A terra rara é conhecida como “vitamina industrial moderna” devido à sua ampla gama de aplicações terminais. Terra rara é o nome coletivo de 17 elementos químicos metálicos, geralmente dividido em terra rara leve e terra rara média pesada. As terras raras geralmente existem na forma de minério de terras raras na natureza. Após a separação e fundição, o minério de terras raras pode ser processado em vários materiais de terras raras. Portanto, da perspectiva dos elos onde as terras raras estão localizadas, a cadeia da indústria de terras raras pode ser dividida em três partes: a separação de mineração e fundição de recursos de terras raras no upstream, o processamento intensivo de vários materiais de terras raras no midstream e o campo de aplicação terminal a jusante;
A China tem uma cadeia completa da indústria de processamento de terras raras do processo, que é independente e controlável no lado do fornecimento de terras raras, e ocupa uma posição de liderança no mercado global de terras raras. Em 2020, as reservas de terras raras da China equivalem a 44 milhões de toneladas de óxidos de terras raras, representando 38,0% das reservas globais. A China tem toda uma cadeia industrial, desde a mineração de terras raras até a separação de fundição e processamento intensivo. No link upstream, a produção de produtos de terras raras é tão alta quanto 140000 toneladas, representando 58,3% da produção global total. Os indicadores anuais de separação de mineração e fundição de terras raras emitidos pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e pelo Ministério da Natureza controlam rigorosamente a produção de terras raras a partir da fonte e mantêm o preço e a escassez de terras raras; O estabelecimento do “grupo de terras raras da China” marca que a China é mais madura na implementação de indicadores de terras raras e no controle dos preços de terras raras, e a indústria de terras raras da China terá uma voz mais alta no mundo;
“Carbono duplo” promoverá ainda mais a demanda a jusante de NdFeB de alto desempenho, e a demanda terminal aumentará para estimular o potencial de materiais magnéticos. O material de ímã permanente de terras raras é o material de terras raras com o maior potencial de desenvolvimento no link de processamento intensivo no meio da cadeia da indústria de terras raras. Atualmente, o material de ímã permanente de terras raras de terceira geração – o material de ímã permanente de NdFeB tem a melhor qualidade abrangente e uma ampla gama de aplicações terminais. Entre eles, como material emergente estratégico proposto pelo estado, o ímã permanente Nd-Fe-B de alto desempenho é amplamente utilizado em campos de crescimento de alta velocidade downstream, como veículos novos de energia, geração de energia eólica e eletrodomésticos economizadores de energia devido ao seu produto de alta energia magnética e coercividade intrínseca. Espera-se que as empresas de produção relevantes desfrutem dos dividendos da nova indústria de energia, e o desempenho futuro será acelerado com a implementação gradual do plano de expansão da produção de cada empresa. À medida que a demanda a jusante aumenta ano a ano, prevemos que até 2025, a demanda da China por NdFeB de alto desempenho atingirá cerca de 100000 toneladas, o NdFeB de alto desempenho da China permanecerá em oferta curta nos próximos anos, e a lucratividade das empresas de processamento de ímãs permanentes de terras raras existentes deve ser melhorada ainda mais;
Sugestão de investimento: com suas reservas de recursos únicas, integração industrial na fonte, otimização contínua do padrão da indústria de materiais de ímã permanente de terras raras e demanda contínua e vigorosa por nova energia no terminal, a cadeia da indústria de terras raras da China alcançou total autonomia, e sua competitividade global deu ao país um trunfo precioso no nível da estratégia de recursos. Com o progresso constante do processo de reforma energética da China e a aceleração da integração da cadeia industrial de terras raras, a trilha que pode realizar a autonomia industrial aumentará com a alta taxa de crescimento da demanda terminal em maior extensão, e as empresas que podem ganhar uma posição firme na cadeia industrial com várias vantagens competitivas desfrutarão do dividendo máximo do crescimento da trilha. Sugere-se prestar atenção a China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) e Xiamen Tungsten Co.Ltd(600549) ; Sugere-se prestar atenção às empresas de produção Nd-Fe-B de alto desempenho Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) Beijing Zhong Ke San Huan High-Tech Co.Ltd(000970) Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) e Innuovo Technology Co.Ltd(000795) ; Sugere-se prestar atenção a Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .
Dica de risco: risco de grande flutuação no preço dos produtos de terras raras a montante; Os indicadores de mineração de terras raras e fundição por separação emitidos pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação desviaram-se significativamente do limite esperado; O progresso na captação de fundos para empresas de produção de Nd-Fe-B de alto desempenho é inferior ao esperado; O risco do impacto da epidemia na procura a jusante.
