A indústria manufatureira se estabilizou e recuperou, e a indústria manufatureira de alta tecnologia teve um bom desempenho
Em fevereiro, o índice PMI fechou em 50,2%, alta de 0,1pct em relação ao mês anterior, mantendo a faixa de boom por quatro meses consecutivos. Entre eles, o índice de produção foi de 50,4%, queda de 0,5pct em relação ao mês anterior e o índice de novas encomendas foi de 50,7%, alta de 1,4pct em relação ao mês anterior. O índice de produção continuou a diminuir devido à suspensão dos trabalhos durante a Festa da Primavera e ao aumento do preço das matérias-primas; O novo índice de pedidos foi melhor do que as expectativas do mercado devido ao impacto da política de crescimento estável.
De janeiro a fevereiro, o valor agregado das indústrias acima do tamanho designado aumentou +7,5% em termos homólogos, 3,2 pontos percentuais superior ao registado em dezembro de 2021 e 1,4 pontos percentuais superior à taxa média de crescimento dos dois anos de 2021. O valor acrescentado da indústria transformadora foi + 7,3% ano a ano, dos quais o valor acrescentado da indústria transformadora de alta tecnologia e da indústria transformadora de equipamentos aumentou 14,4% e 9,6% ano a ano, respectivamente, 6,9 e 2,1 pontos percentuais mais rápido do que o das indústrias acima do Tamanho Designado, respectivamente.
De janeiro a fevereiro, o investimento em ativos fixos da indústria transformadora foi de + 20,9% em termos homólogos (7,4pct mais rápido que o de 2021). A taxa de crescimento do investimento na indústria transformadora de alta tecnologia ainda liderou, com um aumento homólogo de + 42,7%. De janeiro a fevereiro, o investimento em ativos fixos das indústrias automobilística e 3C foi de + 11,3% e + 35,1% homólogo, 15 PCT e 12,8 PCT superior ao de 2021, respectivamente.
Indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : a taxa de localização continua a aumentar, e há forte demanda por produtos avançados downstream, como baterias de lítio
A indústria industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) alcançará rápido crescimento em 2021. Lado da fonte: Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) saída 366000 conjuntos, ano-a-ano + 44,9%; Lado da procura: de acordo com as estatísticas da mirdata, a escala do mercado industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) atingiu 256000 unidades, com um aumento homólogo de + 49,5%. Desde 2022, a indústria industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) continuou a manter uma taxa de crescimento rápido. De janeiro a fevereiro, a produção industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) foi de 76000 conjuntos, um aumento anual de + 29,6%.
Do ponto de vista do padrão de concorrência, a situação epidêmica acelerou significativamente a substituição doméstica. Em 2021, as marcas industriais domésticas Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) representaram 32,8% das remessas da China, com um aumento anual de + 4,2 pct. Julgamos que as principais razões são: 1) a competitividade abrangente das empresas financiadas pelo exterior é reduzida devido ao impacto da epidemia, e os fabricantes domésticos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) rapidamente tomam o mercado original de capital estrangeiro; 3) Os principais fabricantes nacionais desempenham um papel de liderança. no ranking de remessas de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) fabricantes na China, Estun Automation Co.Ltd(002747) , Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) e Shanghai Step Electric Corporation(002527) estão entre os top 10, ranking sétimo, oitavo e décimo respectivamente.
Em termos de áreas downstream, áreas avançadas de fabricação downstream, como bateria de lítio, armazenamento, tratamento médico e semicondutores tornaram-se uma nova terra fértil para a indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e a taxa de crescimento da expedição em 2021 excedeu 70%. A médio e longo prazo, a epidemia acelerará a “substituição da máquina”, e a demanda diversificada promoverá o rápido crescimento da indústria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) .
Máquinas-ferramentas: impulsionado pelo ciclo de renovação de dez anos, o volume de vendas de máquinas-ferramentas permanece alto
Após o ciclo de renovação de dez anos sobreposto à epidemia, a indústria transformadora recuperou rapidamente e a indústria de máquinas-ferramenta mostrou uma tendência de desenvolvimento de alta velocidade em 2021. A partir dos dados de saída, a produção de máquinas-ferramentas de corte de metal em 2021 foi de 602000, com um aumento homólogo de 29,1%; A produção de máquinas-ferramentas formadoras de metal foi de 210000, com um aumento homólogo de 0,7%.
Padrão de competição: quanto mais forte, mais forte e maior a taxa de localização. 1) A concentração do mercado foi continuamente melhorada, e a proporção de vendas dos 10 principais fabricantes da China nas vendas globais do mercado aumentou de 28% em 2019 para 39% em 2021; 2) A taxa de localização continua a aumentar. Impulsionada por empresas líderes nacionais, a taxa de localização de máquinas-ferramentas atingiu 67% em 2021, com um aumento anual de + 2pct. Entre eles, Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Beijing Jingdiao classificou o top 3 em vendas de mercado, e as vendas e participação de mercado de Neway Cnc Equipment (Suzhou) Co.Ltd(688697) e Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) também estão aumentando.
Desde 2022, a indústria de manufatura se estabilizou e recuperou, e a produção de máquinas-ferramentas permaneceu alta. De janeiro a fevereiro de 2022, a produção de máquinas-ferramentas de corte de metal foi de 89000, um aumento homólogo de + 7,2%; A produção de máquinas-ferramentas formadoras de metal foi de 30000, inalterada em relação ao ano passado. A longo prazo, acreditamos que a indústria de máquinas-ferramenta inaugurará um ciclo de crescimento ascendente de dez anos. Atualmente, as empresas líderes nacionais classificaram-se entre a vanguarda do mercado e espera-se que se destaquem neste ciclo e acelerem a substituição das importações. Ao mesmo tempo, com a melhoria da utilização da capacidade, a elasticidade do desempenho principal sob o efeito da escala pode ser esperada.
Sugestão de investimento: sugerimos prestar atenção a três linhas principais: 1) o alvo de substituição de importação de peças do núcleo, recomendar [ Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) ] [ Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ] [ Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) ] [ Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) ]; 2) [ Estun Automation Co.Ltd(002747) ] é recomendado para o layout de negócios voltado para a jusante com alta prosperidade e esperado para suavizar a flutuação cíclica da indústria; 3) O ponto de inflexão do ciclo de renovação é ascendente, e a substituição de importação pode ser esperada sob a expansão da escala. Recomenda-se que empresas de máquinas-ferramenta [ Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) ] [ Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) ] [ Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) ] [ Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) ].
Aviso de risco: o investimento em ativos fixos a jusante é inferior ao esperado; Flutuação do ciclo industrial; O impacto da epidemia continua.
