Principais pontos de investimento
Sugestões de investimento: 1) veículos completos e peças: em fevereiro de 2022, o volume de vendas de automóveis da China foi de 1,737 milhões, com um aumento homólogo de 18,7%. De janeiro a fevereiro, o volume de vendas cumulativas foi de 4,268 milhões, com um aumento homólogo de 7,5%. Restrito pela epidemia local repetida e o aumento dos preços do petróleo, o volume de vendas de automóveis tradicionais chineses estava sob pressão de curto prazo. Acreditamos que com a mitigação de chips e a melhoria da epidemia, a demanda por automóveis é esperada para ser liberada ainda mais, ea penetração de eletrificação e inteligência é acelerada, Ainda existem boas oportunidades de investimento na indústria automotiva a médio e longo prazo. Sugere-se que se concentre em marcas independentes e empresas de peças de alta qualidade no campo da eletrificação e inteligência. 2) Novos veículos de energia: em fevereiro de 2022, o volume de vendas de novos veículos de energia foi 334000, com um aumento ano a ano de 184,3%. De janeiro a fevereiro, o volume cumulativo de vendas foi 765000, com um aumento ano a ano de 154,7%. Com o aumento nos preços das matérias-primas e baterias de energia, Tesla, Byd Company Limited(002594) , Xiaopeng e outras empresas automotivas anunciaram aumentar os preços do modelo novamente. Acreditamos que o aumento no preço de novos veículos de energia tem um impacto limitado na demanda, No entanto, a transmissão de preços de matérias-primas é mais propícia para a estabilidade dos lucros da cadeia industrial. De acordo com a situação comercial expressa de janeiro a fevereiro divulgada por algumas empresas de bateria de lítio, o desempenho da maioria das empresas ainda é bom. Portanto, ainda sugerimos prestar atenção às empresas líderes em tecnologia e posição de mercado na nova cadeia da indústria de veículos de energia.
Revisão de mercado: na semana passada, o índice da indústria automobilística (Shenwan) caiu 0,64%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300 em 0,30 pontos percentuais. Entre eles, os principais subsectores aumentaram ou diminuíram 0,17% para automóveis de passageiros, 2,82% para veículos comerciais e 0,77% para autopeças. O novo índice de veículos energéticos subiu 0,13%, superando o índice CSI 300 em 1,07 pontos percentuais. Entre eles, as principais sub-indústrias aumentaram ou caíram 4,19% em bateria de energia, 1,57% em eletrodo positivo de lítio, 2,72% em eletrodo negativo de lítio, 0,43% em diafragma de lítio e 1,62% em eletrólito.
Tendências da indústria: 1) Ministério da indústria e tecnologia da informação: iniciar a revisão de padrões relacionados à segurança para bateria de energia do veículo elétrico; 2) O preço dos modelos domésticos Tesla aumentou novamente; 3) O custo de comprar baterias por empresas de automóveis aumentou. Dinâmica da empresa: 1), Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) : Anúncio sobre aquisição de capital próprio da subsidiária joint venture, anúncio sobre os principais dados de negócios de janeiro a fevereiro de 2022 e anúncio sobre o expresso anual de desempenho de 2021; 2) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) : relatório anual de 2021; 3) Guangdong Tonze Electric Co.Ltd(002759) : previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022.
Fatores de risco: o volume de vendas de veículos é menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado e a política é menor do que o esperado.
