Vista central
Com o aumento do custo, o preço dos novos veículos de energia começou a subir. Afetadas por fatores como o aumento dos preços das matérias-primas e o declínio dos subsídios, quase 20 novas empresas de veículos de energia anunciaram aumentos de preços desde março, envolvendo quase 40 modelos. O aumento dos preços dos novos veículos energéticos irá efectivamente conter a procura, mas o efeito negativo do aumento dos preços sobre a procura é parcialmente compensado pelo rápido crescimento da procura a jusante. Da perspectiva da faixa de aumento de preço de novos modelos de energia de empresas de automóveis, devido à grande capacidade da bateria de veículos elétricos puros, a faixa de aumento de preço de modelos elétricos puros é maior do que a dos modelos híbridos; O custo das empresas de carros auto-produzidos da bateria é menor do que o das empresas de carros de compra da bateria. Acreditamos que, no caso do preço alto das matérias-primas da bateria, as empresas do veículo que layout a produção da bateria terão vantagens mais competitivas.Sugere-se concentrar em Byd Company Limited(002594) .
Espera-se o impacto da diminuição das subvenções no custo dos novos veículos energéticos. Em 2022, o padrão de subsídios para veículos novos de energia diminuirá 30% com base em 2021. Veículos licenciados após 31 de dezembro de 2022 não serão mais subsidiados. Após o declínio dos subsídios de compra centrais e locais, o custo real de novos modelos de energia em várias empresas de automóveis geralmente aumentou em mais de 2000 yuan para 3000 yuan. Acreditamos que o declínio de novos subsídios à energia foi evitado em termos de política, e o padrão de subsídios e tempo de retirada em 2022 foram esclarecidos. O mercado tem esperado há muito o declínio de novos subsídios à energia. Ao mesmo tempo, o novo mercado de veículos de energia mudou de política orientada para mercado orientado, e o declínio dos subsídios tem um impacto limitado no crescimento global do mercado de novos veículos de energia.
O aumento do preço das matérias-primas é a chave para afetar o custo dos novos veículos energéticos. Na composição de custos de novos veículos de energia, o custo da bateria é de cerca de 40%, e o custo da bateria tem um impacto significativo no preço dos veículos elétricos. Devido ao aumento dos preços das matérias-primas principais de baterias, como cobalto, lítio e níquel, e o aumento do custo das baterias, novos fabricantes de veículos de energia Byd Company Limited(002594) , Tesla e outras empresas automotivas aumentaram os preços para transmitir continuamente o aumento do custo de componentes principais, como baterias para a jusante e transferir a pressão de custo. Do ponto de vista da relação oferta-demanda nesta fase, o ciclo de desenvolvimento de recursos upstream é longo, a taxa de crescimento da demanda downstream é rápida e a oferta e demanda de recursos de lítio é obviamente desequilibrada.Espera-se que a contradição entre oferta e demanda de matérias-primas de bateria de lítio será difícil de aliviar a curto prazo. Em termos de consumo de carbonato de lítio, a bateria de energia de 1kwh precisa de carbonato de lítio de 0,6 a 0,8 kg, e o preço do carbonato de lítio subiu de 50000 yuan / ton em janeiro de 2021 para 510000 yuan / ton agora. Nós simplesmente calculamos o custo de uma bateria de 60kwh, e espera-se que o custo aumente em cerca de 16560 yuan – 22080 yuan.
Sob a forte demanda do mercado, a tensão entre oferta e demanda de matérias-primas continuará. A China é o maior consumidor de lítio do mundo, respondendo por 54% do consumo mundial de lítio, enquanto 70% das matérias-primas a montante de sal de lítio dependem das importações, e a lacuna de fornecimento da indústria existe por um longo tempo. No caso de escassez de fornecimento de minério de lítio e principalmente contando com minério importado da Austrália, a taxa de utilização da capacidade de carbonato de lítio na China é baixa, apenas cerca de 50%. A alta demanda por materiais de bateria de lítio de baterias de energia downstream levou ao fornecimento de baterias de energia temporariamente ou incapazes de corresponder ao ritmo de expansão em escala empresarial. A capacidade recém-construída em 2021 não pode ser liberada rapidamente devido ao longo ciclo de construção, restrições técnicas e outros fatores. Espera-se que a escalada de capacidade seja concluída até 2023, e a escassez de suprimentos será aliviada até 2024 ou 2025.
