Esta semana (22.3.14-22.3.18 esta semana), o índice composto de Xangai, o índice de componentes de Shenzhen, o índice de gema e o índice de placa de mídia caíram 1,8%, 1,0%, 1,8% e 0,5%, respectivamente.
Esta semana, as três principais ações do setor subiram Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) (15,1%), Everyday Network Co.Ltd(300295) (14,8%), comunicação Borui (14,7%) e os três últimos ST Chenxin (-7,8%), cinema Tangde e televisão (-7,6%) e St Longyun (-7,6%).
As ações no setor de mídia no exterior subiram esta semana, com os três primeiros didi travel (116,4%), douyu (58,9%), manchetes interessantes (58,0%), os três últimos bolha Mart (-8,2%), Ali film (-7,5%) e Huiliang Technology (-7,3%).
Vista desta semana
De acordo com o setor financeiro, a reunião desta semana do Comitê Financeiro (16 de março) divulgou informações positivas, das quais dois pontos são favoráveis para a indústria de mídia: (1) departamentos relevantes devem assumir seriamente suas responsabilidades, introduzir ativamente políticas favoráveis ao mercado e introduzir cuidadosamente políticas contratuais. Todas as políticas que tenham um impacto significativo no mercado de capitais devem ser coordenadas antecipadamente com o departamento de gestão financeira para manter a estabilidade e consistência das expectativas políticas. (2) No que diz respeito às quotas de conceito da China, actualmente, as autoridades reguladoras da China e dos Estados Unidos mantiveram uma boa comunicação, fizeram progressos positivos e estão a trabalhar para formar um plano de cooperação específico. O governo chinês continua a apoiar todos os tipos de empresas para listar no exterior. A indústria de mídia e Internet é estritamente regulada por políticas, ao mesmo tempo que pertence a uma indústria com alta iteração e inovação contínua. A estabilidade e consistência das políticas são fatores importantes para manter a rentabilidade do setor de mídia. Acreditamos que a lógica de benefícios é principalmente a seguinte:
1. Indústrias estritamente regulamentadas por políticas e que possuem bons modelos de negócios, como a Internet e jogos.
(1) Internet: afetado pela liquidez, jogo sino-americano e fortes expectativas regulatórias, o setor da Internet foi drasticamente morto. Esta reunião do comitê financeiro expressou um sinal claro de crescimento estável e redução de risco, e o risco de exclusão das ações da zhonggai diminuiu significativamente no curto prazo, o que beneficia o setor da Internet. (2) Jogos: o número da segunda edição foi suspenso por mais de meio ano, a expectativa de abrir o número da edição o mais rápido possível é aprimorada e empresas de jogos com desempenho estressado devem se beneficiar.
2. Novos conteúdos e formatos que não foram tocados pela supervisão, como o metauniverso. A expectativa de introdução de políticas de apoio ao meta universo é reforçada, e o ritmo de implementação de novos conteúdos e novas formas de negócio é forte, o ritmo de implementação regulatória está estabilizando e desacelerando, com foco no campo da exposição virtual onde os fundamentos são implementados pela primeira vez.
Aconselhamento em matéria de investimento
(1) influenciados pela liquidez, jogo dos EUA da China e fortes expectativas regulatórias, os líderes da Internet continuam a matar e entraram na faixa de supervenda. Espera-se que a política favorável desta semana impulsione o sentimento do mercado, e continuamos otimistas sobre novas oportunidades na futura era da Internet 3.0, com foco nos líderes da Internet em queda [mão rápida-w], [meituan-w], [bilibilibili], [holdings Tencent], etc.
(2) imersão na Internet é a tendência de desenvolvimento futuro. O Metauniverso está em fase inicial de desenvolvimento. Comparado com a implementação de aplicações C-end (que exigem a popularização de terminais de acesso), acreditamos que projetos g-end/b-end devem ser implementados primeiro. Atualmente, vários países e governos locais introduziram gradualmente políticas relevantes do meta universo. Pavilhões urbanos, salas de exposições, pavilhões temáticos, pavilhões empresariais e atividades de desempenho de turismo cultural devem se tornar os primeiros cenários de aplicação para projetos culturais e criativos virtuais. As principais recomendações incluem [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ], líderes de design criativo de atividades culturais e turísticas [ Beijing Fengshangshiji Culture Media Co.Ltd(300860) ], [ Silkroad Visual Technology Co.Ltd(300556) ], etc.
(3) estamos otimistas sobre o básico da indústria de jogos por um longo tempo, e a perturbação política de curto prazo deve promover o desenvolvimento da indústria de jogos. A partir do momento do layout, concentre-se em agarrar antes e depois do lançamento do número da versão. Atualmente, o preço da ação da empresa do jogo experimentou uma correção profunda. Há um valor do jogo a curto prazo antes do lançamento do número da versão, e a certeza é estabelecida após o lançamento do número da versão, que tem um valor de investimento a longo prazo. Sugere-se prestar atenção a [ Perfect World Co.Ltd(002624) ] com capacidade de P & D de alta qualidade e tour end-to-end do mundo Zhuxian; [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) ] com forte capacidade de operação, capacidade comprovada de R & D de jogo de alta qualidade e capacidade de distribuição marítima; Focando na pesquisa e desenvolvimento, pequeno e bonito [ G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ]; [netease-s] com matriz rica do produto e forte resistência ao risco.
Dicas de risco
O progresso do desenvolvimento do yuanuniverse é menor do que o esperado, a melhoria da liquidez no exterior é menor do que o esperado, a supervisão da política é mais rigorosa do que o esperado e o declínio das empresas de jogos afetadas pelo número da versão é mais do que o esperado.
