A condução inteligente está aumentando, e lidar tem grande flexibilidade. Atualmente, o algoritmo não pode compensar completamente o defeito da percepção do hardware. Lidar é indispensável na condução automática de alto nível. Os veículos inteligentes L3 / L4 / L5 precisam ser equipados com 1 / 2 / 4 lidar respectivamente. Em 2022, vários veículos inteligentes de alto nível equipados com lidar, incluindo Mercedes Benz S, BMW IX, Weilai et7, Xiaopeng G9 e L9 ideal, foram lançados e entregues.A capacidade média de carga do lidar era de cerca de 2, acelerando a produção em massa do lidar. Atualmente, o custo único do lidar é de cerca de US $ 1000, que se espera cair para menos de US $ 500 em 2025. Naquela época, a escala de mercado do lidar excederá 25 bilhões de yuans, e o CAGR em 202125 será tão alto quanto 162%, que é a faixa com a maior elasticidade sob a onda de inteligência automotiva.
Várias rotas tecnológicas florescem, e empresas de veículos investem em fábricas completas de máquinas para enfraquecer a incerteza da rota. Atualmente, a cadeia da indústria lidar ainda é imatura, uma variedade de rotas técnicas florescem, e o esquema de varredura do estado semi-sólido (905nm + espelho rotativo / MEMS + TOF) é relativamente maduro. é o mais fácil passar a certificação do regulamento do veículo e tornou-se a escolha principal para empresas do veículo para acelerar o embarque no curto prazo. Valeo Scala espelho giratório lidar é o primeiro lidar do mundo que passou regulamentos do veículo. Foi transportado em Audi a8202 em 2018, e os modelos que foram entregues em 2002 são basicamente espelho rotativo / soluções MEMS. O esquema de estado sólido (1550nm + OPA + FMCW) tem os componentes menos mecânicos, desempenho estável e alta confiabilidade.É a direção de desenvolvimento futuro do lidar para miniaturização, alto desempenho e baixo custo. O mercado está geralmente preocupado com a necessidade de transportar lidar e a incerteza causada pela mudança de rota técnica. Vemos que: por um lado, a rota visual pura com altos requisitos de potência computacional é difícil de fazer um avanço eficaz no curto prazo. Sob a tendência da incorporação de hardware, lidar tornou-se a escolha principal das empresas de veículos, e o alto crescimento de curto prazo do lidar não está em perigo; Por outro lado, as empresas automotivas e Tier1 investiram em toda a planta lidar. A aliança industrial não só pode acelerar o avanço de P & D da avançada tecnologia LiDAR e enfraquecer a passividade das empresas automotivas diante da incerteza da rota técnica, mas também ajudar a cadeia industrial a reduzir rapidamente os custos de fabricação e melhorar o desempenho de custos da lidar no futuro.
No estágio inicial do surto da indústria, a incerteza upstream é alta, e os fabricantes de componentes ópticos inauguraram um período doce de crescimento de alto desempenho. O uso de componentes lidar sob diferentes rotas técnicas tem semelhanças, então os fabricantes de componentes upstream da China com vantagens significativas ou escassez inauguram alta certeza de crescimento. 1) O custo do módulo transceptor é de 50-60%. Atualmente, é dominado principalmente por fabricantes no exterior. Devido ao seu layout inicial, tecnologia líder e alta maturidade do produto, os fabricantes chineses também mostram uma tendência de catch-up acelerada sob a tendência de substituição doméstica. Por exemplo, changguanghuaxin gradualmente realiza a localização de chips de emissão de luz semicondutores de alta potência. 2) Os elementos ópticos são distribuídos em módulos transceptores e módulos de digitalização, e a proporção de custo (10-15%) é segundo apenas para módulos transceptores. Os fabricantes chineses têm vantagens líderes globais e vantagens de custo proeminentes. Os fabricantes que cooperam com os principais fabricantes de máquinas completas e colhem pontos fixos beneficiarão significativamente da alta elasticidade da indústria lidar. A tecnologia da tocha espera que a receita lidar em 23 anos seja cerca de 19 vezes que em 20 anos. A longo prazo, sob a tendência do peso leve, o modo de digitalização está mudando gradualmente do esquema semi-sólido para o estado sólido.A fábrica de elementos ópticos com capacidade de fornecimento multi-componente e a capacidade de estender verticalmente o elo de montagem de toda a máquina downstream terá o impulso de crescimento sustentável Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) tem a capacidade de fornecimento de muitos tipos de componentes ópticos do núcleo, e entrou no link OEM do lidar do calibre não do veículo, por isso tem a força competitiva forte.
Sugestão de investimento: lidar é a pista com a maior flexibilidade na intelectualização de automóveis, com alta certeza upstream no estágio inicial do surto da indústria.Sugere-se prestar atenção ao assunto que a China tem vantagens de tecnologia e custo e ganhou pedidos de ponto fixo de fabricantes de máquinas completas mainstream, tais como Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) (cooperação com innoviz e Hesai), tecnologia de tocha (cooperação com velodyne, luminar e China continental), Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) (cooperação com Suteng juchuang) Changguang Huaxin (para ser listado e cooperar com a Huawei), Optowide Technologies Co.Ltd(688195) (cooperar com Hesai e Radisson Intelligence).
Dica de risco: a taxa de penetração de veículos inteligentes é menor do que o esperado; Sob a mudança de rota tecnológica, as empresas relevantes não podem manter vantagem competitiva; As informações utilizadas no relatório de pesquisa não são oportunas; O cálculo da demanda/escala é inferior ao esperado.
