtos repetidos no país e no exterior, flutuações cambiais, declínio grave da demanda final do mercado, declínio da prosperidade das exportações e outros riscos.
