Principais pontos de investimento:
Rastreamento de motoristas: o ponto de inflexão da política chegou, e o mercado imobiliário de Pequim Xangai mostra sinais de recuperação
De janeiro a fevereiro de 2022, a área de vendas de novas casas imobiliárias atingiu 157,03 milhões de metros quadrados, um declínio homólogo de 9,6%. A tendência descendente do mercado imobiliário não terminou, e a política continua por continuar. Em termos de casas em segunda mão, semelhante às novas casas, a área de transação de casas em segunda mão no think tank Yihan monitorou a cidade em fevereiro de 2022 diminuiu 37,74% ano a ano, com um ligeiro estreitamento do declínio. No entanto, a julgar pelas transações de novas casas em Pequim e Xangai, há sinais de recuperação em algumas cidades de alta energia. Zhengzhou também emitiu uma política para relaxar as restrições de compra em fevereiro, que lançou a primeira tentativa de flexibilização de políticas em cidades de segundo nível. Em 16 de março, a reunião de estabilidade do ouro do Conselho de Estado também disse que “no que diz respeito às empresas imobiliárias, devemos estudar oportunamente e apresentar contramedidas eficazes para prevenir e resolver riscos, apresentar medidas de apoio para a transformação para um novo modelo de desenvolvimento… E introduzir cuidadosamente políticas de contração”. Esperamos que políticas mais soltas sejam introduzidas no futuro, o ponto de inflexão da política tenha chegado gradualmente e o mercado imobiliário deverá retomar gradualmente.
Em termos de conclusão, a área residencial concluída de janeiro a fevereiro de 2022 atingiu 891478 milhões de metros quadrados, queda de 9,6% em relação ao mesmo período de 2021, 2019 e 2018. De acordo com os dados dos dois meses anteriores, com a contínua tempestade de empreendimentos imobiliários privados e o impacto das férias, a conclusão e entrega também estão atrasados, e o desempenho de conclusão em 2022 é relativamente baixo. Em fevereiro, o volume de exportação de móveis e peças atingiu US $ 3,962 bilhões, um decréscimo homólogo de 10,50%. O declínio das exportações está alinhado com nossas expectativas: por um lado, a base alta em 2021 é rara nos últimos anos, e o declínio das exportações é um evento de alta probabilidade; Em segundo lugar, o problema do lado da oferta nos Estados Unidos ainda é difícil de resolver a curto prazo. Fatores como cadeia de suprimentos, escassez de trabalhadores e frete continuam a fazer com que a velocidade do embarque não consiga alcançar a velocidade dos pedidos, e há um grande backlog de pedidos. Com a pressão descendente do desempenho imobiliário e ciclo de conclusão, as empresas ainda enfrentam uma certa pressão descendente.
Rastreamento da prosperidade da indústria: 315 promoção está chegando, e a força preferencial das empresas personalizadas de mobiliário doméstico não é reduzida
De janeiro a fevereiro, as vendas no varejo nacional de móveis foram de 21,6 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 6%, que foi expandida ainda mais em comparação com dezembro de 2021 (-3,1%). O desempenho do varejo de móveis foi relativamente lento, e a indústria deve se embaralhar ainda mais. As vendas no varejo de eletrodomésticos atingiram 132,1 bilhões de yuans, um aumento anual de 12,7%, melhor do que no mesmo período de 2021 e 2019.A indústria de eletrodomésticos continuou a se recuperar.
Do ponto de vista da dinâmica empresarial, com o advento da atividade anual “315”, as principais empresas de mobiliário doméstico personalizado lançaram atividades promocionais, e o cinto de preços geral continua a afundar. No geral, o preço total do pacote de Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) diminuiu até certo ponto em comparação com o mesmo período de 2021 Oppein Home Group Inc(603833) o preço total do pacote aumentou em comparação com o mesmo período em 2021, mas o valor do presente aumentou significativamente devido ao presente de máquina de fumaça e fogão e a atualização gratuita de saúde + placa antibacteriana. No geral, a promoção 315 não diminuiu, e a concorrência no mercado é feroz.
Em termos de eletrodomésticos, o volume de varejo on-line da indústria de fogão integrado em fevereiro foi de 210 milhões de yuans, um aumento de 175,4% e 26000 unidades, um aumento de 92,4%, mostrando uma tendência de “aumento simultâneo no volume e preço”. Após um crescimento elevado sustentado, o desempenho de varredura de piso Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) este mês foi relativamente baixo. De janeiro a fevereiro, as vendas on-line no varejo aumentaram 6,5% em relação ao ano anterior, e as vendas on-line caíram 13,8% em relação ao ano anterior em fevereiro. O preço médio de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) floor sweeping atingiu 2895 yuan, um aumento de 57,7% em relação ao mesmo período em 2021. De um modo geral, com a recuperação imobiliária ainda à espera de algum tempo, acreditamos que devemos prestar mais atenção às empresas líderes que aproveitam a oportunidade de reorganização da indústria e às empresas-alvo com atributos de consumo de produtos mais fortes, de modo a reduzir o impacto do imobiliário nas empresas da cadeia industrial.
