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Evento: a indústria divulgou online os dados de produção e vendas de aparelhos de ar condicionado domésticos. Em fevereiro de 2022, foram produzidos 9,621 milhões de aparelhos de ar condicionado domésticos, com um aumento homólogo de 10,39%, e foram vendidas 9,6864 milhões de unidades, com um aumento homólogo de 10,59%. Entre eles, 3,8397 milhões de unidades foram expedidas no mercado interno, com um aumento homólogo de 4,06%, e 5,8467 milhões de unidades foram exportadas, com um aumento homólogo de 15,34%.
As vendas domésticas e estrangeiras aumentaram ano a ano em fevereiro. Devido à influência do Festival da Primavera, o ritmo de produção e vendas de condicionadores de ar muda relativamente grande em janeiro e fevereiro de cada ano, e há flutuações de curto prazo nos dados de um único mês. Olhando apenas para os dados de fevereiro, devido à baixa base do ano passado, as vendas domésticas e estrangeiras aumentaram ano a ano. No geral, as vendas de aparelhos de ar condicionado aumentaram 0,79% de janeiro a fevereiro, basicamente o mesmo período do ano passado, entre elas, o desempenho das vendas domésticas foi relativamente estável, com queda homóloga de 4,36%, e a taxa de crescimento foi próxima à de dezembro do ano passado. De janeiro a fevereiro, as vendas online e offline de ar condicionado na rede ovicloud mudaram 14,94% e – 13,63% em relação ao ano anterior, das quais as vendas online de ar condicionado em fevereiro aumentaram 96,46% em relação ao ano anterior. As vendas de exportação tiveram um bom desempenho, com um aumento homólogo de 4,71% de janeiro a fevereiro, no contexto da alta base do ano passado (um aumento homólogo de 44,81%). De acordo com os dados de programação de produção de ar condicionado, a programação de produção de exportação de ar condicionado em março aumentou 13,7% em relação ao mesmo período do ano passado, e a boa tendência de exportação deve continuar.
Haier e Gree têm bom desempenho de exportação. Em termos de marcas, Haier e Gree têm um bom desempenho de exportação. De janeiro a fevereiro, o volume total de vendas da Midea foi de 8,3 milhões de unidades, uma diminuição homóloga de 2,4%, das quais 3,6 milhões de unidades foram vendidas no mercado interno, o mesmo que no mesmo período do ano passado, e 4,7 milhões de unidades foram exportadas, uma diminuição homóloga de 4,1%. De janeiro a fevereiro, o volume total de vendas da Gree foi de 5,14 milhões de unidades, uma diminuição homóloga de 2,1%, dos quais 2,95 milhões de unidades foram vendidas no mercado interno, uma diminuição homóloga de 13,2%, e 2,19 milhões de unidades foram exportadas, um aumento homólogo de 18,4%. O volume total de vendas da Haier foi de 2,16 milhões de unidades, um aumento homólogo de 22,7%, incluindo 1,06 milhão de unidades para vendas domésticas, um aumento homólogo de 5%, e 1,1 milhão de unidades para exportação, um aumento homólogo de 46,7%. Além das três maiores empresas de energia branca, outras marcas foram significativamente diferenciadas, e as vendas domésticas e estrangeiras da Hisense e Changhong aumentaram.
A concentração da indústria diminuiu ligeiramente. Em fevereiro, a quota de mercado das remessas totais da Midea, Gree e Haier foi de 35,10%, 21,58% e 9,08%, com variações homólogas de -1,4, -0,69 e 0,52pct, das quais a quota de mercado interno foi de 36,46%, 28,65% e 11,20%, com variações homólogas de -0,12, -3,87 e 0,9pct, e a quota de mercado de exportação foi de 34,21%, 16,93% e 7,70%, com variações homólogas de -2,29, 2,14 e 0,4pct. Do ponto de vista da concentração, as vendas internas CR3 de aparelhos de ar condicionado de janeiro a fevereiro foram de 80,74%, uma ligeira diminuição de 0,54 PCT em relação ao ano anterior.
Sugestão de investimento: de janeiro a fevereiro, as vendas domésticas de aparelhos de ar condicionado diminuíram ligeiramente em relação ao ano anterior, e as vendas de exportação tiveram um bom desempenho. Devido ao impacto da epidemia em março, é difícil recuperar as vendas no varejo de condicionadores de ar. No entanto, março é a alta temporada para remessas através dos canais tradicionais, e os fabricantes começaram a preparar mercadorias para a alta temporada. Superimposta à boa situação de exportação de condicionadores de ar, a produção de vendas internas e externas de condicionadores de ar aumentou. Recentemente, o preço das matérias-primas aumentou mês a mês, mas o aumento é menor do que o do ano passado, e a melhoria dos lucros da indústria deve continuar. Devido a muitos ajustes recentes, a avaliação da torneira elétrica branca está em uma posição relativamente baixa na história e a margem de segurança é alta. Midea Group Co.Ltd(000333) ( Midea Group Co.Ltd(000333) ), Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ( Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ) e Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ( Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ) são recomendados.
Aviso de risco: risco de flutuação dos preços das matérias-primas; Risco de transferência de ordens de exportação; O risco de a recuperação da prosperidade da indústria ser menor do que o esperado.
